Peter Thiel, son derece öngörülü bir satranç oyuncusudur. Temel taşları doğru konumlandırmakta ustadır ve durumun yirmi hamle sonrasını öngörebilmektedir. Thiel, New York finans dünyası, Silikon Vadisi teknoloji çevreleri ve Washington askeri-sanayi kompleksi gibi güç merkezlerinde dolaşarak, dikkatli ve alışılmadık bir şekilde hareket eder; bu da onu anlaşılmaz kılar. Sıklıkla birkaç ay boyunca gizemli bir şekilde kaybolur, ardından aniden ortaya çıkarak şaşırtıcı sözler, kafa karıştırıcı yeni yatırımlar veya ilgi çekici intikam eylemleri sunar.
Founders Fund, Thiel'in etkisi ve servetinin merkezidir. 2005 yılında kurulduğundan bu yana, 500 milyon dolarlık bir fon ve olgunlaşmamış bir ekiple başlayan bu fon, on milyarlarca dolarlık varlık yöneten bir Silikon Vadisi devi haline geldi ve en iyi yatırım ekiplerine sahip oldu. İmajı tartışmalı olup, 1990'ların başındaki "kötü çocuklar çetesi"ne benzemektedir.
Performans verileri Founders Fund'ın gücünü doğruladı. Fon büyüklüğü sürekli artarken, SpaceX, Bitcoin, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook ve Airbnb'ye yapılan yoğun yatırımlar hala şaşırtıcı getiri sağlıyor. 2007, 2010 ve 2011 yıllarında üç dönüm fon, girişim sermayesi tarihinin en iyi performans üçlemesini de yarattı: sırasıyla 2.27 milyon, 2.5 milyon ve 6.25 milyon dolar ana parayla, toplamda 26.5 kat, 15.2 kat ve 15 kat getiri sağladı.
Peter Thiel, kendine özgü bir çekiciliğe sahiptir. Onunla olan tesadüfi karşılaşmalar genellikle büyüleyicidir: bazıları onun için şehre taşınırken, bazıları sadece onun "garip" düşüncelerinde daha fazla kaybolmak için yüksek mevkiilerini terk eder. Farklı konular arasında rahatça gezinir ve derin bilgisiyle etkileyici bir şekilde anlatır.
Ken Howery ve Luke Nosek, 2004 yılında Peter Thiel ile Founders Fund'u kurmadan yıllar önce onun cazibesine kapıldılar. Howery, Stanford'da ekonomi lisans eğitimi alırken, Thiel'in kurucusu olduğu Stanford Review için yazmaya başladı. Mezun olmadan önce, Thiel, Howery'i yeni kurduğu hedge fonuna katılmaya davet etti. Uzun bir görüşmenin ardından, Howery, New York'taki yüksek maaşlı işini bırakmaya ve Thiel'in peşinden gitmeye karar verdi.
Luke Nosek, bir Stanford konuşması sonrasında Thiel ile tanıştı. Thiel, Nosek'te ideal bir yetenek buldu: yetenekli, sıradışı ve sıradan insanların düşünmekte tereddüt ettiği sonuçları keşfetmeye cesaret eden biri. Bu güçlü zihin, özgür düşünce ve toplumsal disipline kayıtsızlık, Thiel'in değerleriyle tam uyum içindeydi.
1998 yılının ortalarında, Founders Fund'un üç kurucusu resmi olarak bir araya geldi. Üç kişi yedi yıl boyunca kendi risk sermayesi fonlarını kurmaya devam etse de, daha derin bir işbirliği hemen başladı.
Bir bakıma, Founders Fund Peter Thiel'in Sequoia Capital'den Michael Moritz'a bir yanıtı olarak görülebilir. Moritz, Oxford mezunu bir gazeteci olarak yatırımcıya dönüşmüş ve erken aşama yatırımlarıyla Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn ve Stripe gibi efsanevi şirketlere imza atmış bir risk sermayesi efsanesidir.
Moritz, Thiel'in erken girişim tarihindeki birçok kez bir engel haline geldi. PayPal döneminde, iki kişi yönetim kurulunda makro yatırım stratejileri konusunda ciddi görüş ayrılıkları yaşadılar. Moritz, Thiel'in şirketin fonlarını piyasayı kısa pozisyona almak için kullanma planını engelledi, oysa sonradan Thiel'in yargısının tamamen doğru olduğu kanıtlandı. Bu durum, ikisi arasındaki güvensizliği artırdı ve sonraki iktidar mücadelesinde tamamen bir kopuşa yol açtı.
