في الآونة الأخيرة، أظهرت الاقتصاد الأمريكي أداءً قويًا، حيث انتعشت الصناعة التحويلية لمدتين متتاليتين، مما أثار مخاوف من ارتفاع التضخم. في الوقت نفسه، تتطور تقنيات الذكاء الاصطناعي بسرعة، حيث أثار نموذج فيديو النص الذي أصدرته OpenAI سُرَى مناقشات واسعة، وتجاوزت أرباح إنفيديا التوقعات، مما جعل القيمة السوقية لها تقفز لتصبح الثالثة في سوق الأسهم الأمريكية. كما شهد سوق العملات الرقمية ارتفاعًا قويًا، حيث تجاوز سعر بيتكوين 61000 دولار، وأصبح للأثر الإيجابي لETF الفوري على السوق تأثيرات واضحة.
في أوائل فبراير، أظهرت البيانات التي نشرها وزارة العمل الأمريكية أن عدد الوظائف غير الزراعية في يناير قد زاد بمقدار 353,000، وهو أكبر زيادة خلال العام الماضي. أثارت هذه البيانات المخاوف في السوق من ارتفاع التضخم. ثم جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير التي كانت أعلى من المتوقع، حيث ارتفعت بنسبة 3.1% على أساس سنوي، وزادت بنسبة 0.3% على أساس شهري. ارتفع المؤشر الأساسي لأسعار المستهلك بنسبة 3.9% على أساس سنوي، وزاد بنسبة 0.4% على أساس شهري. أدت هذه البيانات إلى تقلبات في السوق، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% في ذلك اليوم، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات بشكل كبير.
منذ نهاية شهر يناير، بدأت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع ببطء، مما يعكس توقعات السوق للتضخم المحتمل. حالياً، يتوقع السوق بشكل عام أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بإجراء أول خفض لسعر الفائدة في يونيو، وقد قامت جولدمان ساكس بتعديل توقعاتها، معتقدة أن الولايات المتحدة ستقوم فقط بخفض أسعار الفائدة أربع مرات هذا العام، بدلاً من خمس مرات كما كان متوقعاً سابقاً.
الأداء الاقتصادي الأمريكي مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدورة التصنيع. كانت القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي من ماركيت 51.5، متجاوزة التوقعات، مما يشير إلى أن القطاع الصناعي الأمريكي قد ظل فوق خط التعادل لمدة شهرين متتاليين. سجلت طلبات التصنيع أعلى مستوى لها منذ عامين تقريبًا، مما يدل على أن الولايات المتحدة قد تكون في بداية دورة جديدة من المخزون، مما يعزز من زيادة التوظيف والتضخم.
على الرغم من ذلك، يرى السوق عمومًا أن احتمالية استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة منخفضة. من بيانات FedWatch، على الرغم من أن احتمالية خفض أسعار الفائدة قد انخفضت، إلا أن احتمالية رفع أسعار الفائدة ظلت عند مستوى منخفض. إن الوضع الحالي لتطور الاقتصاد مصحوب بدرجة معينة من التضخم، لكنه لم يعيق ارتفاع الأسهم والأصول المشفرة، مما يعكس تفاؤل السوق بشأن إمكانية خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
في مجال التكنولوجيا، أثار أداة الفيديو المولدة بالنص Sora التي أصدرتها OpenAI اهتماماً واسعاً. تعرض مقاطع الفيديو عالية الجودة التي تنتجها الأداة تقدمًا تقنيًا مذهلاً، مما يُشير إلى أن صناعة المحتوى ووسائل الإعلام قد تواجه تحولات كبيرة. إن سرعة تطور تقنيات الذكاء الاصطناعي تتجاوز التوقعات، ومن ChatGPT إلى Sora في أقل من عامين، يكفي لإثبات ذلك.
أكدت أحدث تقارير أرباح إنفيديا على الازدهار في صناعة الذكاء الاصطناعي. ارتفعت إيرادات الشركة في الربع الرابع بنسبة 265% على أساس سنوي، وحقق صافي الربح قفزة بنسبة 769%، حيث تجاوزت العديد من البيانات توقعات السوق. بعد نشر التقرير، ارتفعت أسهم إنفيديا بأكثر من 16%، وأصبحت القيمة السوقية في مرحلة ما ثالث أكبر في سوق الأسهم الأمريكية. هذا الأداء دفع مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية الثلاثة لفتح مرتفعًا، واستمر مؤشر داو جونز وS&P 500 في تحقيق أعلى مستوى تاريخي.
