Hyperliquidクジラ操盤パスワード解析：高レバレッジとタイミングの芸術

最近市場が回復し、Hyperliquidプラットフォーム上のクジラの動きが再び注目を集めています。これらの神秘的な大口投資家は、豊富な資金、独自の戦略、そして市場に対する正確な把握を駆使して、プラットフォーム内に波紋を引き起こしています。彼らの一挙手一投足は市場の感情を反映するだけでなく、私たちにトップトレーダーの駆け引きを観察する窓を提供しています。

この記事では、スタイルの異なる数人のトレーダーの取引手法、リスク嗜好、成功と失敗のロジックを分析し、彼らの富の秘密を明らかにし、一般の投資家が学べる経験と教訓について考察します。

短期トレーダー：イベントドリブンと高レバレッジのアート

ある業界のベテランが2014年からソーシャルプラットフォームでビットコイン関連のコンテンツを発信し、一見ビットコインの忠実なファンのように見えた。2015年から彼はソーシャルメディア上で姿を消した。2025年3月、彼は高レバレッジでビットコインをショートし、900万ドル以上の利益を上げたことで話題となった。

このトレーダーのスタイルは高リスク高リターンが特徴で、50倍のレバレッジをよく使用し、市場に対して鋭いキャッチ能力を持っています。例えば、2025年3月20日の米連邦準備制度理事会の金利決定前後、彼はBTC価格が84,566ドルの時にショートし、価格が82,000ドルまで下がった後にポジションを閉じて81,500ドルの利益を得ました。その後、82,200ドルでロングし、価格が85,000ドルまで反発した時にポジションを閉じ、921,000ドルの追加利益を得て、合計で164%の利益を実現しました。

彼の取引戦略から見ると、このトレーダーはイベントドリブンと短期的な機会を捉えるのが得意で、独自の市場観を示しています。彼はFRBの金利決定に対する期待を利用して、市場に短期的な機会が生じると推測し、繰り返し取引を行い、スイングトレードで巨額の利益を上げています。同時に、彼は市場が極度の恐慌に陥ったときに果敢に手を打つこともできます。イーサリアムが1500ドル前後に下落したとき、市場がその先行きを悲観視している中、彼は550万ドルを費やして3715枚のイーサリアムを購入（平均価格1493.5）し、2502ドルで売却し、374万ドルの利益を得ました。

5月12日、中米貿易協議の結果が発表され、市場は一波の震荡を迎えると予想しています。このトレーダーは104094ドルでビットコインのショートを選択し、その後118万ドルの利益を上げました。

5月13日現在、このトレーダーはHyperliquidで約282万ドルの利益を上げています。全体的に彼の取引は頻繁ではなく、2ヶ月の間に基本的に3〜4回の取引を行っただけです。毎回の取引で短期トレンドを正確に予測し、大胆かつ慎重に行動し、ロスカットはしばしば目の前に迫っています。しかし、このスタイルは一般のユーザーには模倣に適していません。彼はいくつかの小規模な暗号通貨の取引で損失を出すこともよくあります。

伝説と論争が共存する:ミームコインハンティングと大金作戦

別のトレーダーは2025年3月からHyperliquidで活躍しています。彼の取引スタイルを見ると、比較的長い期間（数日）を好んでおり、メインストリームのトークンの他に、TRUMPやFartcoin、PEPEなどのMEME系トークンにも賭けることが好きです。MEMEトークンの高いボラティリティは、彼の利益の主な源のようです。

5月13日時点で、彼が保有するPEPEのロングポジションの未決済利益は2300万ドルに達し、BTCなどの他の主要トークンの利益を大きく上回っています。

レバレッジの使用に関して、このトレーダーは明らかにより保守的で、異なるボラティリティに応じて異なるレバレッジ倍率を設定しているようです。例えば、BTCのポジションは40倍のレバレッジで設定されているのに対し、PEPEは10倍のレバレッジでのみ開かれています。

個人の操作を除いて、彼はHyperliquid上に最大のユーザー金庫を設立しました。しかし、個人の精密な操作とは異なり、この金庫の現在のポジションの効果はあまり良くありません。価格103533でBTCをロングポジションで開いたところ、5月13日時点でこのポジションの収益率は約損失10%で、損失額は約96万ドルです。過去1か月間、この金庫の総収益率は-8%でした。それにもかかわらず、1000万ドルの資金預金を引き寄せており、そのうち920万ドルは彼自身のものです。

