Küresel finans piyasaları tek bir kişinin etkisiyle sarsılıyor
Bir politikacının tetiklediği küresel gümrük tarifleri anlaşmazlığı giderek büyüdükçe, piyasa ABD ekonomisinin duraklaması beklentilerini artırıyor. 10 Mart'ta, ABD borsaları büyük bir darbe aldı, üç büyük endeks topluca düştü. Dow Jones Sanayi Endeksi %2.08, Nasdaq Endeksi %4, S&P 500 Endeksi %2.7 düştü.
Kripto para piyasası da aynı şekilde etkilenmedi. Bitcoin 77.000 doları geçerek 76.560 dolara düştü ve günlük kaybı %8'in üzerine çıktı. Ethereum daha da zayıf bir performans sergileyerek 1.800 doları kısa süreliğine geçerek en düşük 1.760 dolara yaklaştı ve fiyat 4 yıl öncesindeki seviyelere geri döndü.
Ancak, piyasa görünüşe göre ısınmaya başlamış. Bitcoin 82.000 dolara geri döndü ve düşüşünü düzeltirken, Ethereum da 1900 doların üzerine çıktı. Ancak dış ortamın karmaşık olduğu bu durumda, bu artışın gerçekten kısa vadeli bir sıçrama mı yoksa bir dönüş sinyali mi olduğu konusunda piyasa hâlâ şüphe duyuyor.
Geçmişe dönecek olursak, belirli bir siyasi figürün seçiminden birkaç ay önce, küresel finans piyasaları onun politik beklentilerine aktif bir şekilde yanıt verdi. Yatırımcılar, düzenlemelerin gevşetilmesi, vergi indirimleri ve göçmenlik gibi politikalara bahis yaptı; Amerikan borsası, dolar ve Bitcoin tümüyle yükseldi. On yıllık ABD Hazine tahvili getirisi hızla 60 baz puan arttı. Küçük ölçekli hisseler özellikle dikkat çekti; Amerikan küçük ölçekli hisselerini temsil eden Russell 2000 endeksi, seçimden sonraki ikinci günde %5,8 oranında büyük bir artış göstererek son üç yılın en büyük tek günlük artışını kaydetti. Seçim gününden yemin törenine kadar, dolar endeksi yaklaşık %6 arttı. Yemin töreninin ilk ayında, S&P 500 endeksi %2,5, Nasdaq endeksi ise %2,2 yükseldi.
Ancak, bu politikacının finansal piyasalara getirdiği sadece büyük bir artış değil, aynı zamanda ekonomik durgunluk sinyalleri de var. ABD içindeki ekonomik göstergeler karmaşık. Şubat ayında tarım dışı istihdamda 151 bin kişilik bir artış yaşandı, bu beklenenden biraz daha az; işsizlik oranı %4,1. Enflasyon yüksek seyretmeye devam ediyor, Şubat ayında bir yıllık enflasyon oranı beklentisi %4,3 ile 2023'ün Kasım ayından beri en yüksek seviyeye ulaştı. Tüketici beklenti anketi, önümüzdeki yıl için enflasyon beklentisinin %3,1'e yükseldiğini gösteriyor; hanelerin mali durumunun kötüleşeceğini düşünenlerin oranı ise %27,4'e yükseldi.
Birçok kurum, ABD ekonomisinde bir duraklama öngörmeye başladı. Bir merkez bankası, bu yılın ilk çeyreğinde GSYİH'nın %2.4 küçüleceğini tahmin ediyor. Bir büyük yatırım bankası tahmin modeli, ABD'de bir ekonomik duraklama olasılığının geçen yılın kasım ayı sonundaki %17'den %31'e yükseldiğini gösteriyor.
Bu ekonomik veri değişiklikleri, bu siyasi figürün politikalarının özellikle radikal gümrük tarifeleriyle yakından bağlantılıdır. Şubat ayının başlarında, ABD ürünlerine %10 gümrük vergisi uygulanması ve Meksika ile Kanada'ya %25 gümrük vergisi getirilmesine dair bir başkanlık kararnamesi imzaladı. Uygulamanın ertelendiği doğru olsa da, 27 Şubat'ta zamanında yürürlüğe gireceğini duyurdu ve Çin'e ek olarak %10 gümrük vergisi artırdı.
