Bilan du marché des cryptomonnaies en 2024 et perspectives pour 2025

L'année 2024 est une année importante dans l'histoire du chiffrement. Autour des deux récits centraux que sont les ETF et les élections américaines, avec le Bitcoin comme principal levier, l'industrie du chiffrement réalise une percée cette année. Les entreprises cotées en bourse, les institutions financières traditionnelles et même les gouvernements nationaux affluent, la mainstreamisation et la reconnaissance augmentent considérablement, et l'environnement réglementaire évolue vers un chemin clair et assoupli avec l'arrivée du nouveau gouvernement. Les collisions mainstream, la diversification des chemins et l'évolution réglementaire sont devenues la mélodie principale de l'industrie cette année.

Bilan 2024 : Bitcoin atteint des sommets, Ethereum est en quête, MEME attire l'attention

En examinant les principaux développements de l'industrie cette année, le Bitcoin est sans aucun doute le récit central. Les ETF et les réserves nationales ont permis au Bitcoin de dépasser les 100 000 dollars, annonçant officiellement que le Bitcoin transcende la définition de la chiffrement et devient un actif anti-inflation robuste à l'échelle mondiale, reconnu comme réserve de valeur. Le BTC commence à évoluer progressivement d'or numérique vers une monnaie supranationale, marquant une victoire partielle dans cette expérience financière qui a débuté avec Satoshi Nakamoto. D'autre part, l'écosystème Bitcoin s'est élargi cette année, bien que les inscriptions, les runes et même les L2 soient dans une lutte entre le feu et la glace, le paysage éclectique du Bitcoin a déjà commencé à se former. Les applications telles que BTCFi, NFT, jeux, et réseaux sociaux continuent de se développer, et le TVL DeFi du Bitcoin est passé de 300 millions de dollars au début de l'année à 6,755 milliards de dollars, avec une croissance annuelle de plus de 20 fois. Parmi ceux-ci, un protocole est devenu le plus grand protocole sur la chaîne Bitcoin, avec un TVL atteignant 5,564 milliards de dollars, représentant 82,37 % du total. Le BTCFi au sens large a brillé cette année, avec une hausse fulgurante des parts des ETF au comptant Bitcoin et des entreprises cotées dans le Nasdaq 100 étant imitées, reflétant le succès écrasant du Bitcoin dans le domaine du Cefi.

Dans le domaine des chaînes publiques, cette année, le leader Ethereum a du mal à s'en sortir. Par rapport à d'autres actifs, sa performance est médiocre, la capture de valeur et l'activité des utilisateurs sont en baisse, et le récit n'est pas aussi fort qu'auparavant. La "théorie de la valeur" a mis Ethereum à l'épreuve. Bien que le slogan de renaissance du Defi, dont le consensus est déjà formé, soit retentissant, il semble qu'à part la frénésie des TVL déclenchée par le nouveau staking, seule une certaine protocole porte l'ensemble, tandis que l'investissement réel est clairement insuffisant. Cependant, l'apparition d'un outsider dans les produits dérivés à la fin de l'année a non seulement gravement affecté la vie des échanges centralisés, mais a également sonné le cor de la contre-attaque pour le DeFi. D'autre part, après la mise à niveau Dencun, la compétition s'accélère dans les couches 2 d'Ethereum, continuant à ronger la part de marché de la chaîne principale, ce qui a conduit à un grand débat sur le mécanisme d'Ethereum, avec des voix critiques qui ne cessent d'émerger.

