2024 Kripto Piyasası Gözden Geçirme ve 2025 Yılına Bakış

2024 yılı, şifreleme tarihindeki önemli bir yıl. ETF ve Amerika Birleşik Devletleri seçimleri etrafında şekillenen iki ana anlatıyla, Bitcoin ana kaldıraç olarak kullanılarak, şifreleme sektörü bu yıl önemli bir atılım gerçekleştirdi. Halka açık şirketler, geleneksel finans kuruluşları ve hatta ülke hükümetleri akın akın gelerek, ana akıma geçiş ve kabul oranı önemli ölçüde arttı, yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte düzenleyici ortam daha net ve gevşek bir yola girdi. Ana akım çarpışmaları, yol ayrımları ve düzenleyici evrim bu yılın sektörün ana melodisi oldu.

2024 Gözden Geçirme: Bitcoin Zirveye Ulaşıyor, Ethereum Takip Ediliyor, MEME Dikkat Çekiyor

Sektörde bu yılki önemli gelişmelere bakıldığında, Bitcoin şüphesiz ki ana anlatıdır. ETF'ler ve ulusal rezervler, Bitcoin'in 100.000 dolara ulaşmasını sağladı ve Bitcoin'in kripto para birimlerinin ötesine geçtiğini, küresel ölçekte güçlü bir enflasyona karşı varlık olarak konumlandığını, değer saklama aracı olarak tanındığını resmen ilan etti. BTC, dijital altın olma konumundan giderek süper egemen para birimine doğru ilerliyor ve bu, Satoshi Nakamoto'nun başlattığı finansal deneyin aşamalı bir zafer kazandığını gösteriyor. Öte yandan, bu yıl Bitcoin ekosistemi genişledi; her ne kadar yazılar, semboller ve hatta L2'ler ateşten bir çölün ortasında dursa da, Bitcoin'in çok yönlü ekosistemi zaten ilk aşamalarını oluşturmuş durumda. BTCFi, NFT, oyun, sosyal medya gibi uygulamalar sürekli olarak gelişiyor; Bitcoin DeFi TVL'si yılın başındaki 300 milyon dolardan 6.755 milyon dolara fırlayarak yıl boyunca 20 katın üzerinde bir artış gösterdi. Bu arada, belirli bir protokol, Bitcoin ağı üzerindeki en büyük protokol haline geldi ve TVL'si 5.564 milyon dolara ulaşarak toplamın %82.37'sini oluşturdu. Geniş anlamda BTCFI, bu yıl göz alıcı bir performans sergiledi; Bitcoin spot ETF hisseleri fırladı ve Nasdaq 100'e dahil edilen halka açık şirketler, birbirlerini taklit etmeye çalıştılar; bunlar, Bitcoin'in Cefi alanındaki baskın başarısını yansıtıyor.

Kamu zinciri alanına dönecek olursak, bu yılın lideri Ethereum için işler pek de iyi gitmiyor. Diğer varlıkların zayıf performansına kıyasla, değer yakalama ve kullanıcı aktivitesinde düşüş, anlatımın geçmişe göre daha zayıf olmasıyla birleşiyor; "değer teorisi" Ethereum'u zor durumda bırakıyor. Konsensüs artık şekillenmiş olan DeFi canlanma sloganı yüksek sesle yankılanıyor, ancak yeniden staking ile başlayan TVL dollama çılgınlığı dışında, sanki tek bir protokol tüm yükü taşıyor, gerçek yatırım oldukça yetersiz. Ancak, yıl sonunda türev ürünlerin çıkışı, merkezi borsa için yarı ölüme neden olurken, DeFi'ye da karşı saldırı başlatma sinyali verdi. Öte yandan, Dencun güncellemesinin ardından Ethereum Layer 2 rekabeti hızlanırken, ana ağın payını sürekli olarak kemiriyor ve bu durum piyasada Ethereum mekanizması üzerine büyük bir tartışma başlattı, eleştiriler ise peş peşe gelmeye başladı.