Bu hareket Kanada ve Meksika'dan güçlü tepkiler aldı. Kanada Başbakanı, misilleme tarifeleri alacağını açıkladı, Meksika Cumhurbaşkanı da karşı önlemler alacağını belirtti. Ardından, Beyaz Saray'ın tutumu değişkenlik gösterdi, bir yandan Kanada'nın çelik ve alüminyumuna ek tarifeler getireceğini duyururken, diğer yandan ek tarifelerin uygulanmayacağını belirtti.
Aslında, bu siyasi figürün göreve başlaması için uygun bir zaman değildi. Önceki yönetimden devraldığı 36 trilyon dolarlık borç, 1.8 trilyon dolarlık federal bütçe açığı, çok sayıda evden çalışan federal çalışan, büyük ölçekli yasa dışı göçmen sorunu, adalet reformu karmaşası ve sürekli genişleyen Rusya'ya yönelik yaptırımlar gibi birçok zorlukla karşı karşıya.
Bu sorunlarla yüzleşen kişi, bir dizi reform tedbiri almak zorunda kaldı. Bu tedbirler arasında hükümet harcamalarının azaltılması, gelir artırmak için gümrük vergilerinin artırılması ve Avrupa Birliği'nin askeri harcamalarını artırmaya teşvik edilmesi gibi önlemler yer alıyor. Uzun vadede, bu önlemler olumlu sonuçlar doğurabilir, ancak kısa vadede kaçınılmaz olarak piyasalarda dalgalanmalara yol açtı.
10 Mart'ta, bu politikacıya Amerika'nın bu yıl bir ekonomik duraklama yaşayacağını bekleyip beklemediği sorulduğunda, doğrudan bir tahminde bulunmaktan kaçındı ve sadece "zenginliği Amerika'ya geri getiriyoruz" dedi, ancak "bu biraz zaman alacak". Bu açıklama, finansal piyasalarda hızlı bir düşüşe neden oldu. Amerika'nın üç büyük borsa endeksi genel olarak geriledi, teknoloji hisseleri ise özellikle büyük kayıplar yaşadı. Kripto piyasası da büyük bir darbe aldı, Bitcoin %8 düştü, Ethereum 2200 doların altına indi, altcoin piyasası ise büyük çapta geriledi.
Şu anda, kripto para piyasası yavaş yavaş ısınıyor. Toplam piyasa değeri 2.77 trilyon dolara hafif bir artış gösterdi, 24 saatlik artış %2.5, Bitcoin 83,000 doların üzerine döndü. Ancak piyasa hâlâ bu ısınmanın kısa vadeli bir sıçrama mı yoksa dönüşün habercisi mi olduğunu sorguluyor.
Bitcoin fiyat hareketleri, ABD ekonomik göstergeleri ile yakından ilişkilidir. Mevcut piyasa durumu, ABD ekonomisi ile benzerlik gösteriyor ve bir boğa-bayırcı noktası içinde bulunuyor. ABD özel sektörünün bilançosu sağlam, hanehalkı borç oranı tarihsel düşük seviyelerde ve işsizlik oranı iyi durumda. Ancak, Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yüksek, gıda, konut ve diğer ürünlerin maliyetleri ana ekonomik sorun haline gelmiş durumda. Ekonomik büyüme ivmesi yetersiz, yapay zeka yeniden fiyatlandırılıyor ve teknoloji hisseleri patlaması sona eriyor.
Kripto pazar da benzer bir sıkıntıyla karşı karşıya. Bitcoin fiyatı 80.000 doları aştı ve beklenen düzenleyici gevşemelerle birlikte, bunun ayı piyasası olarak tanımlanması zor görünüyor. Ancak pazarın büyüme gücü ve likiditesi azalıyor, altcoin piyasası ise kötü performans sergiliyor.
Gelecekteki hareketler, ABD ekonomisi ve politika gelişmelerine dikkat edilmesi gerektiğini gösteriyor. Bazı görüşler, mevcut ekonomik durgunluk uyarısının faiz indirim beklentilerini artırabileceğini düşünmektedir; piyasa genelinde, Haziran ayında bir faiz indirimi olabileceği öngörülüyor. Eğer faizler başarıyla indirilir ve niceliksel genişlemeye geçilirse, göreceli olarak güçlü varlık-bilanço temelleri ile ABD ekonomisi büyüme dinamiklerini yeniden şekillendirebilir. Tabii ki, durgunluk olasılığını da göz ardı etmemek gerekir.
