Merkezi Olmayan Finans sektörünün 2024 yılına dair beklentileri: Anahtar eğilimler ve gelişim yönleri
Son yıllarda, merkezi olmayan finans ( DeFi ) hızlı bir gelişim ve dönüşüm yaşadı. İlk deneysel projelerden, DeFi artık kripto para alanında vazgeçilmez bir altyapı haline geldi. Bu süreçte birçok öne çıkan proje ortaya çıktı, ancak aynı zamanda rekabet de giderek arttı. Çeşitli protokoller, piyasa payını elde etmek için işlem ücretlerini düşürme, sermaye verimliliğini artırma gibi yöntemlerle rekabet ediyor ve etki alanlarını genişletmek için yeni ürünler geliştirmeye aktif olarak çalışıyor. Peki, 2024'te DeFi alanında hangi eğilimler ortaya çıkabilir? İşte DeFi sektöründeki kilit eğilimler ve gelişim yönleri hakkında bazı tahminler ve analizler.
Protokol platformlaşma trendi devam ediyor
DeFi ekosisteminin giderek olgunlaşmasıyla, ana protokoller tek işlevden entegre hizmet platformuna dönüşmeye başladı. Geçtiğimiz yıl, bazı tanınmış DeFi projelerinin faaliyet alanlarını genişlettiğini gördük: bir DAO'nun alt DAO'su Ethereum'da çevrimiçi olduktan sonra, TVL hızla 1.6 milyar doları aştı ve önemli bir borç verme protokollerinden biri haline geldi; iki büyük DeFi protokolü kendi stabil coin'lerini tanıttı; bir DEX cüzdan uygulaması sundu ve NFT platformunu satın aldı. Yeni kamu blok zincirindeki projeler, stabil coin, DEX, Launchpad gibi birçok işlevi tek duraklı bir şekilde geliştirdi. Bu platformlaşma eğilimi, DeFi'nın olgunluk seviyesinin artışını ve rekabetin yoğunlaşmasını yansıtıyor ve gelecekte bunun daha da derinleşmesi bekleniyor.
başlıca projelerin avantajlı konumu sarsılmazdır
Bazı DEX'ler, bazı kredi protokolleri gibi önde gelen Merkezi Olmayan Finans projeleri, çoğunlukla bir önceki boğa piyasasından önce doğmuştur. Pazar evrimi sırasında, kendilerini sürekli olarak güçlendirerek, güçlü bir ağ etkisi ve marka etkisi sergilemekte ve sürekli olarak güncellemeler yapmaktadırlar. Kısa vadede, bu projeler hâlâ ana pazar payını elinde tutacak ve kolayca yerlerine başka projeler geçmeyecektir.
Bir DEX, "kanca" aracılığıyla özelleştirilmiş işlevler eklemeye izin veren yeni bir versiyonunu duyurdu; yeni plan, zincir dışı sipariş imzalama ve zincir üzerindeki açık artırmalarla hesaplama mekanizmasını öne sürdü. Bir borç verme platformunun yeni versiyonu, sermaye verimliliğini artırdı ve çoklu zincirlerde genişleyerek sektördeki konumunu daha da güçlendirdi. Veriler, bir DEX'in ana EVM zincirlerindeki pazar payının hala yaklaşık %55 civarında olduğunu gösteriyor.
Fon akışı daha verimli projelere, likidite madenciliği azaldı.
Ethereum, Solana gibi olgun kamu zinciri ekosistemlerinde, likidite madenciliği giderek geçmişte kalmıştır. Projeler daha fazla "gerçek gelir" ile fon çekmeye çalışmakta ve fonlar da daha verimli yerlere yönelme eğilimindedir.
Son zamanlarda Solana ekosisteminin gelişimi, Ethereum hakkında bazı şüpheler uyandırdı. MEME tokenlerinin sıkça işlem gördüğü bir ortamda, Solana üzerindeki DEX'ler güçlü bir sermaye verimliliği sergiliyor. Şu anda likidite sağlayıcıları esasen işlem ücretlerinden gelir elde ediyor, bu projeler kısa vadede daha fazla fon çekebilir.
30 Aralık verilerine göre, Solana'daki bir DEX'te en fazla likiditeye sahip iki işlem çiftinin, yalnızca işlem ücretlerinden elde ettiği günlük gelir neredeyse veya %0.5'i geçiyor. Buna karşılık, Ethereum üzerindeki ana ETH/stablecoin işlem çiftlerinin günlük getirisi yalnızca %0.068 ile %0.127 arasında. Bu kadar büyük bir kârlılık farkı varken, profesyonel likidite sağlayıcıları daha verimli projelere yönelebilir.
