机构资金流向揭示潜在"山寨季"五大投资赛道

随着比特币突破12万美元，以太坊重回3400美元，市场关于山寨季回归的讨论升温。本轮"山寨季"可能更多由机构资金驱动,而非传统的板块轮动或投机热潮。能够承载大额资金的赛道或机构资金外溢的板块,可能更具吸引力。

本轮"山寨季"的新特点

1. 宏观环境变化:随着相关法案推进,监管边界更清晰,传统金融机构入场障碍降低。

2. 机构资金主导:与往期散户驱动不同,机构资金参与改变市场定价权归属。

3. 市场分化明显:比特币创新高,多数山寨币价格修复不足50%,流动性向比特币集中。

五大潜在投资赛道

1. 资产储备赛道

被纳入企业资产负债表的代币更可能成为重要投资方向,如BNB、SOL、TRX、HYPE等。

推荐:SOL和HYPE。SOL价格弹性可能更突出;HYPE作为新项目可能更具"增长红利"。

2. ETF候选赛道

潜在ETF候选币包括SOL、XRP、LTC、DOGE、ADA、DOT、HBAR、AXL、APT等。

推荐:XRP和HBAR。XRP监管纠纷或将收尾,HBAR合规属性明确,均展现较强抗跌性。

3. RWA赛道

现实世界资产代币化获政策助力,有望成为重要赛道。

推荐:Ondo(ONDO)、Centrifuge(CFG)和Chainlink(LINK)。

4. DeFi赛道

DeFi迎来政策支持,链上数据表现强劲。借贷和流动性质押协议占主导。

推荐:AAVE、UNI和HYPE。AAVE和UNI为以太坊生态龙头,HYPE在衍生品交易领域快速增长。

5. 稳定币赛道

监管框架日益明晰,与RWA和DeFi赛道形成协同效应。

推荐:MKR(Sky前身为MakerDAO)和ENA(Ethena)。

本轮"山寨季"的核心逻辑:具备基本面、能讲清故事、能被机构接受的币种,更可能成为真正的赢家。投资者应保持谨慎,通过独立研究全面评估机会与风险,理性做出投资决策。