من الجدير بالذكر أن تفضيل المستثمرين الشباب من الجيل الجديد لأسهم التكنولوجيا بدأ يتشكل. تُظهر البيانات أن عدد حسابات الوصاية للشباب في الولايات المتحدة شهد زيادة ملحوظة، حيث كانت الأسهم التكنولوجية التي تمثل "السبعة الكبار" الأكثر شعبية. تشير هذه الاتجاهات إلى أنه بدعم من تقنية الذكاء الاصطناعي، قد تصبح الشركات التكنولوجية الكبرى والأصول الرقمية مثل "الأصول الجديدة" أنواع الاستثمار السائدة على المدى الطويل في المستقبل.
خلال عطلة عيد الربيع، ارتفع سعر بيتكوين بشكل كبير، بدءًا من حوالي 43000 دولار، ليصل إلى أعلى من 61000 دولار. كانت هذه الزيادة مدفوعة بشكل رئيسي بانخفاض ضغط البيع من غراي سكل واستمرار تدفق الأموال إلى ETF فوري لبيتكوين. حتى 26 فبراير، بلغ إجمالي التدفقات الصافية لـ 11 ETF 6.15 مليار دولار، ويمثل إجمالي القيمة السوقية للعملات التي تحتفظ بها 3.81% من إجمالي القيمة السوقية لبيتكوين، متجاوزًا عدد بيتكوينات التي تمتلكها عنوان محفظة من بورصة معروفة.
بجانب ETF، تواصل المؤسسات مثل MicroStrategy زيادة حيازتها من بيتكوين. خلال الفترة من 15 إلى 25 فبراير، اشترت MicroStrategy 3,000 عملة بيتكوين أخرى، ليصل إجمالي حيازتها إلى 193,000 عملة، بتكلفة احتفاظ متوسطة تبلغ حوالي 31,544 دولار.
أحد النقاط الرئيسية التي تركز عليها السوق في الوقت الحالي هو تقدم الموافقة على ETF فوري للإيثيريوم. لقد قدمت العديد من المؤسسات طلبات ذات صلة، ومن أهم التواريخ هو 23 مايو، وهو التاريخ الذي ستتخذ فيه لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قرارها النهائي بشأن ETF للإيثيريوم لأحد المؤسسات. إذا تمت الموافقة على ETF للإيثيريوم، فسوف يجلب ذلك مصادر تمويل جديدة وفرص تطوير لسوق العملات الرقمية.
على الرغم من أن القيمة السوقية لبيتكوين قد تجاوزت تريليون دولار، إلا أن هناك مساحة كبيرة للنمو. يعتقد بعض المحللين أن بيتكوين تنافس فئات الأصول مثل الذهب والعقارات وحتى مؤشر S&P، حيث أن حجم سوقها المحتمل يتجاوز بكثير المستوى الحالي.
ناقش النقاش حول توسيع وظائف شبكة بيتكوين أيضًا الكثير من الاهتمام. تم إصدار معيار بيتكوين L2 مؤخرًا بهدف ضمان الحفاظ على الخصائص الأساسية لبيتكوين أثناء توسيع الوظائف، مما يساعد في تخفيف مخاوف المستثمرين من أن خصائص بيتكوين ك"ذهب إلكتروني" قد تتعرض للتقويض.
