紹介
8月6日の夜、金色财经のTwitter Spaceでは「9月の利下げの可能性が高まり、ビットコインは8月の下落の呪いを打破し、15万を突破できるか？」というテーマに焦点を当て、複数の業界ゲストが利下げの期待、ビットコインの動向、世界的なインフレリスク、アメリカの規制の風向き、そしてステーブルコイン政策などのホットなトピックについて深く議論しました。
本討論に参加するゲストは、Twinkle市場責任者のkiki、ベテラントレーダーの暗号猿兄、暗号業界のベテランJessie、そしてデジタルバンキング関連の専門家の思成です。
利下げの期待が高まる：8月の市場は早めに発酵したのか？それとも確認を待つのか？
FedWatchツールによると、市場は現在9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を94.4%と見込んでいます。このような高い期待は、すでに市場の感情に反映されているのでしょうか？この問題が冒頭の焦点となりました。
猿兄は、現在のデータと機について、

著者: Lin Wanwan, Rhythm BlockBeats
暗号の世界では、最も騒がしいのは太鼓を叩く取引ではなく、90億ドルを静かに手に入れる人脈です。
2025年7月、14年間眠っていた8万枚のビットコインアドレスが突然出荷されました。これは歴史上最大の名目ビットコイン取引の1つです。この規模の移転は市場で30％の下落を引き起こすべきでしたが、現実は——大幅な急落もなく、恐慌もなく、このビットコインは市場に静かに吸収されました。
90億ドルのチップが市場に「静かに」飲み込まれた。運営者は取引所でもヘッジファンドでもなく、あまり知られていないウォール街のプレイヤー、Galaxy Digitalである。
8月5日の最新の第2四半期の決算説明会において、ある人がCEOに質問しました：あなたはどのようにして8万BTCの顧客を獲得しましたか？正式な入札プロセスはありましたか？

出典:Bankless; コンピレーション:ゴールデンファイナンス
注：最近1、2ヶ月、イーサリアム財庫会社BitMineはウォール街で非常に注目を集めており、2025年8月6日にBanklessがBitMineの会長Tom Leeにインタビューを行いました。Tom LeeはBitMineが5%のETH総供給量を目指して購入する理由、イーサリアム財庫の台頭の理由、誰がイーサリアム財庫会社を購入しているのか、暗号財庫会社mNAVのプレミアムの出所、ETH財庫がこれだけ多くのETHを購入しているのに、なぜETH価格が4000ドル未満なのか、ETHの2025年末価格予測、暗号財庫にバブルがあるかどうかなど、いくつかの問題について見解を述べました。
人々が特に注目している価格に関して、トム・リーはETHが2017年のBTCの瞬間を経験していると考えており、ウォール街がETHを支持し始めており、ETHは今後5年間のビットコインのように飛躍的な増加を実現するだろう。

グローバルなファンドのトークン化市場は急速に上昇しており、2030年までに6000億ドルに達すると予想されています。機関投資家のブロックチェーンアプリケーションへの認識が高まっています。トークン化されたマネーマーケットファンドが先駆けとなり、多くの大手企業が参加し、プライベートセールなどの代替資産も積極的に追随しています。グローバルな規制環境の改善が市場の発展を促進しています。

現実世界の資産（RWA）が加速的に分散型金融の領域に入っており、トラッドファイに流動性の変革をもたらしています。しかし、現在の実践では、DeFiの匿名性とトラッドファイの強い規制（特にKYC/AML）との間に一定の対立があります。コンプライアンスを実現することは単なる移植ではなく、革新的な構造と技術の統合が必要です。
RWAとDeFiの融合は単純な「接続」ではなく、新しい金融インフラを生み出すものです。成功するKYC/AMLコンプライアンスプランは必然的にハイブリッドアーキテクチャであるべきです：オフチェーンの身分認証と法的実体を基盤として、オンチェーンではZKP、DID、プログラム可能なコンプライアンスを通じて効率的でプライバシーに配慮した検証と実行を実現します。規制当局は革新を受け入れ、「同じリスク、同じ規制」という原則の下での適応ルールを明確にする必要があります。技術開発者はコンプライアンスをコアデザイン目標として捉え、事後的なパッチではなくする必要があります。
一、アイデンティティと取引のデカップリング設定の階層構造
それぞれブロックチェーンアイデンティティとコンプライアンスから

トランプが就任して以来、彼はパウエルに圧力をかけて、早急に利下げを求めてきました。最初、パウエルは何も言いませんでしたが、その後、関税戦が勃発し、パウエルは「彼の矛で、彼の盾を攻撃する」という戦略をとり、利下げしない理由を関税がインフレを刺激する可能性があると結論付けました。
表面上見ると、トランプは無理難題を言い、職場でのいじめを行っているように見える。彼の無謀な行動は、連邦準備制度の独立性を侵食している。なぜなら、彼は連邦準備制度を連邦政府の一部門に格下げしようとしているからだ。しかし、最近のインタビューで、トランプはパウエルに対して興味深い評価を下した：連邦準備制度の議長パウエルはかなり政治的色合いを持っている。
では、パウエルが利下げをしないのは政治的操作なのでしょうか？？答えは、私たちの金利システムに対する理解に依存します。
もし私たちがいわゆる常識、すなわち金利引き下げが二次インフレを刺激するということを信じるなら、パウエルの行動は間違っていない。逆に、私たちが国境を越えた資本流動モデルを使うなら

最近二つの非常に興味深いニュースを見ました。さらに面白いことに、これら二つのニュースを合わせると、投資のいくつかのエッセンスがより際立ちます。
最近、Twitterを見ていると、なぜかプラットフォームがしばしばバフェット氏がビットコインを老鼠薬と非難する動画を私に推奨してくる。
第二のニュースは、最近あるネットユーザーが段永平を冗談交じりに批判し、段総はXX社を見誤ったと言ったことです。段永平の返答はとても淡々としていました。彼は見誤った会社はたくさんあると述べ、投資において重要なのは、どの会社を見誤ったかではなく、自分が理解し、正しいと判断した会社にどれだけ重い賭けをしたかであると言いました。
第二のニュースの内容は、まさに第一のニュースの内容のシームレスな昇華です。
バフェットのビットコインに対する評価についての意見は、私が初期に記事を書いていたときに真剣に批判し、皮肉を言っていました。しかし、今の私はまったくそうは思っていません。
バフェットがビットコインについての見解が正しいとは思わないが、彼が自分の理解していないものに手を出さないと思うからだ。