L'essor puissant de Solana contraste fortement avec cela. En termes de TVL, la part de marché d'Ethereum sur les chaînes publiques est passée de 58,38 % au début de l'année à 55,59 %, tandis que Solana a grimpé de l'absence totale au début de l'année à 6,9 % à la fin de l'année, devenant ainsi la deuxième plus grande chaîne publique après Ethereum. SOL a même créé un miracle de croissance, passant de 6 dollars il y a deux ans à 200 dollars aujourd'hui, avec une augmentation de plus de 100 % rien que cette année. En termes de chemin de reprise, grâce à ses avantages uniques en matière de faible coût et de haute efficacité, Solana vise une position de liquidité centrale, s'appuyant sur la culture Degen pour devenir sans conteste le roi des MEME, devenant ainsi le camp des petits investisseurs cette année. Cette année, les frais en chaîne quotidiens de Solana ont plusieurs fois dépassé ceux d'Ethereum, et la croissance des nouveaux développeurs a également dépassé celle d'Ethereum, montrant une tendance de rattrapage significative.

TON et SUI se sont également distingués cette année. Une certaine plateforme sociale comptant 900 millions d'utilisateurs a à elle seule dynamisé le domaine des jeux blockchain, ouvrant un nouvel accès au trafic Web3 et stimulant fortement un marché qui était resté silencieux jusqu'en septembre. Soutenu par un grand arbre, TON a enfin quitté la veille de l'aube qui durait depuis longtemps pour entrer sur la voie rapide de la croissance. Actuellement, le nombre total d'utilisateurs sur la blockchain TON a dépassé 38 millions, avec un volume de transactions total de plus de 2,1 milliards de dollars. SUI, quant à lui, s'est totalement imposé, le langage Move pour les blockchains progressant rapidement, avec des innovations matérielles, des protocoles variés et l'introduction d'airdrops, tout cela de manière simultanée, laissant entrevoir un avenir radieux. Comparé à SUI, qui est tiré par les prix, la blockchain Aptos, bien que son prix soit relativement faible en parallèle, est cependant plus prisée par le capital traditionnel, ayant réussi cette année à établir des collaborations avec plusieurs institutions financières traditionnelles, et son approche conforme pourrait lui permettre de connaître un renouveau dans le nouveau cycle RWA, BTCFI.

D'un point de vue applicatif, le MEME est le principal moteur du marché cette année. En essence, l'essor du MEME est le signe d'un changement dans la configuration actuelle du marché, les tokens VC ne suscitant pas d'intérêt, et l'excès de liquidité ne trouvant pas de cibles, se concentrant finalement sur des secteurs plus équitables et plus lucratifs. Dans ce contexte, la signification du MEME s'élargit également, passant d'un simple actif spéculatif à un représentant typique de la finance culturelle, « tout peut être un MEME » se réalise dans la réalité. Bien que, en termes de capitalisation, le MEME ne représente pas moins de 3 % des 300 plus grandes cryptomonnaies ( sans les stablecoins ), son volume de transactions continue de représenter une part de 6 à 7 %, atteignant récemment 11 %, ce qui en fait la principale piste où la liquidité est la plus concentrée. Là où se trouve l'attention, l'argent suit naturellement, et c'est effectivement le cas. En regardant cette année le MEME, les levées de fonds lors des préventes, les tokens de célébrités, la bataille des zoos, PolitFi et l'IA, tous sont des leaders dans le domaine.

Dans ce contexte, l'infrastructure autour de MEME continue de se solidifier, et une plateforme de lancement équitable a vu le jour, redéfinissant non seulement le paysage de MEME, mais devenant également l'une des applications les plus rentables et les plus réussies de cette année, atteignant en novembre le statut de « premier protocole Solana à avoir généré plus de 100 millions de dollars de revenus mensuels de l'histoire ». Selon des données connexes, à la date du 22 décembre, la plateforme avait généré des revenus cumulés de plus de 320 millions de dollars, avec un nombre total de tokens déployés d'environ 4,93 millions.

