Erken Dönem Token Holder Davranış Modellerinin Yorumlanması

Erken dönem Token sahipleri genellikle büyük bir arz miktarını kontrol ederler ve ticaret kararları piyasa hareketleri üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Davranış modellerini derinlemesine anlamak, yatırımcılara piyasa trendleri ve olası fiyat düzeltmeleri veya zirveler hakkında önemli bilgiler sağlayabilir.

Bu makale, yatırımcılara fiyat zirvesini nasıl tahmin edeceklerini ve riski etkili bir şekilde nasıl yöneteceklerini anlamalarına yardımcı olmak için dört ana göstergenin analizini yapacaktır:

1. Erken dönem holder bakiyesi
2. Herfindahl İndeksi
3. Gerçekleşmemiş net kazanç kaybı ( NUPL )
4. Maliyet Temeli Dağılım Isı Haritası ( CBD )

Aynı olguyu çok boyutlu bir şekilde incelemek, yatırımcılara piyasa dönüşlerini daha doğru bir şekilde tahmin etme ve çıkış zamanlamalarını optimize etme konusunda yardımcı olabilir.

Erken Dönem Holder Bakiyesi

Erken dönem token sahiplerinin etkisini değerlendirmek için doğrudan bir yöntem, varlık bakiyelerindeki değişiklikleri izlemektir. Erken dönem token sahipleri genellikle düşük fiyat seviyelerinde token biriktirirler. Varlık değer kazandıkça, bazı sahipler satış yapmaya başlayarak piyasa satış baskısını artırır ve genellikle fiyat düzeltmelerine yol açar. Varlık bakiyelerinin evrimini izlemek, büyük ölçekli kar alma eğilimlerini ortaya çıkarabilir ve düzeltmeleri önceden tahmin etmeye yardımcı olabilir.

çalışma mekanizması

• Bakiyenin Düşmesi: Erken dönem token sahiplerinin satışları, toplam pozisyonlarının azalmasına neden olacaktır. Eğer bu durum fiyat zirvesi ile senkronize bir şekilde gerçekleşirse, önemli bir satış baskısını işaret edebilir ve tepe oluşumunu gösterebilir.

• Fiyat şoku: Büyük bir arzı kontrol eden erken dönem coin sahiplerinin satışları, fiyatların ani düşüşüne neden olabilir.

• Grafik İçgörü: Bakiye değişikliklerini izlemek, büyük ölçekli kar realizasyon eğilimlerini tanımlamaya yardımcı olur ve piyasa düzeltmelerini önceden tahmin etmeyi destekler.

Örneğin SHIB, erken dönem sahipleri düşük fiyatlarla büyük miktarda Token ( biriktirdi, toplam arzın %20'sinden fazlasını oluşturuyordu ) ve fiyat yükseldikten sonra büyük miktarda satış yaptılar, bu da fiyatın hızlı bir şekilde düşmesine neden oldu.

APW'nin erken dönem coin sahipleri, kritik fiyat zirvelerinde stratejik satışlar gerçekleştirdi: ilk olarak fiyatın ilk zirvesinin yakınında büyük ölçekli satışlar yaptılar, ardından fiyat yeniden yükseldiğinde daha fazla alım yaparak tekrar büyük miktarda satış gerçekleştirdiler.

TSUKA'nın erken dönem coin sahipleri, fiyatların ani düşüşünü önlemek için kademeli bir satım stratejisi benimsediler ve bu da daha iyi bir fiyat istikrarı sağladı. Bu düzenli çıkış stratejisi, aşırı dalgalanmaları etkili bir şekilde baskıladı.

PEPE'nin erken dönem coin sahipleri, ilk fiyat artışının ardından çoğu tokeni satmıştır. Bu erken çıkış, fiyatın ani düşüşüne neden olsa da, sonraki büyük satış baskısını da önlemiş, böylece piyasanın sürekli arz darbesi olmadan adil bir fiyat oluşturmasına imkan tanımıştır.

Herfindahl Endeksi

Herfindahl indeksi, piyasa yoğunluğunu ölçer. Yüksek bir indeks, birkaç büyük oyuncunun piyasayı domine ettiğini gösterirken; düşük bir indeks, Token dağılımının daha dağınık olduğunu yansıtır.

çalışma mekanizması

• Erken dönem coin sahiplerinin etkisi: Token ihracının başlangıcında, erken dönem coin sahipleri genellikle arzı yüksek oranda merkezileştirir, Herfindahl endeksini yükseltir.

• Pazar Dinamikleri: Satışlarla birlikte, endeks düştü, token dağılımının yaygınlaştığını yansıtıyor.

• Piyasa sinyali: Herfindahl endeksi ile erken dönem token sahiplerinin bakiyesinin eş zamanlı olarak düşmesi, tokenin daha fazla piyasa katılımcısına dağıldığını gösteriyor, potansiyel kar realizasyonu ve piyasa zirvesi olasılığını ima ediyor.

SHIB örneğinde, Herfindahl endeksinin ani düşüşü, büyük yatırımcıların satış yaptığı anlarla ve fiyat zirvesiyle örtüşmektedir.