Likidite Hisse Tokenleri Yeni Ana Zincir TVL Büyümesine Öncülük Ediyor
Birçok PoS kamu zincirinin zaten likit teminat projeleri ortaya çıkmış olmasına rağmen, likit teminat tokeni (LST), Ethereum'un Shanghai yükseltmesinden önce geniş çapta ilgi görmemişti. Artık, belirli bir likit teminat projesi en yüksek TVL'ye sahip Merkezi Olmayan Finans protokolü haline geldi.
Solana'da da benzer bir trend ortaya çıktı, iki likidite staking projesi ekosistemin TVL'sinde ilk iki sırayı aldı. Bu projeler, Solana'nın son zamanlardaki TVL büyümesini yönlendirdi: bir yandan, yeni projelerin token dağıtımına yönelik beklentiler staking miktarını çekti; diğer yandan, her proje LST'nin ekosistemdeki kullanımını teşvik ederek genel TVL artışını sağladı.
Diğer halka açık blok zincirleri, LST'nin ekosistem gelişimine olan katkısını keşfetmişlerdir. Örneğin Sui ekosisteminde, bir DEX'teki LST işlem çiftinin APR'si %49.04'e kadar çıkmakta olup, bu esas olarak resmi ödüllerden kaynaklanmaktadır. Avalanche ekosisteminde ise, bir borç verme projesinin geliştirdiği LST işinin TVL'si, borç verme işini geçmiştir.
Sürekli Sözleşme DEX ya da bir sıçrama yaşayabilir.
Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Borsası ( Perp DEX ) bir zamanlar büyük umutlar taşıyordu ve birkaç tanınmış projeyi de doğurdu. Ancak mevcut projelerde hala bazı sorunlar var: tek taraflı piyasalarda alım satım dengesizliği, likidite sağlayıcıları için dostane olmaması; işlem maliyetlerinin yüksek olması, traderları yeterince çekmemesi gibi.
Son zamanlarda bazı yeni Perp DEX'ler çekici özellikler sergiliyor. Örneğin, bir projenin likidite havuzunda, bazı işlem çiftlerinin 30 gün boyunca sağladığı likidite için getirilerin %400-%2000'e kadar çıktığı görülüyor. Kaldıraç kullanarak likidite sağlamak büyük risk taşırken, daha yüksek getiriler elde etme olasılığı da var. Ayrıca, bazı projeler daha yüksek sermaye verimliliği sağlayan çözümler sunuyor. Bu alanda daha rekabetçi yeni projelerin ortaya çıkması muhtemel.
Gerçek Dünya Varlıkları Uygulama Geleceği
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ) tartışmalı bir proje türüdür. Zincir dışı kısımlar içerir, tek bir varlığa bağımlı olabilir, düzenleyici zorluklarla karşılaşabilir ve Merkezi Olmayan Finans'ın merkeziyetsiz özellikleriyle tam olarak uyum sağlamaz.
Görünüşe göre, ABD tahvilleri şu anda büyük ölçüde uygulanabilen tek RWA yönü. Gayrimenkul, sanat eserleri gibi diğerleri tokenleştirilip zincire eklenebilir, ancak standart dışı özellikleri nedeniyle iyi bir likidite elde etmek zor.
Amerika'nın faiz artırımı beklentileriyle, 2024 yılında kısa vadeli ABD tahvil getirileri önemli ölçüde düşebilir ve bu durum RWA ürünlerinin getirilerini doğrudan etkileyebilir. Aynı zamanda, kripto piyasası bir boğa piyasasına girebilir, stabilcoin talebi artabilir ve RWA ürünlerinin cazibesi azalabilir. Bir DAO'nun son verileri, stabilcoin ihraç miktarının Ekim ayı sonundan itibaren azalmaya başladığını göstermektedir.
Yine de, RWA hala kripto girişimcilerin ilgisini çeken bir alan. Keşif sürecinde, en azından dikkat çekici bir anlatı haline gelecek olan geleneksel finans kurumlarının ortak olarak dahil edilmesi mümkün.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
4
Repost
Share
Comment
0/400
ForkTongue
· 08-07 12:13
Büyük resim belirlendi, artık kenar projeleri oynamayacağım.
View OriginalReply0
ChainSherlockGirl
· 08-06 16:03
Bazı Balinalar uzun zamandır gelişmeleri izliyor. Veri savaş notları.