Solana'nın güçlü yükselişi ile belirgin bir tezat oluşturuyor. TVL açısından, Ethereum'un kamusal zincir pazarındaki payı bu yılın başındaki %58.38'den %55.59'a düşerken, Solana yılın başındaki "bulunamadı" durumundan yıl sonunda %6.9'a yükseldi ve Ethereum'dan sonra ikinci en büyük kamusal zincir haline geldi. SOL, iki yıl önceki 6 dolardan bugünkü 200 dolara muazzam bir artış göstererek bir büyüme mucizesi yarattı; sadece bu yıl itibarıyla %100'den fazla arttı. Yeniden yapılanma yolu açısından, düşük maliyet ve yüksek verimliliğin benzersiz avantajlarıyla Solana, çekirdek likidite konumuna odaklanarak Degen kültüründen güç alarak tartışmasız bir MEME kralı haline geldi ve bu yılın perakende yatırımcılarının merkezi oldu. Bu yıl, Solana'nın günlük zincir üzerindeki ücretleri birkaç kez Ethereum'u geçti, yeni geliştirici sayısı da Ethereum'u geçerek belirgin bir yükseliş trendi gösterdi.

TON ve SUI bu yıl da öne çıktı. 9 milyon kullanıcısı olan bir sosyal platform, tek başına blok zinciri oyun alanını ateşleyerek Web3 trafiği için yeni bir kapı açtı ve Eylül ayından önce uzun süredir sessiz kalan piyasayı güçlü bir şekilde uyardı. Büyük bir ağacın gölgesinde iyi bir konfor bulan TON da nihayet uzun süredir beklediği büyüme yoluna girdi. Şu anda TON'un toplam zincir üstü kullanıcı sayısı 38 milyonu aşmışken, toplam işlem hacmi de 2.1 milyar doları geçmiştir. SUI ise tamamen fiyat artışı ile dikkat çekiyor; Move dili kamu zinciri hızla ilerliyor, donanım geliştirme, çok çeşitli protokoller ve airdrop ile üç yönlü bir strateji izliyor, görünüşe göre geleceği oldukça parlak. Fiyat hareketine bağlı SUI'ye kıyasla, aynı dönemde kamu zinciri Aptos fiyat performansı açısından daha zayıf görünse de geleneksel sermayeden daha fazla ilgi görüyor ve bu yıl birçok geleneksel finans kurumu ile başarılı bir şekilde işbirliği kurdu. Uygunluk tonu, onu yeni bir RWA ve BTCFI döngüsünde umut ışığına kavuşturabilir.

Uygulama açısından, MEME bu yıl piyasanın ana itici gücü. Temelde, MEME'nin yükselişi, mevcut piyasa yapısındaki değişimin bir simgesi. VC token'lar rağbet görmüyor, fazla likidite hedef bulamıyor ve nihayetinde daha adil ve kâr odaklı alanlara akıyor. Bu bağlamda, MEME'nin içeriği de sürekli olarak genişliyor, tek bir spekülasyon varlığı olmaktan, kültürel finansmanın tipik bir temsilcisi haline gelmeye doğru evriliyor. "Her şey MEME olabilir" gerçekte gerçekleşiyor. Piyasa değeri açısından, MEME yalnızca ilk 300 büyük şifreleme para biriminin ( stabilcoin'ler hariç %3'ünden daha azını temsil etmesine rağmen, işlem hacmi sürekli olarak %6-7 civarında kalıyor, son zamanlarda %11'e kadar yükseldi ve likiditenin en yoğun toplandığı ana yol. Dikkat nerede, para da orada, bu gerçekten de böyle. Bu yılki MEME'ye baktığımızda, ön satış fonlaması, ünlü token'lar, hayvanat bahçesi savaşları, PolitFi ve AI, hepsi sektördeki en popüler isimler.

Bu bağlamda, MEME altyapısının sürekli olarak güçlendirilmesiyle, adil lansman platformu ortaya çıktı ve bu sadece MEME manzarasını yeniden şekillendirmekle kalmadı, aynı zamanda bu yılın en kârlı ve en başarılı uygulamalarından biri olarak zirveye çıktı ve Kasım ayında "tarihinde ilk kez 100 milyon doları aşan aylık gelir elde eden Solana protokolü" oldu. İlgili veriler itibarıyla, 22 Aralık itibarıyla bu platformun toplam geliri 320 milyon doları aşmış olup, dağıtılan token sayısı yaklaşık 4.93 milyon.

Elbette, platformun para kazanması bireysel yatırımcıların para kazanması anlamına gelmiyor. Yüzbinde bir altın köpek olasılığını ve yalnızca %3'ün bu platformda 1000 dolardan fazla kazanç elde edebileceğini göz önünde bulundurursak, artan MEME kurumsallaşma trendi ile birlikte, kullanıcılar açısından bakıldığında, ne kadar adil görünürse görünsün, kesilme ve kesme durumu kaçınılmaz. Belki de bu nedenle, MEME'ye temel eklemek projenin yeni gelişim modeli haline geldi. Çoğu Desci ve AIMEME gibi nispeten uzun süreli projeler bu modeli benimsedi, ancak şu anda geçici olan hâlâ ana akım; "hızlı koşmak iyi yaşamak için şart" gerçeği hala yükseliyor.

