AIエージェントアプリの強力な台頭、RWAとゲームがNFT市場の転換を促進

第2四半期のDAppエコシステムは複雑な状況を呈しています：AIエージェントアプリケーションが急速に台頭し、NFT市場はRWAとゲーム資産が主導し、DeFiの総ロックアップ額は増加していますが、資金調達額は大幅に減少しています。同時に、安全事件が巨額の損失を引き起こし、業界の脆弱性が露呈しています。

暗号市場の価格が反発しているにもかかわらず、DAppエコシステムは多様な発展の傾向を示しています。AI代理アプリケーションは爆発的に成長し、NFTの価値の焦点は誇示から機能性に移行しています。DeFiはTVLの上昇と資金調達の縮小の間でバランスを求めています。これらのデータは市場の活性度を反映するだけでなく、ユーザーの流れ、遅れた分野、そしてDAppの未来を再構築している重要なトレンドを明らかにしています。

現在の市場はもはや単純な投機によって駆動されていません。ユーザーは、タスクを完了するAIエージェント、RWAに関連するNFT、持続可能な収益を提供するDeFiプラットフォームなど、真の価値を追求し始めています。しかし、リスクは依然として高く、頻発する脆弱性の悪用事件が巨額の損失を引き起こし、信頼の脆弱性を際立たせています。

本報告は、業界の構造変化を深く分析し、DeFi、NFT、ゲーム、AIなどの分野におけるデータの動態を包括的に探討しています。ウォレットの活発度、取引量からアプリケーションや資金の流れに至るまで、私たちは重要なシグナルを追跡し、2025年第2四半期の暗号業界を形成する核心的な物語に重点を置いています。

重要データ

• DAppの日次アクティブ独立ウォレットは平均で2430万で、前月比で2.5%減少し、2024年初頭と比較して247%の増加となっています。
• DeFiの総ロック額は2000億ドルに達し、四半期ごとに28%増加し、イーサリアムの36%の反発の恩恵を受けています。DeFi分野の資金調達額は四半期ごとに50%減少し、第2四半期にはわずか4.83億ドルの資金調達となりました。
• NFT取引額が45%減少し8.67億ドルとなったが、販売量は78%増加して1490万件に達し、マーケットの平均価格が下落し、取引者数は20%増加した。
• RWA NFT取引量が29%増加し、第二位に躍り出ました。Courtyardは今四半期の第二のNFT取引プラットフォームとなりました。
• ギルド・オブ・ガーディアンズのNFT取引量は第1位と第4位にランクインし、BAYCやCryptoPunksを超え、ゲーム系NFTの台頭を示しています。
• Web3はセキュリティ事件により630億ドルの損失を被り、前期比で215%増加しました。Mantraの脆弱性を利用した事件は550億ドルの損失をもたらし、FTX破産後の暗号業界での第二の大規模なセキュリティ事件となりました。

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DAppのDAU独立ウォレット数は2400万を維持、AIとソーシャル分野の成長が顕著

今四半期のDAppのアクティビティはわずかに2.5%減少し、日々のアクティブ独立ウォレット数の平均は2430万です。この水準は業界の成熟度が高まっていることを反映しており、ユーザーは複数のアプリケーション分野のDAppと引き続き相互作用しています。注目すべきは、多くのユーザーが複数のウォレットを操作しているため、この指標は実際のユーザー数と異なる可能性がありますが、それでもユーザーの参加度を測る重要な指標です。

DeFiとGameFiのアクティブウォレット数はそれぞれ33%と17%減少しました。それに対して、SocialおよびAI系DAppは成長を遂げ、より広範な業界のトレンドに沿ったものです。

Social分野では、InfoFiの台頭が注目されており、KaitoやCookie DAOなどのプラットフォームが際立っています。AI分野では、エージェントベースのDAppが強い勢いを示しており、Virtuals Protocolが特に優れています。

これらのセクターの変化は、市場の主導的地位の分布にも影響を与えました。DeFiとGamingセクターの活発度の低下は、その市場シェアの縮小を引き起こし、一方でAIとSocialセクターはシェアを拡大しました。第一四半期に比べて、AIセクターの急成長が目立ち、Socialセクターはそれに続いています。年末までには、AIがGamingまたはDeFiのいずれかを超えて主導的地位を占める可能性があります。

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実際、今四半期の独立ウォレット数ランキングの首位はAI DAppです。ランキングの残りの席は主に有名なDeFiプロジェクトが占めており、これらのプロジェクトはMemeコインのブームとAgentトークンのブームの中で長期的に安定した運営を維持しています。

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さらに、私たちは「休眠DApp」指標を新たに追加し、第1四半期に活発だったが第2四半期に完全に活動を停止したアプリを追跡します。DeFi分野の非活発DAppは2％増加し、ゲームカテゴリは9％増加し、NFTアプリは10％増加しました。高リスクアプリの非活発度は逆に40％大幅に低下しており、彼らが引き続き使用されていることを示しています。最も意外なのはAI分野で、非活発AIアプリが129％急増しましたが、これはわずか16のアプリに該当します。これは、現在のプロジェクト（特にゲームとAIカテゴリ）がまだ発展初期にあり、資金のサポートが不足しているため主流アプリケーションの実現が難しいことを浮き彫りにしています。ユーザーの保持は依然としてWeb3分野の最大の課題であり、これらのデータはそれを裏付けています。

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2025年第二四半期のDeFi総ロック額が2000億ドルに上昇するも、資金調達額は50%減少