İçsel çelişkilerle dolu olmasına rağmen, PayPal nihayetinde başarıya ulaştı. 2001 yılında eBay'in 300 milyon dolarlık satın alma teklifi sunduğunda, Thiel kabul edilmesi gerektiğini savundu, Moritz ise bağımsız bir şekilde gelişimden yana oldu. Neyse ki Moritz ekibi ikna etti ve PayPal teklifi reddetti. Kısa bir süre sonra eBay teklifi 1.5 milyar dolara yükseltti ki bu, Thiel'in başlangıçta önerdiği çıkış fiyatının beş katıydı.
Bu işlem, Thiel ve "çetesi" üyelerini son derece zenginleştirdi. Thiel, 60 milyon dolar kazanç elde etti ve yatırım hırsını daha da ateşledi. Makro hedge fonu Clarium Capital'ı kurmaya girişti ve Howery ile birlikte dağınık melek yatırımlarını profesyonel bir risk sermayesi fonuna sistematize etmeyi planladı.
2004 yılında Howery, Clarium Ventures olarak adlandırılması planlanan 5000 milyon dolarlık bir fon için yatırım toplamaya başladı. Yatırım toplama süreci son derece zordu ve nihayetinde sadece 1200 milyon dolar dış finansman toplanabildi. Hızla başlamayı isteyen Thiel, açığı kapatmak için 3800 milyon dolar kendi cebinden harcamaya karar verdi.
Clarium Ventures( daha sonra Founders Fund) olarak adlandırılmıştır ve bu, Thiel'in fonlama öncesi yaptığı iki kişisel yatırım sayesinde Silikon Vadisi'nin en iyi konumlandırılmış fonu haline gelmiştir: Palantir ve Facebook. Palantir, finansman zorluklarıyla karşılaşmasına rağmen, CIA'nın yatırım departmanının ilgisini çekmiştir. Facebook yatırımı ise büyük kazançlar getirmiştir, buna rağmen Thiel B serisinde lider yatırım yapma fırsatını kaçırmıştır.
Sean Parker, Facebook'un erken aşama finansmanında kritik bir rol oynadı. 2005'te olaylar nedeniyle Facebook'tan ayrılmak zorunda kaldıktan sonra, Parker Founders Fund'a genel ortak olarak katıldı. Fonun temel ilkesi "kurucuları asla kovmamak"tı, bu o dönemde oldukça yenilikçiydi.
Founders Fund'un "kurucu odaklı" felsefesi yalnızca farklılaşma stratejisi değil, aynı zamanda Thiel'in tarih, felsefe ve ilerlemenin doğası konusundaki eşsiz anlayışından kaynaklanmaktadır. O, "egemen bireylerin" dehasına olan inancını kuvvetle savunuyor ve sıradanlığı aşanları kısıtlamanın yalnızca ekonomik bir aptallık değil, aynı zamanda medeniyetin tahribi olduğunu düşünüyor.
2006 yılında, Founders Fund 2.27 milyar dolar toplamayı başardı ve kurumsal yatırımcıların onayını aldı. Ekip, tamamlayıcı yetenekler oluşturdu: Thiel makro trendler ve değerleme üzerine odaklanırken, Nosek yaratıcılık ve analitik yetenekleri bir araya getiriyor, Howery takım değerlendirmesi ve finansal modelleme üzerine yoğunlaşırken, Parker ürün boyutunu tamamlıyor.
2008 yılında Thiel, bir arkadaşının düğününde Elon Musk ile yeniden bir araya geldi ve SpaceX'e yatırım yapmaya karar verdi. O dönemde SpaceX, üç kez fırlatma başarısızlığı yaşamış ve finansmanı neredeyse tükenmiş olmasına rağmen, Founders Fund 20 milyon dolarla yatırım yaptı. Bu yatırım, en akıllıca karar olarak kanıtlandı; 2024 Aralık itibarıyla bu varlığın değeri 18.2 milyar dolara ulaştı ve %27.1'lik bir getiri sağladı.
Thiel, Girard'ın "taklit arzusu" teorisini yatırım stratejilerine uyguladı: diğer yatırımcıların dokunmak istemediği veya dokunamadığı alanları aramak. Twitter, Pinterest, WhatsApp, Instagram ve Snap gibi sosyal alanlardaki fırsatları kaçırmış olmasına rağmen, SpaceX'in başarısı bu kayıpları telafi etmeye yeter.
Founders Fund'un yükseliş yolu tartışmalar ve zorluklarla dolu, ancak benzersiz yatırım felsefesi ve kuruculara olan güveni, nihayetinde Silikon Vadisi efsanesini yarattı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
4
Repost
Share
Comment
0/400
LiquidityWizard
· 17h ago
kripto dünyası eski köpekleri büyük bir iş yapmalı
View OriginalReply0
defi_detective
· 17h ago
Silicon Vadisi'ndeki büyük patron çok heyecan verici değil mi?