Kısa vadede, gümrük politikaları ve ekonomik belirsizlikler devam edecek. Makro ortam iyileşmeden önce, kripto piyasasının gerçek bir tersine dönüş yaşaması zor. Pazarın kendi kan üretme kapasitesi sınırlıdır, dış likidite enjeksiyonuna ihtiyaç duyar, yalnızca politik olumlu haberlere güvenmek yeterli değildir.
Resesyon olmaması durumunda, Bitcoin'in olası en büyük düşüşü yaklaşık 70.000 dolar civarında olabilir. Ancak bir resesyon meydana gelirse, fiyatlar önemli ölçüde düşebilir. Şu anda Bitcoin piyasasında, 90.000-95.000 dolar aralığında yoğunlaşma görülüyor, bu da bu bölgede yatırımcıların sık sık el değiştirmediğini gösteriyor.
Son zamanlarda önemli olumlu olayların olasılığı azalıyor, makro çevre düzelmedikçe piyasanın büyüme ivmesi eksik olabilir. Bitcoin'in bir değer saklama özelliği göz önüne alındığında, gelecekte yıllık döngüde büyük ölçekli dalgalanma ve büyüme dönemine girebiliriz. Altcoin piyasasının görünümü pek umut verici değil; başlıca kripto paralar ve belirli temalar dışında, diğer kripto paraların büyümesi zor görünüyor.
Uzun vadede, çoğu sektör uzmanı piyasaya karşı hala iyimser bir tutum sergiliyor. Bazı tanınmış analistler, Bitcoin'in nihayetinde 1 milyon dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor, ancak bunun öncesinde zorlu bir ayı piyasasından geçmesi muhtemel. Veriler, büyük yatırımcıların son 30 gün içinde toplamda 65,000'den fazla Bitcoin aldığını gösteriyor. Bir ticaret platformu analisti, Bitcoin'in dip noktasına yaklaşabileceğini ve ikinci çeyrekte bir toparlanma beklediğini belirtti.
Dış ekonomik durumların hakim olduğu bir piyasada, gümrük vergileri, enflasyon ve jeopolitik durumlar kripto pazarını etkileyecektir. Yatırımcılar için sabırlı olmak şu anda en iyi strateji olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Küresel gümrük tarifesi çatışmaları tırmanıyor, ABD borsası büyük düşüş yaşadı, Bitcoin 77.000 doları aştı.
Küresel finans piyasaları tek bir kişinin etkisiyle sarsılıyor
Bir politikacının tetiklediği küresel gümrük tarifleri anlaşmazlığı giderek büyüdükçe, piyasa ABD ekonomisinin duraklaması beklentilerini artırıyor. 10 Mart'ta, ABD borsaları büyük bir darbe aldı, üç büyük endeks topluca düştü. Dow Jones Sanayi Endeksi %2.08, Nasdaq Endeksi %4, S&P 500 Endeksi %2.7 düştü.
Kripto para piyasası da aynı şekilde etkilenmedi. Bitcoin 77.000 doları geçerek 76.560 dolara düştü ve günlük kaybı %8'in üzerine çıktı. Ethereum daha da zayıf bir performans sergileyerek 1.800 doları kısa süreliğine geçerek en düşük 1.760 dolara yaklaştı ve fiyat 4 yıl öncesindeki seviyelere geri döndü.
Ancak, piyasa görünüşe göre ısınmaya başlamış. Bitcoin 82.000 dolara geri döndü ve düşüşünü düzeltirken, Ethereum da 1900 doların üzerine çıktı. Ancak dış ortamın karmaşık olduğu bu durumda, bu artışın gerçekten kısa vadeli bir sıçrama mı yoksa bir dönüş sinyali mi olduğu konusunda piyasa hâlâ şüphe duyuyor.
Geçmişe dönecek olursak, belirli bir siyasi figürün seçiminden birkaç ay önce, küresel finans piyasaları onun politik beklentilerine aktif bir şekilde yanıt verdi. Yatırımcılar, düzenlemelerin gevşetilmesi, vergi indirimleri ve göçmenlik gibi politikalara bahis yaptı; Amerikan borsası, dolar ve Bitcoin tümüyle yükseldi. On yıllık ABD Hazine tahvili getirisi hızla 60 baz puan arttı. Küçük ölçekli hisseler özellikle dikkat çekti; Amerikan küçük ölçekli hisselerini temsil eden Russell 2000 endeksi, seçimden sonraki ikinci günde %5,8 oranında büyük bir artış göstererek son üç yılın en büyük tek günlük artışını kaydetti. Seçim gününden yemin törenine kadar, dolar endeksi yaklaşık %6 arttı. Yemin töreninin ilk ayında, S&P 500 endeksi %2,5, Nasdaq endeksi ise %2,2 yükseldi.