Bien sûr, le fait que la plateforme génère des profits ne signifie pas que les petits investisseurs en font de même. Compte tenu de la probabilité d'un sur un million de gagner, et seulement 3 % des utilisateurs pouvant réaliser plus de 1000 dollars de bénéfices sur cette plateforme, en plus de la tendance de plus en plus marquée à l'institutionnalisation des MEME, du point de vue des utilisateurs, peu importe à quel point cela semble équitable, il est difficile d'éviter d'être victime ou de profiter aux dépens des autres. Peut-être est-ce pour cela que d'ajouter des fondamentaux aux MEME est devenu un nouveau modèle de développement pour les projets. La plupart des projets à long cycle comme Desci et AIMEME ont adopté ce modèle, mais pour l'instant, le phénomène éphémère reste la norme, et la valeur du conseil "il faut courir vite pour bien vivre" continue d'augmenter.

Et influencée par les élections américaines, une autre application légendaire a émergé. Une plateforme de marché prédictif a dépassé toutes les plateformes de paris sur le marché, devenant extrêmement populaire grâce à sa haute précision. Rien qu'en octobre, le site de cette plateforme a enregistré 35 millions de visites, soit le double des autres sites de paris populaires, et le volume des transactions mensuelles a explosé de 40 millions de dollars en avril à 2,5 milliards de dollars. Un large éventail d'utilisateurs et une demande réelle équivalent à une application de valeur claire, comme le souligne un certain personnage célèbre qui en fait l'éloge. La seule déception est qu'il n'y a pas eu de conversion massive d'utilisateurs en chiffrement. Mais cette nouvelle fusion de médias et de paris, sans aucun doute, avance lentement.

La fin de l'année approche, les grands modèles passent de la technologie à l'application, et il est clair qu'une concurrence féroce s'est déjà installée. Après avoir été au cœur de l'attention pendant un an, l'IA fait enfin un retour en force pour devenir le cheval noir de l'année. Le MEME a été le premier à exploser, un certain projet arrive rapidement avec un chien en or, le mythe des cent fois réapparaît, ouvrant la voie à cette frénésie d'applications de l'Agent IA qui est encore de niche. Actuellement, presque toutes les institutions mainstream voient d'un bon œil l'Agent IA, le considérant comme la deuxième piste phénoménale après le Defi. Cependant, jusqu'à présent, l'infrastructure dans ce domaine n'est pas encore complète, et les applications se concentrent principalement sur des éléments superficiels tels que le MEME et les Bots. La combinaison profonde de l'IA et de la blockchain est encore rare, mais le nouveau signifie aussi des opportunités. Le trading de cryptomonnaies à la manière cybernétique reste à suivre.

D'autre part, en ce qui concerne les principales institutions moteurs de ce cycle haussier, le PayFi, qui relie sans couture la finance traditionnelle et le Web3, est inévitablement en première ligne. Les stablecoins et les RWA en sont des représentants typiques. Cette année, les stablecoins ont véritablement émergé comme une application de grande envergure tant attendue, non seulement en connaissant une croissance rapide dans le domaine du chiffrement, mais aussi en commençant à occuper une place dans le marché mondial des paiements et des transferts d'argent. En Afrique subsaharienne, en Amérique latine et en Europe de l'Est, les systèmes bancaires traditionnels sont contournés, et les stablecoins sont directement utilisés pour les règlements des transactions, avec une augmentation de plus de 40 % par rapport à l'année précédente. Actuellement, la valeur des stablecoins en circulation dépasse les 2100 milliards de dollars, ce qui est nettement supérieur aux milliards de dollars de 2020, avec plus de 20 millions d'adresses effectuant des transactions de stablecoins sur les blockchains publiques chaque mois. Rien qu'au premier semestre de 2024, la valeur des règlements en stablecoins a dépassé les 2,6 trillions de dollars. En ce qui concerne les nouveaux produits, un projet est celui qui a le mieux performé parmi les projets de stablecoins cette année, et a en outre suscité une vague de stablecoins générant des intérêts, qui est également le principal moteur des revenus d'un certain protocole cette année. Quant aux RWA, ils ont été totalement enflammés après l'annonce d'une grande institution, la capitalisation boursière des RWA, qui était inférieure à 2 milliards de dollars il y a trois ans, a atteint cette année 14 milliards de dollars, couvrant plusieurs domaines tels que le prêt, l'immobilier, les stablecoins, et les obligations.