Founders Fund: PayPal çetesi ile Silikon Vadisi efsanesi Thiel'in yatırım imparatorluğunun yükseliş yolu
Founders Fund'un Yükseliş Hikayesi: PayPal Çetesi'nden Silikon Vadisi Efsanesine
Peter Thiel, son derece öngörülü bir satranç oyuncusudur. Temel taşları doğru konumlandırmakta ustadır ve durumun yirmi hamle sonrasını öngörebilmektedir. Thiel, New York finans dünyası, Silikon Vadisi teknoloji çevreleri ve Washington askeri-sanayi kompleksi gibi güç merkezlerinde dolaşarak, dikkatli ve alışılmadık bir şekilde hareket eder; bu da onu anlaşılmaz kılar. Sıklıkla birkaç ay boyunca gizemli bir şekilde kaybolur, ardından aniden ortaya çıkarak şaşırtıcı sözler, kafa karıştırıcı yeni yatırımlar veya ilgi çekici intikam eylemleri sunar.
Founders Fund, Thiel'in etkisi ve servetinin merkezidir. 2005 yılında kurulduğundan bu yana, 500 milyon dolarlık bir fon ve olgunlaşmamış bir ekiple başlayan bu fon, on milyarlarca dolarlık varlık yöneten bir Silikon Vadisi devi haline geldi ve en iyi yatırım ekiplerine sahip oldu. İmajı tartışmalı olup, 1990'ların başındaki "kötü çocuklar çetesi"ne benzemektedir.
Performans verileri Founders Fund'ın gücünü doğruladı. Fon büyüklüğü sürekli artarken, SpaceX, Bitcoin, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook ve Airbnb'ye yapılan yoğun yatırımlar hala şaşırtıcı getiri sağlıyor. 2007, 2010 ve 2011 yıllarında üç dönüm fon, girişim sermayesi tarihinin en iyi performans üçlemesini de yarattı: sırasıyla 2.27 milyon, 2.5 milyon ve 6.25 milyon dolar ana parayla, toplamda 26.5 kat, 15.2 kat ve 15 kat getiri sağladı.
Peter Thiel, kendine özgü bir çekiciliğe sahiptir. Onunla olan tesadüfi karşılaşmalar genellikle büyüleyicidir: bazıları onun için şehre taşınırken, bazıları sadece onun "garip" düşüncelerinde daha fazla kaybolmak için yüksek mevkiilerini terk eder. Farklı konular arasında rahatça gezinir ve derin bilgisiyle etkileyici bir şekilde anlatır.
Ken Howery ve Luke Nosek, 2004 yılında Peter Thiel ile Founders Fund'u kurmadan yıllar önce onun cazibesine kapıldılar. Howery, Stanford'da ekonomi lisans eğitimi alırken, Thiel'in kurucusu olduğu Stanford Review için yazmaya başladı. Mezun olmadan önce, Thiel, Howery'i yeni kurduğu hedge fonuna katılmaya davet etti. Uzun bir görüşmenin ardından, Howery, New York'taki yüksek maaşlı işini bırakmaya ve Thiel'in peşinden gitmeye karar verdi.
Luke Nosek, bir Stanford konuşması sonrasında Thiel ile tanıştı. Thiel, Nosek'te ideal bir yetenek buldu: yetenekli, sıradışı ve sıradan insanların düşünmekte tereddüt ettiği sonuçları keşfetmeye cesaret eden biri. Bu güçlü zihin, özgür düşünce ve toplumsal disipline kayıtsızlık, Thiel'in değerleriyle tam uyum içindeydi.
1998 yılının ortalarında, Founders Fund'un üç kurucusu resmi olarak bir araya geldi. Üç kişi yedi yıl boyunca kendi risk sermayesi fonlarını kurmaya devam etse de, daha derin bir işbirliği hemen başladı.
Bir bakıma, Founders Fund Peter Thiel'in Sequoia Capital'den Michael Moritz'a bir yanıtı olarak görülebilir. Moritz, Oxford mezunu bir gazeteci olarak yatırımcıya dönüşmüş ve erken aşama yatırımlarıyla Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn ve Stripe gibi efsanevi şirketlere imza atmış bir risk sermayesi efsanesidir.
Moritz, Thiel'in erken girişim tarihindeki birçok kez bir engel haline geldi. PayPal döneminde, iki kişi yönetim kurulunda makro yatırım stratejileri konusunda ciddi görüş ayrılıkları yaşadılar. Moritz, Thiel'in şirketin fonlarını piyasayı kısa pozisyona almak için kullanma planını engelledi, oysa sonradan Thiel'in yargısının tamamen doğru olduğu kanıtlandı. Bu durum, ikisi arasındaki güvensizliği artırdı ve sonraki iktidar mücadelesinde tamamen bir kopuşa yol açtı.