全体的に、このトレーダーはHyperliquidで4500万ドルの利益を上げました。彼の取引戦略は主にロングポジションに焦点を当て、市場の上昇機会を捉えます。例えば、彼はBTCの価格が94,000ドルの時に40倍のロングポジションを開き、価格が100,000ドル以上に上昇するまで待ち、浮動利益は540万ドルに達しました。彼の取引勝率はあまり高くありません（約47%）が、大きなポジションと高レバレッジを使うことで、依然として巨額の利益を得ることができました。

このトレーダーはコミュニティで「伝説のトレーダー」と称賛されていますが、彼の成功には論争も伴っています。コミュニティのメンバーは、彼がコミュニティの信頼を利用して利益を得ていると非難しています。例えば、Memeコインを宣伝して価格を引き上げた後に売却することです。彼自身はこれを否定しています。現在、これらの論争や反応は確認されていません。

彼の成功した取引は、大きなポジションに起因しています。毎回の取引で数千万から時には数億円に達します。また、市場の変化に対する鋭い洞察力が高い利益を生み出しています。十分なマージンも彼のロスカット価格を非常に高い閾値にしています。このスタイルは彼が高い勝率を維持するのに役立ちますが、一度でもトレンドの判断を誤ると大きな損失を被ることになります。

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初露鋒芒の神秘クジラ：低レバレッジ下のメインストリームコインの試水

この神秘的なクジラは最近Hyperliquidで活動を始め、最初に注目を集めたのは800万ドル以上でETHを買い上げたからです。その後、XRPとSOLを買い上げることで、1週間で816万ドル以上の利益を上げました。

操作スタイルから見ると、このクジラの資金力は非常に強力で、初期のポジションを持つための資金は3600万ドルに達します。さらに、彼は短期取引のために極限の取引を好むのではなく、低レバレッジを選択し、利益を維持するために保有期間を延ばします。

取引品種の選択について、現時点で取引されたのはETH、XRP、SOLの三つのメジャーなアルトコインのみです。その中でETHは利益を上げ、XRPとSOLは損失を被りました。取引戦略から見ると、このクジラはあまり決断力がないようで、最初はETHのみをポジションを持っていましたが、その後市場が大幅に上昇する中で高値でXRPとSOLのロングポジションを開くことを選びました。結果、市場の調整に伴い、心理的な波動にも直面した可能性があります。そのため、すべての注文をクローズしましたが、最終的な結果は利益でしたが、操作スタイルや考え方から見ると、学ぶべきものではありません。

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市場の堅実な逆行者：巨額を投じる弱気クジラ

前文で紹介されたクジラと比べると、こちらは一時的な反面教師と言える。5月13日時点のデータによると、そのアドレスはBTC、ETH、SOLをショートし、312万ドルの浮損を抱えている。

5月10日から、このクジラはHyperliquidに5050万ドルを注入してショートを行っています。合計ポジション総額は2.3億ドルを超え、そのうちBTCのポジションは1.1億ドルを超えています。このクジラは市場の強いベア派であるようで、5050万ドルの資金をすべてポジションに投入し、数日間ポジションを決済していません。

保証金が豊富なため、このアドレスの清算価格は達成しにくい（BTCの清算価格は14.2万ドル、ETHの清算価格は4254ドル、SOLの清算価格は294ドル）。全体のポジションの損益から見ると、現在の損失額はわずか6%程度です。

私たちはこのクジラの最終的な方向が正しいのか間違っているのか判断できません。ただ観察を続け、この神秘的な市場の逆行者が市場を先読みする予言者であるかどうかを見ることができます。

Hyperliquidにおけるこれらの「叱咤風云」のクジラを見渡すと、彼らの取引スタイルはそれぞれ異なり、普遍的な「聖杯」は存在しないことがわかります。全体として、クジラたちは一般的に流動性の高いBTC、ETH、SOL、XRPなどのトークンを操作対象として選ぶ傾向があります。取引スタイルに関しては、各人が自分の習慣を持っており、高レバレッジを好む人もいれば、事前に市場を予測することを習慣とする人もいます。しかし、これらのクジラのポジションと投資は明らかにリスクを好むものであり、これは一般の投資家には望ましくなく、再現もできません。リスクに満ちた暗号市場においては、不断の学びを続け、自分自身の取引システムを構築することこそが、変動の中で堅実に前進する唯一の方法です。