今四半期のマクロ経済は激しい変動を見せ、DeFi分野もその影響を免れませんでした。それにもかかわらず、市場は依然として積極的な信号を示しています：暗号市場の価格は力強く反発し、ビットコインは前四半期比で30%上昇し、イーサリアムは36%上昇、暗号通貨の総市場価値は前期比で25%増加しました。DeFiの総ロックアップ価値は2000億ドルを突破し、28%の前期比増加を達成しました。

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各主要ブロックチェーンのTVLのパフォーマンスを観察すると、ほとんどのチェーンは堅調な成長を記録しているが、トロンは8%の減少を見せている。市場シェアの面では、イーサリアムは62%の絶対的な優位性で首位を維持し、ソラナは10%で2位にランクインしている。

今四半期で最も目を引いたのはHyperliquid L1で、TVLが547%急増しました。この高性能Layer1ブロックチェーンは、オンチェーンの永久契約と現物取引のために設計されており、HotStuffに触発されたHyperBFTコンセンサスモデルを採用しています。

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DeFi分野では、4.83億ドルが調達され、前四半期比で50％減少しました。2025年内現在、DeFiプロジェクトは約14億ドルの資金を調達しています。過去数回のサイクルの爆発的な成長に比べて減速しているものの、依然としてこの分野への資金の安定した関心が示されており、より成熟した資本配分の方向性を意味している可能性があります。

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NFTの売上は78%増加したが、取引量は減少:RWAとゲームが市場変革をリード

今四半期のNFT取引額は45%減少しましたが、取引量は78%増加しました。これは、長期にわたって観察されている傾向を裏付けています：NFTはより手頃な価格になり、市場の熱気は失われていないものの、その性質が変化しています。

個人アイコン系NFTの取引額が72%暴落しました。RWA系NFTは29%の上昇幅で取引額の2位に躍り出ました。アート系NFTの取引額は51%減少しましたが、取引量は400%急増し、アート作品の価格が大幅に下落し、一般の買い手にとってより友好的であることを示しています。

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ドメインNFTの取引量と売上が共に上昇しており、その主な要因はTONブロックチェーンエコシステムの推進です。Telegramユーザーは、デジタル番号に基づく匿名ドメインを購入するために競い合い、SIMカードを紐付けることなくアカウントを関連付けることができます。この特定のニーズに基づくシナリオが市場の追い風となっています。

今四半期の月平均NFTトレーダー数は668598人に達し、前四半期比で20%の増加です。売上高の急増現象と相まって、ユーザーがNFT分野に着実に戻ってきていることを示していますが、その推進力は過去のブームとは異なる可能性があります。

取引量が大幅に減少しているにもかかわらず、OpenSeaは依然としてリーダーの地位を保っており、その販売量はCourtyardプラットフォームと同時に上昇しています。OpenSeaの成長は、間もなく発売されるSEAトークンに関連しており、多くのユーザーがポイントを獲得するために低価格のNFTを活発に取引し、将来の報酬を最大化しようとしています。

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Courtyardプラットフォームは業界の第2位に急上昇し、RWAストーリーがDeFi分野だけでなく、NFT分野でも波を起こしていることを明確に示しています。実物資産のトークン化プロセスは、NFTが主流に向かうための重要な触媒となる可能性があります。

ゲームNFTコレクションが四半期取引高で初めてトップに立ちました。Guild of Guardiansはトップ5に入っただけでなく、CryptoPunksやBAYCなどのブルーチッププロジェクトを上回る2つの席を占めています。これは全体的なトレンドを裏付けるものであり、第2四半期のNFT市場の活動は主にRWAとゲーム資産によって推進されています。

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第二四半期における脆弱性攻撃による損失は630億ドルで、FTXの崩壊後最も深刻な記録を更新しました。

2025年第2四半期、Web3分野はハッカー攻撃とセキュリティの脆弱性により630億ドルの損失を被り、前四半期比で215%増加し、FTX崩壊以来最も深刻な損失の記録の一つを更新しました。損失の87%はMantraの暴落という単一の事件から来ています。年間のセキュリティ事件はわずか31件ですが、個々の事件の深刻さが全体の損失を押し上げました。

今四半期の五大セキュリティ事件：

1. マントラ内部売却事件（4月13日）：トークンOMの価格が90%以上暴落し、55億ドルの時価総額が蒸発。内部関係者による協調的な売却が原因であることが確認された。

2. 個人ユーザーの秘密鍵が盗まれた事件（4月28日）：1人のユーザーがソーシャルエンジニアリング攻撃により3520枚のビットコイン（約3.307億ドル）を盗まれました。

3. Cetus Protocolハッキング事件（5月22日）：SuiエコシステムDEXが攻撃を受け、2.6億ドルの損失、プラットフォームトークンが90%以上暴落、スマートコントラクトの活動が停止。

4. Nobitex取引所ハッキング事件（6月18日）：イランの暗号取引所が攻撃を受け、8200万ドル以上の損失。親イスラエルのハッカー組織が責任を主張。

5. UPCXプロトコルの脆弱性事件（4月1日）：攻撃者がProxyAdmin契約に侵入し、不正にアップグレードした後、管理者権限を濫用して1840万枚のUPC（約7000万ドル）を盗みました。

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これらの出来事は失望を引き起こし、業界の進展に疑問を呈しています。しかし同時に、多くのプロジェクトがより完璧なセキュリティインフラ、監査、緊急対応計画を積極的に推進しています。

開発者、投資家、ユーザーとして、私たちは安全に注意し、警戒し、慎重に行動する必要があります。DappRadarなどのツールを使用してインタラクティブなプロジェクトを検証することは、必ずしも