Ancak, bu politikacının finansal piyasalara getirdiği sadece büyük bir artış değil, aynı zamanda ekonomik durgunluk sinyalleri de var. ABD içindeki ekonomik göstergeler karmaşık. Şubat ayında tarım dışı istihdamda 151 bin kişilik bir artış yaşandı, bu beklenenden biraz daha az; işsizlik oranı %4,1. Enflasyon yüksek seyretmeye devam ediyor, Şubat ayında bir yıllık enflasyon oranı beklentisi %4,3 ile 2023'ün Kasım ayından beri en yüksek seviyeye ulaştı. Tüketici beklenti anketi, önümüzdeki yıl için enflasyon beklentisinin %3,1'e yükseldiğini gösteriyor; hanelerin mali durumunun kötüleşeceğini düşünenlerin oranı ise %27,4'e yükseldi.
Birçok kurum, ABD ekonomisinde bir duraklama öngörmeye başladı. Bir merkez bankası, bu yılın ilk çeyreğinde GSYİH'nın %2.4 küçüleceğini tahmin ediyor. Bir büyük yatırım bankası tahmin modeli, ABD'de bir ekonomik duraklama olasılığının geçen yılın kasım ayı sonundaki %17'den %31'e yükseldiğini gösteriyor.
Bu ekonomik veri değişiklikleri, bu siyasi figürün politikalarının özellikle radikal gümrük tarifeleriyle yakından bağlantılıdır. Şubat ayının başlarında, ABD ürünlerine %10 gümrük vergisi uygulanması ve Meksika ile Kanada'ya %25 gümrük vergisi getirilmesine dair bir başkanlık kararnamesi imzaladı. Uygulamanın ertelendiği doğru olsa da, 27 Şubat'ta zamanında yürürlüğe gireceğini duyurdu ve Çin'e ek olarak %10 gümrük vergisi artırdı.
Bu hareket Kanada ve Meksika'dan güçlü tepkiler aldı. Kanada Başbakanı, misilleme tarifeleri alacağını açıkladı, Meksika Cumhurbaşkanı da karşı önlemler alacağını belirtti. Ardından, Beyaz Saray'ın tutumu değişkenlik gösterdi, bir yandan Kanada'nın çelik ve alüminyumuna ek tarifeler getireceğini duyururken, diğer yandan ek tarifelerin uygulanmayacağını belirtti.
Aslında, bu siyasi figürün göreve başlaması için uygun bir zaman değildi. Önceki yönetimden devraldığı 36 trilyon dolarlık borç, 1.8 trilyon dolarlık federal bütçe açığı, çok sayıda evden çalışan federal çalışan, büyük ölçekli yasa dışı göçmen sorunu, adalet reformu karmaşası ve sürekli genişleyen Rusya'ya yönelik yaptırımlar gibi birçok zorlukla karşı karşıya.
Bu sorunlarla yüzleşen kişi, bir dizi reform tedbiri almak zorunda kaldı. Bu tedbirler arasında hükümet harcamalarının azaltılması, gelir artırmak için gümrük vergilerinin artırılması ve Avrupa Birliği'nin askeri harcamalarını artırmaya teşvik edilmesi gibi önlemler yer alıyor. Uzun vadede, bu önlemler olumlu sonuçlar doğurabilir, ancak kısa vadede kaçınılmaz olarak piyasalarda dalgalanmalara yol açtı.
10 Mart'ta, bu politikacıya Amerika'nın bu yıl bir ekonomik duraklama yaşayacağını bekleyip beklemediği sorulduğunda, doğrudan bir tahminde bulunmaktan kaçındı ve sadece "zenginliği Amerika'ya geri getiriyoruz" dedi, ancak "bu biraz zaman alacak". Bu açıklama, finansal piyasalarda hızlı bir düşüşe neden oldu. Amerika'nın üç büyük borsa endeksi genel olarak geriledi, teknoloji hisseleri ise özellikle büyük kayıplar yaşadı. Kripto piyasası da büyük bir darbe aldı, Bitcoin %8 düştü, Ethereum 2200 doların altına indi, altcoin piyasası ise büyük çapta geriledi.