بشكل عام، على الرغم من أن التضخم قد ارتفع، إلا أن السوق لا يزال يحافظ على زخم الارتفاع بفضل الدفع القوي من ثورة الذكاء الاصطناعي. حاليًا، تركز السوق أكثر على توقيت أول خفض لمعدل الفائدة بدلاً من احتمال الاستمرار في رفعها. إن النجاح في إطلاق ETF بيتكوين قد أعطى السوق الثقة، وتأثير ضغط بيع غراي سكيل يتناقص، والسوق تتطلع إلى ما إذا كان بإمكان بيتكوين突破 المستوى القياسي البالغ 69000 دولار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاقتصاد القوي مع ازدهار الذكاء الاصطناعي عملة البيتكوين تتجاوز 61000 دولار وتحقق أعلى مستوى لها في عامين
في الآونة الأخيرة، أظهرت الاقتصاد الأمريكي أداءً قويًا، حيث انتعشت الصناعة التحويلية لمدتين متتاليتين، مما أثار مخاوف من ارتفاع التضخم. في الوقت نفسه، تتطور تقنيات الذكاء الاصطناعي بسرعة، حيث أثار نموذج فيديو النص الذي أصدرته OpenAI سُرَى مناقشات واسعة، وتجاوزت أرباح إنفيديا التوقعات، مما جعل القيمة السوقية لها تقفز لتصبح الثالثة في سوق الأسهم الأمريكية. كما شهد سوق العملات الرقمية ارتفاعًا قويًا، حيث تجاوز سعر بيتكوين 61000 دولار، وأصبح للأثر الإيجابي لETF الفوري على السوق تأثيرات واضحة.
في أوائل فبراير، أظهرت البيانات التي نشرها وزارة العمل الأمريكية أن عدد الوظائف غير الزراعية في يناير قد زاد بمقدار 353,000، وهو أكبر زيادة خلال العام الماضي. أثارت هذه البيانات المخاوف في السوق من ارتفاع التضخم. ثم جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير التي كانت أعلى من المتوقع، حيث ارتفعت بنسبة 3.1% على أساس سنوي، وزادت بنسبة 0.3% على أساس شهري. ارتفع المؤشر الأساسي لأسعار المستهلك بنسبة 3.9% على أساس سنوي، وزاد بنسبة 0.4% على أساس شهري. أدت هذه البيانات إلى تقلبات في السوق، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% في ذلك اليوم، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات بشكل كبير.
منذ نهاية شهر يناير، بدأت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع ببطء، مما يعكس توقعات السوق للتضخم المحتمل. حالياً، يتوقع السوق بشكل عام أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بإجراء أول خفض لسعر الفائدة في يونيو، وقد قامت جولدمان ساكس بتعديل توقعاتها، معتقدة أن الولايات المتحدة ستقوم فقط بخفض أسعار الفائدة أربع مرات هذا العام، بدلاً من خمس مرات كما كان متوقعاً سابقاً.
الأداء الاقتصادي الأمريكي مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدورة التصنيع. كانت القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي من ماركيت 51.5، متجاوزة التوقعات، مما يشير إلى أن القطاع الصناعي الأمريكي قد ظل فوق خط التعادل لمدة شهرين متتاليين. سجلت طلبات التصنيع أعلى مستوى لها منذ عامين تقريبًا، مما يدل على أن الولايات المتحدة قد تكون في بداية دورة جديدة من المخزون، مما يعزز من زيادة التوظيف والتضخم.
على الرغم من ذلك، يرى السوق عمومًا أن احتمالية استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة منخفضة. من بيانات FedWatch، على الرغم من أن احتمالية خفض أسعار الفائدة قد انخفضت، إلا أن احتمالية رفع أسعار الفائدة ظلت عند مستوى منخفض. إن الوضع الحالي لتطور الاقتصاد مصحوب بدرجة معينة من التضخم، لكنه لم يعيق ارتفاع الأسهم والأصول المشفرة، مما يعكس تفاؤل السوق بشأن إمكانية خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
في مجال التكنولوجيا، أثار أداة الفيديو المولدة بالنص Sora التي أصدرتها OpenAI اهتماماً واسعاً. تعرض مقاطع الفيديو عالية الجودة التي تنتجها الأداة تقدمًا تقنيًا مذهلاً، مما يُشير إلى أن صناعة المحتوى ووسائل الإعلام قد تواجه تحولات كبيرة. إن سرعة تطور تقنيات الذكاء الاصطناعي تتجاوز التوقعات، ومن ChatGPT إلى Sora في أقل من عامين، يكفي لإثبات ذلك.
أكدت أحدث تقارير أرباح إنفيديا على الازدهار في صناعة الذكاء الاصطناعي. ارتفعت إيرادات الشركة في الربع الرابع بنسبة 265% على أساس سنوي، وحقق صافي الربح قفزة بنسبة 769%، حيث تجاوزت العديد من البيانات توقعات السوق. بعد نشر التقرير، ارتفعت أسهم إنفيديا بأكثر من 16%، وأصبحت القيمة السوقية في مرحلة ما ثالث أكبر في سوق الأسهم الأمريكية. هذا الأداء دفع مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية الثلاثة لفتح مرتفعًا، واستمر مؤشر داو جونز وS&P 500 في تحقيق أعلى مستوى تاريخي.