Gerçekleşmemiş Net Kazanç/Zarar ( NUPL )

Gerçekleşmemiş net kazanç veya kayıp, belirli bir zaman noktasındaki tüm Token sahiplerinin gerçekleşmemiş kazanç veya kayıplarını ölçen bir zincir üzerindeki göstergedir. Yatırımcıların kazanç veya kayıp durumuna dayalı olarak potansiyel piyasa zirvelerini ve diplerini tespit etmek için bir duygu göstergesi olarak kullanılabilir.

Erken dönem coin sahipleri için, kar alma davranışları genellikle NUPL'nin erken zirvelerinde görülmektedir, çünkü genellikle düşük fiyatlarda birikim yaparlar ve fiyat güçlü bir şekilde yükseldiğinde satarlar.

İşletim Mekanizması

• Erken NUPL yükselmesi → Piyasa coşkusu ve satışı: Token yaşam döngüsünün erken döneminde yüksek NUPL değerleri, çoğu holder'ın kâr elde ettiğini gösterir ve genellikle erken holder'ların kâr realizasyonu yapmasına neden olarak satış baskısını artırır.

• Erken NUPL düşüşü → Büyük yatırımcılar çıkıyor: Eğer Token yeni zirveye ulaşıyor ancak NUPL erken bir aşamada düşmeye başlıyorsa, bu durum erken benimseyenler ve büyük yatırımcıların satış yaptığını gösterir ve piyasa yapısının zayıflamasına neden olur.

SHIB örneği, erken yüksek NUPL değerlerinin fiyat zirveleriyle örtüştüğünü ve genellikle bir satıştan hemen sonra geldiğini göstermektedir. İlk fiyat zirvesi, erken dönemdeki token sahiplerinin en aktif olduğu aşamaya karşılık gelmekte ve bakiye göstergesi gözlemleriyle tutarlıdır.

Maliyet Temel Dağılımı(CBD)Isı Haritası

CBD ısı haritası, tokenlerin edinim maliyetinin zaman içindeki değişimini görselleştirir. Grafiğin erken aşamalarına odaklanarak, erken dönem coin sahiplerinin maliyet temel aralığını tanımlamak, başlangıç birikim alanlarını ve satma davranışlarının evrimini anlamak mümkündür.

CBD ısı haritası nasıl yorumlanır

• Dikey eksendeki her bir aralık belirli maliyet taban seviyelerini temsil eder, renk yoğunluğu ise bu ortalama giriş fiyatının arz birikim miktarını yansıtır.
• Siyah çizgi mevcut fiyatı temsil eder.
• Siyah çizginin altındaki aralık kâr durumundadır.
• Siyah çizginin üzerindeki aralık zarar durumundadır.

çalışma mekanizması

• Düşük maliyet temeli: Erken dönemdeki coin sahipleri, çok düşük fiyatlarla Token biriktirerek düşük maliyetli bir temel oluştururlar.

• Biriktirme vs Satış: Fiyatlar yükseldiğinde, holder'lar satış yapmaya başlar ve bu da düşük maliyet aralığının seyrekleşmesine neden olur.

• Üst tanıma: Eğer ısı haritası, fiyat zirvesinin yakınında büyük miktarda düşük maliyetli pozisyonun satıldığını gösteriyorsa, bu piyasanın zirve yapabileceğini gösterebilir.

• Satış Tahmini: Erken dönem token sahiplerinin maliyet temelinin görselleştirilmesiyle, kâr realizasyonlarının motivasyon gücü değerlendirilebilir. Fiyat, birikim bölgesinin çok üzerindeyse, erken dönem token sahiplerinin satış olasılığı artar.

SHIB örneği, erken dönem coin sahiplerinin 2021 Ocak ayında düşük fiyat aralığında birikim yaptığını ve 2021 Ekim-Kasım pazar zirvesi civarında büyük çapta satış yaptıklarını, bunun da fiyatın ani artışı, erken birikimin solması ve sonraki düşüşle sonuçlandığını gösteriyor.

Sonuç: Çerçeve Değeri ve Uygulama Stratejisi

Bu dört yöntemi bir arada kullanarak, erken dönem coin sahiplerinin davranışlarını kapsamlı bir şekilde analiz edebilir ve yatırımcıların potansiyel piyasa zirvelerini tahmin etmelerine yardımcı olabilirsiniz:

• Erken dönem holder bakiye analizi: Erken yatırımcıların pozisyon azaltma zamanını ortaya koyuyor.
• Herfindahl Endeksi: Pazar yoğunluğundaki değişiklikleri takip eder, büyük oyuncuların çıkışını veya mülkiyetin dağılmasını tanımlar.
• Gerçekleşmemiş net kar zarar ( NUPL ): Piyasa duygusunu değerlendirin, yüksek NUPL değeri, erken dönem coin sahiplerinin gerçekleşmemiş kârlarının bol olduğunu, satış olasılığının arttığını gösterir.
• Maliyet Tabanı Dağılımı Isı Haritası ( CBD ): Erken yatırımcıların kâr alma noktalarını hassas bir şekilde belirleme.

Bu dört tür gösterge birbirini tamamlar ve erken dönem coin sahiplerinin davranışlarını farklı boyutlardan yorumlar. Birden fazla gösterge eşzamanlı sinyal verdiğinde, önceden tahmin etme gücü önemli ölçüde artar, belirsizlik azaltılabilir ve karar verme süreci optimize edilebilir.

Bu içgörüleri birleştirerek, yatırımcılar stratejilerini optimize edebilir ve Token'ın erken piyasa aşamalarını daha rahat bir şekilde yönetebilir.