Amerikan seçimlerinden etkilenen bir diğer efsanevi uygulama su yüzüne çıkıyor. Bir tahmin pazarı platformu, piyasadaki tüm bahis platformlarını geride bırakarak yüksek doğruluk oranıyla tahmin pazarında büyük bir başarı elde etti. Sadece Ekim ayında, bu platformun web sitesinin trafiği 35 milyon ziyaretçiye ulaştı, bu da diğer popüler bahis sitelerinin iki katı. Aylık işlem hacmi de Nisan ayındaki 40 milyon dolardan 2,5 milyar dolara fırladı. Geniş bir kullanıcı kitlesi ve gerçek talep, belirgin bir değer uygulamasıyla eşdeğerdir; bir ünlü ismin onunla ilgili methiyeler düzmesi dışında bir şey değil. Tek eksik, ölçekli bir şifreleme kullanıcı dönüşümünün gerçekleşmemiş olması. Ancak medya + bahis yeni bir entegrasyon olarak, kuşkusuz yavaş yavaş geliyor.

Yıl sonuna gelindiğinde, büyük modeller teknolojiden uygulamaya geçiş yapmış durumda ve belirgin bir şekilde kızışan bir rekabet ortamı ortaya çıkmıştır. Web3'te bir yıl boyunca dolaşan AI, nihayetinde yıllık kara at olarak geri dönmüştür. MEME, bu patlamayı başlatan ilk isim oldu, bir proje altın köpeğiyle hızlıca gelerek, yüz katlık efsaneyi yeniden canlandırdı ve AI Agent adlı niş uygulama çılgınlığını başlattı. Şu anda, neredeyse tüm ana akım kurumlar AI Agent'a olumlu bakıyor ve bunun Defi'den sonraki ikinci fenomen yolu olduğunu düşünüyor. Ancak bugüne kadar, bu alandaki altyapı henüz tam olarak gelişmemiştir, uygulamalar ise daha çok MEME, Bot gibi yüzeysel alanlarda yoğunlaşmıştır; AI ile blok zinciri arasındaki derin entegrasyon oldukça azdır. Ancak yenilik fırsat anlamına gelir, siber tarzda kripto para ticareti, hala beklenmelidir.

![2024 yılı kripto piyasasında "kazançlar ve kayıplar" üzerine bir değerlendirme, 2025'te yol nereye çıkıyor?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-564840a04df838371ea74a3496d6d827.webp(

Diğer yandan, bu boğa piyasasının ana sürücü kuruluşlarına bakıldığında, geleneksel finans ile Web3'ü sorunsuz bir şekilde birleştiren PayFi kesinlikle ilk sırada yer alacaktır. Stabilcoinler ve RWA bunların tipik temsilcileridir. Stabilcoinler, bu yıl gerçekten herkesin beklediği büyük ölçekli uygulamada öne çıkmış durumda; sadece şifreleme alanında hızlı bir büyüme yaşamakla kalmayıp, küresel ödeme ve havale pazarında da yer edinmeye başladı. Sahra Altı Afrika, Latin Amerika ve Doğu Avrupa bölgeleri, geleneksel bankacılık sistemlerini atlayarak doğrudan stabilcoin kullanarak ticaret ve hesaplama yapmaya başladı ve bu alandaki büyüme yıllık %40'tan fazla. Şu anda dolaşımdaki stabilcoinlerin değeri 210 milyar doları aşmakta ve bu, 2020'deki birkaç milyar dolardan önemli ölçüde daha yüksek. Aylık ortalama 20 milyon adres, kamu blok zincirinde stabilcoin ticareti yapmakta. Sadece 2024 yılının ilk yarısında, stabilcoinlerin hesaplama değeri 2.6 trilyon doları geçmiştir. Yeni ürünler açısından, belirli bir proje bu yıl stabilcoin projeleri arasında en dikkat çekeni oldu ve bu da faiz getiren stabilcoinlerin patlamasına yol açtı; bu, aynı zamanda belirli bir protokolün bu yılki gelirinin ana itici gücü oldu. RWA ise, belirli bir büyük kuruluşun girişinin ardından tamamen ateşlendi; 3 yıl önce 20 milyar dolardan az bir piyasa değerine sahip olan RWA, bu yıl 140 milyar dolara genişledi ve kapsamı kredi, gayrimenkul, stabilcoin, tahvil gibi birçok alanı kapsıyor.