View OriginalReply0
TokenSherpa
· 08-06 15:53
*aslında* platformizasyon tezi oldukça hatalı... tarihi veriler, çok zincirli genişlemelerin %82'sinin başarısız olduğunu öneriyor.
2024'te Merkezi Olmayan Finans sektöründeki altı büyük trend: protokol platformlaşması, önde gelen projelerin hakimiyeti, sermaye verimliliği önceliği
Merkezi Olmayan Finans sektörünün 2024 yılına dair beklentileri: Anahtar eğilimler ve gelişim yönleri
Son yıllarda, merkezi olmayan finans ( DeFi ) hızlı bir gelişim ve dönüşüm yaşadı. İlk deneysel projelerden, DeFi artık kripto para alanında vazgeçilmez bir altyapı haline geldi. Bu süreçte birçok öne çıkan proje ortaya çıktı, ancak aynı zamanda rekabet de giderek arttı. Çeşitli protokoller, piyasa payını elde etmek için işlem ücretlerini düşürme, sermaye verimliliğini artırma gibi yöntemlerle rekabet ediyor ve etki alanlarını genişletmek için yeni ürünler geliştirmeye aktif olarak çalışıyor. Peki, 2024'te DeFi alanında hangi eğilimler ortaya çıkabilir? İşte DeFi sektöründeki kilit eğilimler ve gelişim yönleri hakkında bazı tahminler ve analizler.
Protokol platformlaşma trendi devam ediyor
DeFi ekosisteminin giderek olgunlaşmasıyla, ana protokoller tek işlevden entegre hizmet platformuna dönüşmeye başladı. Geçtiğimiz yıl, bazı tanınmış DeFi projelerinin faaliyet alanlarını genişlettiğini gördük: bir DAO'nun alt DAO'su Ethereum'da çevrimiçi olduktan sonra, TVL hızla 1.6 milyar doları aştı ve önemli bir borç verme protokollerinden biri haline geldi; iki büyük DeFi protokolü kendi stabil coin'lerini tanıttı; bir DEX cüzdan uygulaması sundu ve NFT platformunu satın aldı. Yeni kamu blok zincirindeki projeler, stabil coin, DEX, Launchpad gibi birçok işlevi tek duraklı bir şekilde geliştirdi. Bu platformlaşma eğilimi, DeFi'nın olgunluk seviyesinin artışını ve rekabetin yoğunlaşmasını yansıtıyor ve gelecekte bunun daha da derinleşmesi bekleniyor.
başlıca projelerin avantajlı konumu sarsılmazdır
Bazı DEX'ler, bazı kredi protokolleri gibi önde gelen Merkezi Olmayan Finans projeleri, çoğunlukla bir önceki boğa piyasasından önce doğmuştur. Pazar evrimi sırasında, kendilerini sürekli olarak güçlendirerek, güçlü bir ağ etkisi ve marka etkisi sergilemekte ve sürekli olarak güncellemeler yapmaktadırlar. Kısa vadede, bu projeler hâlâ ana pazar payını elinde tutacak ve kolayca yerlerine başka projeler geçmeyecektir.
Bir DEX, "kanca" aracılığıyla özelleştirilmiş işlevler eklemeye izin veren yeni bir versiyonunu duyurdu; yeni plan, zincir dışı sipariş imzalama ve zincir üzerindeki açık artırmalarla hesaplama mekanizmasını öne sürdü. Bir borç verme platformunun yeni versiyonu, sermaye verimliliğini artırdı ve çoklu zincirlerde genişleyerek sektördeki konumunu daha da güçlendirdi. Veriler, bir DEX'in ana EVM zincirlerindeki pazar payının hala yaklaşık %55 civarında olduğunu gösteriyor.
Fon akışı daha verimli projelere, likidite madenciliği azaldı.
Ethereum, Solana gibi olgun kamu zinciri ekosistemlerinde, likidite madenciliği giderek geçmişte kalmıştır. Projeler daha fazla "gerçek gelir" ile fon çekmeye çalışmakta ve fonlar da daha verimli yerlere yönelme eğilimindedir.
Son zamanlarda Solana ekosisteminin gelişimi, Ethereum hakkında bazı şüpheler uyandırdı. MEME tokenlerinin sıkça işlem gördüğü bir ortamda, Solana üzerindeki DEX'ler güçlü bir sermaye verimliliği sergiliyor. Şu anda likidite sağlayıcıları esasen işlem ücretlerinden gelir elde ediyor, bu projeler kısa vadede daha fazla fon çekebilir.