من الجدير بالذكر أن تفضيل المستثمرين الشباب من الجيل الجديد لأسهم التكنولوجيا بدأ يتشكل. تُظهر البيانات أن عدد حسابات الوصاية للشباب في الولايات المتحدة شهد زيادة ملحوظة، حيث كانت الأسهم التكنولوجية التي تمثل "السبعة الكبار" الأكثر شعبية. تشير هذه الاتجاهات إلى أنه بدعم من تقنية الذكاء الاصطناعي، قد تصبح الشركات التكنولوجية الكبرى والأصول الرقمية مثل "الأصول الجديدة" أنواع الاستثمار السائدة على المدى الطويل في المستقبل.
خلال عطلة عيد الربيع، ارتفع سعر بيتكوين بشكل كبير، بدءًا من حوالي 43000 دولار، ليصل إلى أعلى من 61000 دولار. كانت هذه الزيادة مدفوعة بشكل رئيسي بانخفاض ضغط البيع من غراي سكل واستمرار تدفق الأموال إلى ETF فوري لبيتكوين. حتى 26 فبراير، بلغ إجمالي التدفقات الصافية لـ 11 ETF 6.15 مليار دولار، ويمثل إجمالي القيمة السوقية للعملات التي تحتفظ بها 3.81% من إجمالي القيمة السوقية لبيتكوين، متجاوزًا عدد بيتكوينات التي تمتلكها عنوان محفظة من بورصة معروفة.
بجانب ETF، تواصل المؤسسات مثل MicroStrategy زيادة حيازتها من بيتكوين. خلال الفترة من 15 إلى 25 فبراير، اشترت MicroStrategy 3,000 عملة بيتكوين أخرى، ليصل إجمالي حيازتها إلى 193,000 عملة، بتكلفة احتفاظ متوسطة تبلغ حوالي 31,544 دولار.
أحد النقاط الرئيسية التي تركز عليها السوق في الوقت الحالي هو تقدم الموافقة على ETF فوري للإيثيريوم. لقد قدمت العديد من المؤسسات طلبات ذات صلة، ومن أهم التواريخ هو 23 مايو، وهو التاريخ الذي ستتخذ فيه لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قرارها النهائي بشأن ETF للإيثيريوم لأحد المؤسسات. إذا تمت الموافقة على ETF للإيثيريوم، فسوف يجلب ذلك مصادر تمويل جديدة وفرص تطوير لسوق العملات الرقمية.
على الرغم من أن القيمة السوقية لبيتكوين قد تجاوزت تريليون دولار، إلا أن هناك مساحة كبيرة للنمو. يعتقد بعض المحللين أن بيتكوين تنافس فئات الأصول مثل الذهب والعقارات وحتى مؤشر S&P، حيث أن حجم سوقها المحتمل يتجاوز بكثير المستوى الحالي.
ناقش النقاش حول توسيع وظائف شبكة بيتكوين أيضًا الكثير من الاهتمام. تم إصدار معيار بيتكوين L2 مؤخرًا بهدف ضمان الحفاظ على الخصائص الأساسية لبيتكوين أثناء توسيع الوظائف، مما يساعد في تخفيف مخاوف المستثمرين من أن خصائص بيتكوين ك"ذهب إلكتروني" قد تتعرض للتقويض.
بشكل عام، على الرغم من أن التضخم قد ارتفع، إلا أن السوق لا يزال يحافظ على زخم الارتفاع بفضل الدفع القوي من ثورة الذكاء الاصطناعي. حاليًا، تركز السوق أكثر على توقيت أول خفض لمعدل الفائدة بدلاً من احتمال الاستمرار في رفعها. إن النجاح في إطلاق ETF بيتكوين قد أعطى السوق الثقة، وتأثير ضغط بيع غراي سكيل يتناقص، والسوق تتطلع إلى ما إذا كان بإمكان بيتكوين突破 المستوى القياسي البالغ 69000 دولار.