Aslında, PayFi'nin gelişimi piyasa temposuyla uyumlu bir şekilde ilerliyor, iç piyasa büyümesinin bir tıkanma ile karşılaşması nedeniyle, artış sağlayan ana akım kurum piyasası yeni bir döngünün başlangıcında bulunuyor. Artış alanı arayışında, PayFi'nin şu aşamada kritik bir sürece girmesi de bu durumdan kaynaklanıyor. Dikkate değer bir nokta, geleneksel finans sistemi ile entegrasyonu nedeniyle, bu alanın da hükümet kurumları tarafından en çok tercih edilen Web3 yarışı olduğu, örneğin bazı bölgelerin stabilcoin ve RWA'yı gelecek yılın önemli gelişim alanları olarak belirlemiş olmasıdır.

Elbette, görünüşte her şey yolunda gitse de, yaklaşık 2 yıllık makro sıkılaştırma ve sektörün aşağı yönlü döngüsünün çift arka planında, şifreleme alanı da olağanüstü zor bir stres testinden geçti. Yenilikçi uygulamalar zor görünürken, iç çatışmalar artmakta, yeniden yapılandırma ve birleşmeler sürekli hale gelmekte, likiditedeki azalma şifreleme sektöründe farklılaşma yollarını doğurmakta ve Bitcoin'in merkezine akış oluşturarak diğer kripto para birimlerini sürekli olarak çekmektedir. Altcoin piyasası bu yılın büyük bir kısmını çöp zamanında geçirdi, ancak yıl sonuna doğru Wall Street'in ilgisiyle dipten sıçrayarak altcoin sezonunu başlatmıştır. Şu anda, farklılaşma yollarının kısa vadede devam etmesi ve giderek artan bir eğilim göstermesi beklenmektedir.

![2024 yılı kripto piyasasında "kazançlar ve kayıplar" üzerine bir değerlendirme, 2025 yılı için yol nereye gidiyor?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp(

2025 Vizyonu: Yeni Döngü, Yeni Uygulamalar, Yeni Yönler

Görüşler şimdiye dönerken, yeni yılın çanları çalmaya yaklaşırken, 2025'e bakıldığında, yeni hükümetin şifreleme yeni bir çağı başlatmasıyla birlikte, sermayesi güçlü kurumlar da heyecanla bekliyor. Şu ana kadar, 15'ten fazla kurum gelecek yılın piyasa tahminlerini yayımladı.

Fiyat tahminleri açısından, tüm kurumlar Bitcoin'in değerine olumlu bakıyor, 15-20 bin, 6 kurum tarafından Bitcoin'in zirve fiyat aralığı olarak görülüyor. Bunlar arasında, bazı kurumlar önümüzdeki yıl fiyatın 150.000 dolara ulaşacağını, diğer kurumlar ise 200.000 dolara ulaşacağını düşünüyor. Stratejik rezerv temelinde, bazı kurumlar hatta 500.000 dolara veya daha yüksek tahminler öne sürdü. Diğer kripto paralar için, bazı kurumlar ETH'nin 6000-7000 dolar civarında olacağını, Solana'nın 500-750 dolar, SUI'nin ise 10 dolara kadar yükselebileceğini öngördü. Ayrıca, bazı kurumlar kripto toplam piyasa değerinin 7.5-8 trilyon dolara ulaşacağını, bir kurum ise altcoin toplam piyasa değerinin 5 kat artacağını belirtti.

Fiyat tahminlerinin de bir dayanağı var, neredeyse tüm kurumlar önümüzdeki yıl ABD ekonomisinin yumuşak bir iniş yaşayacağını, makro çevrenin iyileşeceğini ve şifreleme düzenlemesinin de serbestleşeceğini düşünüyor. 5'ten fazla kurum, Bitcoin stratejik rezervine olumlu bakıyor ve en az bir egemen ülkenin ve birçok halka açık şirketin Bitcoin'i rezervlerine dahil edeceğini düşünüyor. Tüm kurumlar, ETF akışlarının artmasının nesnel bir gerçek haline geleceğini düşünüyor.

ve belirli bir pistten bakıldığında, stablecoin