İçsel çelişkilerle dolu olmasına rağmen, PayPal nihayetinde başarıya ulaştı. 2001 yılında eBay'in 300 milyon dolarlık satın alma teklifi sunduğunda, Thiel kabul edilmesi gerektiğini savundu, Moritz ise bağımsız bir şekilde gelişimden yana oldu. Neyse ki Moritz ekibi ikna etti ve PayPal teklifi reddetti. Kısa bir süre sonra eBay teklifi 1.5 milyar dolara yükseltti ki bu, Thiel'in başlangıçta önerdiği çıkış fiyatının beş katıydı.
Bu işlem, Thiel ve "çetesi" üyelerini son derece zenginleştirdi. Thiel, 60 milyon dolar kazanç elde etti ve yatırım hırsını daha da ateşledi. Makro hedge fonu Clarium Capital'ı kurmaya girişti ve Howery ile birlikte dağınık melek yatırımlarını profesyonel bir risk sermayesi fonuna sistematize etmeyi planladı.
2004 yılında Howery, Clarium Ventures olarak adlandırılması planlanan 5000 milyon dolarlık bir fon için yatırım toplamaya başladı. Yatırım toplama süreci son derece zordu ve nihayetinde sadece 1200 milyon dolar dış finansman toplanabildi. Hızla başlamayı isteyen Thiel, açığı kapatmak için 3800 milyon dolar kendi cebinden harcamaya karar verdi.
Clarium Ventures( daha sonra Founders Fund) olarak adlandırılmıştır ve bu, Thiel'in fonlama öncesi yaptığı iki kişisel yatırım sayesinde Silikon Vadisi'nin en iyi konumlandırılmış fonu haline gelmiştir: Palantir ve Facebook. Palantir, finansman zorluklarıyla karşılaşmasına rağmen, CIA'nın yatırım departmanının ilgisini çekmiştir. Facebook yatırımı ise büyük kazançlar getirmiştir, buna rağmen Thiel B serisinde lider yatırım yapma fırsatını kaçırmıştır.
Sean Parker, Facebook'un erken aşama finansmanında kritik bir rol oynadı. 2005'te olaylar nedeniyle Facebook'tan ayrılmak zorunda kaldıktan sonra, Parker Founders Fund'a genel ortak olarak katıldı. Fonun temel ilkesi "kurucuları asla kovmamak"tı, bu o dönemde oldukça yenilikçiydi.
Founders Fund'un "kurucu odaklı" felsefesi yalnızca farklılaşma stratejisi değil, aynı zamanda Thiel'in tarih, felsefe ve ilerlemenin doğası konusundaki eşsiz anlayışından kaynaklanmaktadır. O, "egemen bireylerin" dehasına olan inancını kuvvetle savunuyor ve sıradanlığı aşanları kısıtlamanın yalnızca ekonomik bir aptallık değil, aynı zamanda medeniyetin tahribi olduğunu düşünüyor.
2006 yılında, Founders Fund 2.27 milyar dolar toplamayı başardı ve kurumsal yatırımcıların onayını aldı. Ekip, tamamlayıcı yetenekler oluşturdu: Thiel makro trendler ve değerleme üzerine odaklanırken, Nosek yaratıcılık ve analitik yetenekleri bir araya getiriyor, Howery takım değerlendirmesi ve finansal modelleme üzerine yoğunlaşırken, Parker ürün boyutunu tamamlıyor.
2008 yılında Thiel, bir arkadaşının düğününde Elon Musk ile yeniden bir araya geldi ve SpaceX'e yatırım yapmaya karar verdi. O dönemde SpaceX, üç kez fırlatma başarısızlığı yaşamış ve finansmanı neredeyse tükenmiş olmasına rağmen, Founders Fund 20 milyon dolarla yatırım yaptı. Bu yatırım, en akıllıca karar olarak kanıtlandı; 2024 Aralık itibarıyla bu varlığın değeri 18.2 milyar dolara ulaştı ve %27.1'lik bir getiri sağladı.
Thiel, Girard'ın "taklit arzusu" teorisini yatırım stratejilerine uyguladı: diğer yatırımcıların dokunmak istemediği veya dokunamadığı alanları aramak. Twitter, Pinterest, WhatsApp, Instagram ve Snap gibi sosyal alanlardaki fırsatları kaçırmış olmasına rağmen, SpaceX'in başarısı bu kayıpları telafi etmeye yeter.
Founders Fund'un yükseliş yolu tartışmalar ve zorluklarla dolu, ancak benzersiz yatırım felsefesi ve kuruculara olan güveni, nihayetinde Silikon Vadisi efsanesini yarattı.