Marché des cryptomonnaies entre dans le Marché baissier ? Comment définir la transition bull-bear
Le marché des cryptomonnaies a récemment montré une tendance à la baisse significative. À la mi-avril, la capitalisation totale des actifs cryptographiques, à l'exception du bitcoin, est tombée de 1,6 billion de dollars en décembre dernier à 950 milliards de dollars, soit une baisse de 41 %. Dans le même temps, le volume des investissements en capital-risque a également diminué de 50 % à 60 % par rapport aux niveaux de pointe de 2021-2022.
De multiples facteurs s'additionnent pour annoncer l'arrivée possible d'un nouveau "marché des cryptomonnaies hivernal". Les politiques tarifaires mondiales sont progressivement mises en œuvre et tendent à se durcir, ce qui entraîne une détérioration évidente du sentiment du marché. L'austérité budgétaire continue de peser sur les actifs risqués traditionnels, rendant les décisions d'investissement stagnantes. Bien que l'environnement réglementaire se soit légèrement amélioré, la reprise du marché des cryptomonnaies reste confrontée à des défis dans un contexte de faiblesse générale du marché boursier.
Dans ce cas, une attitude prudente doit être maintenue à court terme (prévue pour 4 à 6 semaines). Cependant, à moyen et long terme, nous prévoyons que les prix des actifs de chiffrement devraient se stabiliser d'ici la fin du deuxième trimestre 2025, posant les bases d'une reprise au troisième trimestre. Les investisseurs doivent adopter une stratégie flexible pour faire face aux fluctuations du marché, car une fois que la réparation de l'humeur sera terminée, la reprise pourrait démarrer rapidement.
Comment définir la transition entre le marché des cryptomonnaies et le marché baissier ?
Les marchés boursiers traditionnels utilisent généralement une variation de 20 % comme critère d'évaluation des marchés baissiers et haussiers. Cependant, ce critère ne s'applique pas au marché des cryptomonnaies, qui est plus volatile. Les actifs chiffrés présentent souvent des fluctuations de prix de plus de 20 % en peu de temps, mais cela ne signifie pas nécessairement qu'il y a un changement fondamental de tendance sur le marché.
De plus, la caractéristique de trading 24h/24 du marché des cryptomonnaies en fait un baromètre de l'émotion du risque mondial pendant les périodes de fermeture des marchés financiers traditionnels. Par conséquent, les actifs cryptographiques réagissent souvent plus fortement aux événements mondiaux imprévus. Par exemple, entre janvier et novembre 2022, durant la période d'augmentation agressive des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, l'indice S&P 500 a chuté de 22 %, tandis que le bitcoin a enregistré une baisse de 76 % sur la même période, soit environ 3,5 fois la baisse des actions américaines.
Compte tenu des limitations de la "règle des 20%" traditionnelle, nous essayons de trouver des indicateurs alternatifs qui reflètent plus précisément la relation entre les tendances des prix et la psychologie des investisseurs. Nous privilégions l'utilisation de deux types d'indicateurs ajustés au risque :
Performance des rendements ajustés au risque mesurée par l'écart type (valeur z)
Moyenne mobile sur 200 jours (200DMA)
La valeur z peut refléter naturellement la forte volatilité du marché des cryptomonnaies, ce qui est adapté à l'analyse des actifs cryptographiques. Cependant, son calcul est relativement complexe et peut ne pas être suffisamment réactif lorsque le marché est stable.
En revanche, la 200DMA offre une méthode plus simple et robuste pour identifier les tendances de marché persistantes. Sa méthode de jugement est également relativement intuitive :
Lorsque le prix reste au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours (200DMA) avec une dynamique de hausse, cela est généralement considéré comme un marché haussier.
Lorsque le prix reste en dessous de la 200DMA pendant une longue période et est accompagné d'une dynamique baissière, cela signifie souvent la formation d'un Marché baissier.
La 200DMA est non seulement en accord avec le signal de tendance général reflété par la "règle des 20%" et le modèle z, mais elle améliore également l'utilité et la prévoyance des perspectives dans un environnement de marché dynamique.
Le marché actuel est-il déjà entré dans un Marché baissier ?
Avec l'expansion continue des catégories d'actifs chiffrés, se concentrer uniquement sur le Bitcoin ne peut plus représenter pleinement les tendances du marché global. Nous devons évaluer la performance globale du marché des cryptomonnaies de manière plus systématique et complète.
Actuellement, le modèle 200DMA du Bitcoin montre que sa forte correction depuis la fin mars est entrée dans le marché baissier. En analysant l'indice COIN50 (qui couvre les 50 principaux jetons par capitalisation boursière) avec le même modèle, on constate que ces actifs sont clairement en état de marché baissier depuis fin février. Cela est en accord avec la tendance de la capitalisation totale des cryptomonnaies, à l'exception du Bitcoin, qui a chuté de 41 % par rapport à son pic de décembre dernier.
Dans l'ensemble, le Bitcoin et l'indice COIN50 ont tous deux franchi leur moyenne mobile sur 200 jours, ce qui indique que le marché pourrait être à un stade précoce d'une tendance baissière à long terme. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de la capitalisation boursière et le resserrement du capital-risque, qui sont tous deux des caractéristiques importantes de l'éventuelle "hiver des cryptomonnaies".
Par conséquent, nous recommandons de maintenir une stratégie de gestion des risques défensive à ce stade actuel. Bien que les perspectives à moyen et long terme restent positives, l'environnement macroéconomique complexe actuel exige que les investisseurs restent très prudents.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
19 J'aime
Récompense
19
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
Blockblind
· 08-10 14:41
Le ours arrive, fuyez ou achetez le dip.