En réalité, le développement de PayFi s'aligne sur le rythme du marché, car la croissance du marché interne a atteint un plateau. Le marché institutionnel, en tant que source de croissance, se trouve au début d'un nouveau cycle. Pour rechercher de l'espace supplémentaire, PayFi entre donc à ce stade dans un processus clé. Il convient de noter qu'en raison de la connexion avec le système financier traditionnel, ce domaine est également la piste Web3 préférée des agences gouvernementales, comme dans certaines régions où les stablecoins et les actifs réels (RWA) sont considérés comme des domaines de développement importants pour l'année prochaine.

Bien sûr, même si la situation semble s'améliorer, il est indéniable que, dans le contexte d'une double pression de près de deux ans de resserrement macroéconomique et de cycle baissier de l'industrie, le domaine du chiffrement a également traversé des tests de résistance extrêmement difficiles. Les applications innovantes sont difficiles à mettre en œuvre, les conflits internes s'intensifient, les restructurations et les fusions-acquisitions se multiplient, et le ralentissement de la liquidité engendre une divergence des chemins dans l'industrie du chiffrement, formant un afflux de bitcoins qui aspire continuellement d'autres cryptomonnaies. La majeure partie de cette année, le marché des altcoins a été en période de stagnation, jusqu'à ce qu'il atteigne un rebond au bas de l'échelle sous l'attention de Wall Street à la fin de l'année, marquant le début de la saison des altcoins. À l'heure actuelle, la divergence des chemins continuera sans aucun doute à persister à court terme, et cette tendance ne fera que s'intensifier.

Perspectives 2025 : Nouveau cycle, nouvelles applications, nouvelle direction

Le regard se tourne vers le présent, les cloches du Nouvel An vont bientôt résonner. Envisageant 2025, alors qu'un nouveau gouvernement inaugure une nouvelle ère de chiffrement, des institutions aux capitaux solides sont prêtes à agir. À ce jour, plus de 15 institutions ont déjà publié leurs prévisions pour le marché de l'année prochaine.

En termes de prévision des prix, toutes les institutions sont optimistes quant à la valeur du Bitcoin, avec un pic de prix estimé entre 150 000 et 200 000 par six institutions. Parmi elles, certaines estiment que le prix atteindra 150 000 dollars l'année prochaine, tandis que d'autres pensent qu'il atteindra 200 000 dollars. Sur la base des réserves stratégiques, certaines institutions ont même avancé des prévisions de 500 000 dollars, voire plus. En ce qui concerne d'autres cryptomonnaies, certaines institutions ont donné des prévisions, estimant que l'ETH se situera autour de 6 000 à 7 000 dollars, tandis que Solana se situera entre 500 et 750 dollars. SUI pourrait également augmenter jusqu'à 10 dollars, et certaines institutions pensent que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies atteindra 7,5 à 8 trillions, tandis qu'une institution a déclaré que la capitalisation totale des altcoins pourrait augmenter de cinq fois.

Les prévisions de prix sont également soutenues, presque toutes les institutions pensent que l'économie américaine connaîtra un atterrissage en douceur l'année prochaine, que l'environnement macroéconomique s'améliorera, et que la réglementation sur le chiffrement sera également assouplie. Plus de 5 institutions ont une vision positive sur les réserves stratégiques de Bitcoin, estimant qu'au moins un pays souverain et de nombreuses entreprises cotées en bourse intégreront le Bitcoin dans leurs réserves. Toutes les institutions s'accordent à dire que l'augmentation des flux vers les ETF deviendra un fait objectif.

et en regardant les secteurs spécifiques, les stablecoins