2025年上半期の仮想通貨投資動向の分析

2025年上半期、暗号資産リスク投資は重要な転機を迎えました。2年間の資本引き締めと投資家の慎重な態度を経て、資金がこの業界に大量に流入し始めました。6月30日までに、公開された暗号資産の資金調達総額は370億ドルを超え、シードラウンド、A-Cラウンド、戦略ラウンド、IPOを含む150を超える取引が行われました。規制環境には依然として不確実性があるものの、トークン価格も継続的に変動していますが、機関とリスク投資家のこの業界への信頼は強力に回帰しています。

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主な調査結果

• 2025年上半期に公開された暗号資産の資金調達総額は370億ドルを超え、2021年の牛市以来最も活発な時期の一つであり、150件以上の取引が行われました。

• 大手取引所が20億ドルの戦略的資金調達を行い、ある決済会社が11億ドルのIPOを実施した結果、大規模な資金調達が行われ、平均取引規模は2.48億ドルに押し上げられ、市場は成熟したプラットフォームへの信頼を取り戻したことを示しています。

• 大部分資金が消費型アプリケーションや投機プロジェクトから、拡張ソリューション、コンプライアンスインフラ、クロスチェーンプロトコルに移行しています。

• 約7億ドルがAI関連の暗号プロジェクトに流入し、投資家がこれを次の重要な革新の最前線と見なしていることを示しています。

• トップ投資家は最高評価ラウンドの約40%を占めており、大型ファンドは暗号業界の発展方向に依然として巨大な影響力を持っています。

資金調達の概要

2025年1月から6月の間に、暗号とブロックチェーンのスタートアップは、公開された資金の中で約373億ドルを調達しました。平均取引規模は約2.48億ドルで、顕著に前年よりも高くなっています。この平均値は、いくつかの大規模な資金調達とIPOの影響を受けています。取引規模の中央値は約5000万ドルであり、ほとんどの資金調達ラウンドが中堅市場の範囲内にあることを反映しています。

この資金調達の総額により、2025年上半期は2021年の牛市以来、最も活発な期間の一つとなりました。特に、多くの資金がインフラストラクチャーや拡張ソリューションに流入し、単に消費者アプリケーション分野に限られていないことが注目されます。

月次および四半期のトレンド

資金調達額は毎月異なり、3月が最も強力なパフォーマンスを示しました。特に3月には、大規模な戦略ラウンドの資金調達とIPO前の資金調達によって、各企業の資金調達額は推定で800億ドルに達しました。

1月と2月の合計融資額は約94億ドルで、4月はやや減速し約45億ドルとなりました。5月と6月の融資活動は反発し、いずれも50億ドルを超え、主に後期取引とある決済会社のIPOからのものです。

四半期ごとに見ると、第一四半期の資金調達額は約174億ドルで、第二四半期には159億ドル増加しました。第一四半期は年初の発展の勢いとある取引プラットフォームの資金調達によって推進されましたが、第二四半期の資金調達はより広範囲で、大規模な資金調達は拡張インフラストラクチャ、カストディソリューション、そしてDeFiなどの分野に分布しています。

このリズムは、投資家が年初にあらかじめ資金調達の決定を下したことを示しており、トークン価格がさらに上昇する前に評価を固定するためかもしれません。

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業界のセグメント分析

各業界の資金配分状況を分析することで、投資家がどの分野に長期的な価値を見出しているのかを明確に理解できます：

• DeFiと金融インフラは最大のシェアを占め、資金調達額は620億ドルを超えました。コンプライアンス貸付、デリバティブ、流動性供給に焦点を当てた機関DeFiプロトコルが特に人気です。

• Layer 1とLayer 2のスケーリングソリューションは約330億ドルの資金調達を行いました。プロトコルに焦点を当てたプロジェクトが最大の受益者であり、投資家がEthereumのスケーリングとクロスチェーン相互運用性が依然として未解決の機会であると考えていることを反映しています。

• カストディ、安全性、コンプライアンスソリューションは、12億ドル以上の資金を引き付けました。これは、規制当局が要求を厳しくする中で、信頼できるインフラの重要性を浮き彫りにしています。

• ステーブルコインと決済ネットワークの資金調達は約15億ドルであり、法定通貨とブロックチェーン上の流動性をつなぐプロジェクトへの資本の継続的なサポートを示しています。

• AI-Cryptoの融合は急成長しているテーマとなっており、約7億ドルが大規模言語モデル、分散型計算、トークンインセンティブのプロジェクトに投資されています。

• 2021年から2022年にかけて、NFTとゲーム分野の資金調達は依然として低迷しており、総額は約6億ドルで、市場が投機的なコレクションからより実用的なアプリケーションに重きを置く方向に移行していることを浮き彫りにしています。

総じて、資本は純粋な消費者の投機サイクルからインフラ、コンプライアンスの軌道、そして拡張されたエコシステムへと明確に移行しています。

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注目すべき資金調達ラウンド

いくつかの大規模な資金調達がヘッドラインニュースと資本の流れを支配しました。ある取引プラットフォームの1月の20億ドルの戦略的資金調達は、今年の資金調達市場の基調を設定し、成熟した取引プラットフォームでさえも巨大な投資家の信頼を持っていることを示しました。ある決済会社の11億ドルのIPOは、上半期最大の公開退出事例となり、ステーブルコインモデルが実行可能で収益を生むトラックであることを確認しました。

他の注目すべき資金調達ラウンドには、ある公链の4億ドルの戦略的資金調達、あるウォレットの1.5億ドルのCラウンド資金調達、そしてあるクロスチェーンプロトコルの1.5億ドルの投資が含まれます。これらの資金調達だけで、上半期の資金調達総額の4分の1を占めています。

重要な動的現象：ほぼすべての大型資金調達ラウンドがトップ投資会社の参加を引き寄せており、これは主流のリスク投資ファンドが引き続き業界のリーダー企業に株式を集中させることを伝えています。

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