Voir l'originalRépondre0
GhostAddressHunter
· 08-09 16:34
Marché baissier est juste marché baissier, qui a peur de qui
Voir l'originalRépondre0
BearMarketBuyer
· 08-09 08:24
Ne paniquez pas, le marché baissier n'est que temporaire.
Analyse des signaux de marché baissier en chiffrement : l'indicateur 200DMA révèle la tendance à la baisse du marché
Marché des cryptomonnaies entre dans le Marché baissier ? Comment définir la transition bull-bear
Le marché des cryptomonnaies a récemment montré une tendance à la baisse significative. À la mi-avril, la capitalisation totale des actifs cryptographiques, à l'exception du bitcoin, est tombée de 1,6 billion de dollars en décembre dernier à 950 milliards de dollars, soit une baisse de 41 %. Dans le même temps, le volume des investissements en capital-risque a également diminué de 50 % à 60 % par rapport aux niveaux de pointe de 2021-2022.
De multiples facteurs s'additionnent pour annoncer l'arrivée possible d'un nouveau "marché des cryptomonnaies hivernal". Les politiques tarifaires mondiales sont progressivement mises en œuvre et tendent à se durcir, ce qui entraîne une détérioration évidente du sentiment du marché. L'austérité budgétaire continue de peser sur les actifs risqués traditionnels, rendant les décisions d'investissement stagnantes. Bien que l'environnement réglementaire se soit légèrement amélioré, la reprise du marché des cryptomonnaies reste confrontée à des défis dans un contexte de faiblesse générale du marché boursier.
Dans ce cas, une attitude prudente doit être maintenue à court terme (prévue pour 4 à 6 semaines). Cependant, à moyen et long terme, nous prévoyons que les prix des actifs de chiffrement devraient se stabiliser d'ici la fin du deuxième trimestre 2025, posant les bases d'une reprise au troisième trimestre. Les investisseurs doivent adopter une stratégie flexible pour faire face aux fluctuations du marché, car une fois que la réparation de l'humeur sera terminée, la reprise pourrait démarrer rapidement.
Comment définir la transition entre le marché des cryptomonnaies et le marché baissier ?
Les marchés boursiers traditionnels utilisent généralement une variation de 20 % comme critère d'évaluation des marchés baissiers et haussiers. Cependant, ce critère ne s'applique pas au marché des cryptomonnaies, qui est plus volatile. Les actifs chiffrés présentent souvent des fluctuations de prix de plus de 20 % en peu de temps, mais cela ne signifie pas nécessairement qu'il y a un changement fondamental de tendance sur le marché.
De plus, la caractéristique de trading 24h/24 du marché des cryptomonnaies en fait un baromètre de l'émotion du risque mondial pendant les périodes de fermeture des marchés financiers traditionnels. Par conséquent, les actifs cryptographiques réagissent souvent plus fortement aux événements mondiaux imprévus. Par exemple, entre janvier et novembre 2022, durant la période d'augmentation agressive des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, l'indice S&P 500 a chuté de 22 %, tandis que le bitcoin a enregistré une baisse de 76 % sur la même période, soit environ 3,5 fois la baisse des actions américaines.
Compte tenu des limitations de la "règle des 20%" traditionnelle, nous essayons de trouver des indicateurs alternatifs qui reflètent plus précisément la relation entre les tendances des prix et la psychologie des investisseurs. Nous privilégions l'utilisation de deux types d'indicateurs ajustés au risque :
La valeur z peut refléter naturellement la forte volatilité du marché des cryptomonnaies, ce qui est adapté à l'analyse des actifs cryptographiques. Cependant, son calcul est relativement complexe et peut ne pas être suffisamment réactif lorsque le marché est stable.
En revanche, la 200DMA offre une méthode plus simple et robuste pour identifier les tendances de marché persistantes. Sa méthode de jugement est également relativement intuitive :
La 200DMA est non seulement en accord avec le signal de tendance général reflété par la "règle des 20%" et le modèle z, mais elle améliore également l'utilité et la prévoyance des perspectives dans un environnement de marché dynamique.
Le marché actuel est-il déjà entré dans un Marché baissier ?
Avec l'expansion continue des catégories d'actifs chiffrés, se concentrer uniquement sur le Bitcoin ne peut plus représenter pleinement les tendances du marché global. Nous devons évaluer la performance globale du marché des cryptomonnaies de manière plus systématique et complète.
Actuellement, le modèle 200DMA du Bitcoin montre que sa forte correction depuis la fin mars est entrée dans le marché baissier. En analysant l'indice COIN50 (qui couvre les 50 principaux jetons par capitalisation boursière) avec le même modèle, on constate que ces actifs sont clairement en état de marché baissier depuis fin février. Cela est en accord avec la tendance de la capitalisation totale des cryptomonnaies, à l'exception du Bitcoin, qui a chuté de 41 % par rapport à son pic de décembre dernier.
Dans l'ensemble, le Bitcoin et l'indice COIN50 ont tous deux franchi leur moyenne mobile sur 200 jours, ce qui indique que le marché pourrait être à un stade précoce d'une tendance baissière à long terme. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de la capitalisation boursière et le resserrement du capital-risque, qui sont tous deux des caractéristiques importantes de l'éventuelle "hiver des cryptomonnaies".
Par conséquent, nous recommandons de maintenir une stratégie de gestion des risques défensive à ce stade actuel. Bien que les perspectives à moyen et long terme restent positives, l'environnement macroéconomique complexe actuel exige que les investisseurs restent très prudents.