Şu anda, kripto para piyasası yavaş yavaş ısınıyor. Toplam piyasa değeri 2.77 trilyon dolara hafif bir artış gösterdi, 24 saatlik artış %2.5, Bitcoin 83,000 doların üzerine döndü. Ancak piyasa hâlâ bu ısınmanın kısa vadeli bir sıçrama mı yoksa dönüşün habercisi mi olduğunu sorguluyor.
Bitcoin fiyat hareketleri, ABD ekonomik göstergeleri ile yakından ilişkilidir. Mevcut piyasa durumu, ABD ekonomisi ile benzerlik gösteriyor ve bir boğa-bayırcı noktası içinde bulunuyor. ABD özel sektörünün bilançosu sağlam, hanehalkı borç oranı tarihsel düşük seviyelerde ve işsizlik oranı iyi durumda. Ancak, Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yüksek, gıda, konut ve diğer ürünlerin maliyetleri ana ekonomik sorun haline gelmiş durumda. Ekonomik büyüme ivmesi yetersiz, yapay zeka yeniden fiyatlandırılıyor ve teknoloji hisseleri patlaması sona eriyor.
Kripto pazar da benzer bir sıkıntıyla karşı karşıya. Bitcoin fiyatı 80.000 doları aştı ve beklenen düzenleyici gevşemelerle birlikte, bunun ayı piyasası olarak tanımlanması zor görünüyor. Ancak pazarın büyüme gücü ve likiditesi azalıyor, altcoin piyasası ise kötü performans sergiliyor.
Gelecekteki hareketler, ABD ekonomisi ve politika gelişmelerine dikkat edilmesi gerektiğini gösteriyor. Bazı görüşler, mevcut ekonomik durgunluk uyarısının faiz indirim beklentilerini artırabileceğini düşünmektedir; piyasa genelinde, Haziran ayında bir faiz indirimi olabileceği öngörülüyor. Eğer faizler başarıyla indirilir ve niceliksel genişlemeye geçilirse, göreceli olarak güçlü varlık-bilanço temelleri ile ABD ekonomisi büyüme dinamiklerini yeniden şekillendirebilir. Tabii ki, durgunluk olasılığını da göz ardı etmemek gerekir.
Kısa vadede, gümrük politikaları ve ekonomik belirsizlikler devam edecek. Makro ortam iyileşmeden önce, kripto piyasasının gerçek bir tersine dönüş yaşaması zor. Pazarın kendi kan üretme kapasitesi sınırlıdır, dış likidite enjeksiyonuna ihtiyaç duyar, yalnızca politik olumlu haberlere güvenmek yeterli değildir.
Resesyon olmaması durumunda, Bitcoin'in olası en büyük düşüşü yaklaşık 70.000 dolar civarında olabilir. Ancak bir resesyon meydana gelirse, fiyatlar önemli ölçüde düşebilir. Şu anda Bitcoin piyasasında, 90.000-95.000 dolar aralığında yoğunlaşma görülüyor, bu da bu bölgede yatırımcıların sık sık el değiştirmediğini gösteriyor.
Son zamanlarda önemli olumlu olayların olasılığı azalıyor, makro çevre düzelmedikçe piyasanın büyüme ivmesi eksik olabilir. Bitcoin'in bir değer saklama özelliği göz önüne alındığında, gelecekte yıllık döngüde büyük ölçekli dalgalanma ve büyüme dönemine girebiliriz. Altcoin piyasasının görünümü pek umut verici değil; başlıca kripto paralar ve belirli temalar dışında, diğer kripto paraların büyümesi zor görünüyor.
Uzun vadede, çoğu sektör uzmanı piyasaya karşı hala iyimser bir tutum sergiliyor. Bazı tanınmış analistler, Bitcoin'in nihayetinde 1 milyon dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor, ancak bunun öncesinde zorlu bir ayı piyasasından geçmesi muhtemel. Veriler, büyük yatırımcıların son 30 gün içinde toplamda 65,000'den fazla Bitcoin aldığını gösteriyor. Bir ticaret platformu analisti, Bitcoin'in dip noktasına yaklaşabileceğini ve ikinci çeyrekte bir toparlanma beklediğini belirtti.
Dış ekonomik durumların hakim olduğu bir piyasada, gümrük vergileri, enflasyon ve jeopolitik durumlar kripto pazarını etkileyecektir. Yatırımcılar için sabırlı olmak şu anda en iyi strateji olabilir.