30 Aralık verilerine göre, Solana'daki bir DEX'te en fazla likiditeye sahip iki işlem çiftinin, yalnızca işlem ücretlerinden elde ettiği günlük gelir neredeyse veya %0.5'i geçiyor. Buna karşılık, Ethereum üzerindeki ana ETH/stablecoin işlem çiftlerinin günlük getirisi yalnızca %0.068 ile %0.127 arasında. Bu kadar büyük bir kârlılık farkı varken, profesyonel likidite sağlayıcıları daha verimli projelere yönelebilir.
Likidite Hisse Tokenleri Yeni Ana Zincir TVL Büyümesine Öncülük Ediyor
Birçok PoS kamu zincirinin zaten likit teminat projeleri ortaya çıkmış olmasına rağmen, likit teminat tokeni (LST), Ethereum'un Shanghai yükseltmesinden önce geniş çapta ilgi görmemişti. Artık, belirli bir likit teminat projesi en yüksek TVL'ye sahip Merkezi Olmayan Finans protokolü haline geldi.
Solana'da da benzer bir trend ortaya çıktı, iki likidite staking projesi ekosistemin TVL'sinde ilk iki sırayı aldı. Bu projeler, Solana'nın son zamanlardaki TVL büyümesini yönlendirdi: bir yandan, yeni projelerin token dağıtımına yönelik beklentiler staking miktarını çekti; diğer yandan, her proje LST'nin ekosistemdeki kullanımını teşvik ederek genel TVL artışını sağladı.
Diğer halka açık blok zincirleri, LST'nin ekosistem gelişimine olan katkısını keşfetmişlerdir. Örneğin Sui ekosisteminde, bir DEX'teki LST işlem çiftinin APR'si %49.04'e kadar çıkmakta olup, bu esas olarak resmi ödüllerden kaynaklanmaktadır. Avalanche ekosisteminde ise, bir borç verme projesinin geliştirdiği LST işinin TVL'si, borç verme işini geçmiştir.
Sürekli Sözleşme DEX ya da bir sıçrama yaşayabilir.
Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Borsası ( Perp DEX ) bir zamanlar büyük umutlar taşıyordu ve birkaç tanınmış projeyi de doğurdu. Ancak mevcut projelerde hala bazı sorunlar var: tek taraflı piyasalarda alım satım dengesizliği, likidite sağlayıcıları için dostane olmaması; işlem maliyetlerinin yüksek olması, traderları yeterince çekmemesi gibi.
Son zamanlarda bazı yeni Perp DEX'ler çekici özellikler sergiliyor. Örneğin, bir projenin likidite havuzunda, bazı işlem çiftlerinin 30 gün boyunca sağladığı likidite için getirilerin %400-%2000'e kadar çıktığı görülüyor. Kaldıraç kullanarak likidite sağlamak büyük risk taşırken, daha yüksek getiriler elde etme olasılığı da var. Ayrıca, bazı projeler daha yüksek sermaye verimliliği sağlayan çözümler sunuyor. Bu alanda daha rekabetçi yeni projelerin ortaya çıkması muhtemel.
Gerçek Dünya Varlıkları Uygulama Geleceği
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ) tartışmalı bir proje türüdür. Zincir dışı kısımlar içerir, tek bir varlığa bağımlı olabilir, düzenleyici zorluklarla karşılaşabilir ve Merkezi Olmayan Finans'ın merkeziyetsiz özellikleriyle tam olarak uyum sağlamaz.
Görünüşe göre, ABD tahvilleri şu anda büyük ölçüde uygulanabilen tek RWA yönü. Gayrimenkul, sanat eserleri gibi diğerleri tokenleştirilip zincire eklenebilir, ancak standart dışı özellikleri nedeniyle iyi bir likidite elde etmek zor.
Amerika'nın faiz artırımı beklentileriyle, 2024 yılında kısa vadeli ABD tahvil getirileri önemli ölçüde düşebilir ve bu durum RWA ürünlerinin getirilerini doğrudan etkileyebilir. Aynı zamanda, kripto piyasası bir boğa piyasasına girebilir, stabilcoin talebi artabilir ve RWA ürünlerinin cazibesi azalabilir. Bir DAO'nun son verileri, stabilcoin ihraç miktarının Ekim ayı sonundan itibaren azalmaya başladığını göstermektedir.
Yine de, RWA hala kripto girişimcilerin ilgisini çeken bir alan. Keşif sürecinde, en azından dikkat çekici bir anlatı haline gelecek olan geleneksel finans kurumlarının ortak olarak dahil edilmesi mümkün.