Prix du Bitcoin en forte fluctuation : exploration des facteurs d'influence
Récemment, le marché du Bitcoin a connu une forte volatilité, avec des prix testant à plusieurs reprises la plage de 24200 à 24300 dollars sans succès. Derrière cette forte fluctuation à court terme, plusieurs facteurs ont en réalité une influence conjuguée, notamment les liquidations en chaîne, des taux de financement élevés, un ralentissement des flux de capitaux institutionnels et un ajustement naturel du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés entraînent une baisse
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un important retournement de 24295 dollars sur une plateforme d'échange. Étant donné que la carte thermique de l'échange affichait une grande quantité d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, le marché s'attendait à un retournement.
Dans les 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté à un minimum de 21815 dollars, avec une baisse de 10 %. Cela est principalement dû à des liquidations en chaîne sur les principales bourses de futurs. Sur le marché des futurs, les traders utilisent généralement l'effet de levier pour effectuer des transactions importantes, avec un taux de levier standard pouvant atteindre 100 fois. Cela signifie qu'avec seulement 1000 dollars, il est possible d'ouvrir une position de 100000 dollars.
Un taux de levier élevé rend le prix de liquidation plus proche du prix d'ouverture des traders, augmentant ainsi le risque de nombreuses liquidations se produisant en très peu de temps. Le 21 décembre, alors que le Bitcoin tombait en dessous de 22000 dollars, des contrats longs d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en 4 heures.
Cette liquidation à grande échelle provoquera une forte Fluctuation, car elle oblige les traders à acheter ou vendre au prix du marché dans un court laps de temps. Ce jour-là, un grand nombre de détenteurs de contrats longs et d'acheteurs ont été liquidés, entraînant une baisse du prix du Bitcoin.
L'indicateur clé pour évaluer la tendance du marché des futures est le taux de financement. Les bourses utilisent un mécanisme de "compensation de trading" pour équilibrer le marché. Si le nombre d'acheteurs sur le marché est trop élevé, il faut verser une compensation aux vendeurs, et vice versa. Un taux de financement élevé signifie qu'il y a trop d'acheteurs sur le marché des futures, rendant l'achat de Bitcoin une transaction surpeuplée.
Du 20 au 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a été exceptionnellement élevé, atteignant un moment 0,1 %. Cela a entraîné une pression de coût énorme pour les traders. Par exemple, un trader avec une position longue de 100 000 $ doit payer 300 $ juste pour les frais de compensation par jour.
Le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait provoquer un ajustement sain
Un analyste d'une banque d'investissement a souligné que si les flux de capitaux institutionnels ralentissent, cela augmentera le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été le principal moteur de la hausse du Bitcoin. Les données montrent clairement que l'intérêt des institutions pour le Bitcoin a considérablement augmenté en 2020.
Lorsque la demande maximale des acheteurs commence à diminuer, la possibilité d'un ajustement en profondeur augmente. Cette tendance pourrait entraîner une liquidation en chaîne sur le marché, aggravant ainsi la chute du Bitcoin. Cependant, certains analystes estiment que même si cela se produit, la période d'ajustement pourrait être relativement courte.
Le PDG d'une plateforme d'analyse de chaîne a souligné que le risque de correction a augmenté en raison de la vente de Bitcoin par de gros investisseurs sur les échanges. Cependant, il a déclaré qu'après la correction, le prix pourrait se rétablir rapidement, car la demande des acheteurs devrait compenser l'impact de la correction.
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est la diminution des sorties de fonds des échanges, tandis que les réserves de stablecoins augmentent. Cela indique que : les gros acteurs vendant sur les échanges pourraient diminuer ; certains fonds en attente commencent à réinvestir sur le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs ont tendance à stocker les fonds provenant de la vente de cryptomonnaies sous forme de stablecoins, car il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins. Par conséquent, l'augmentation des réserves de stablecoins des échanges signifie que les investisseurs réinvestissent leurs fonds dans des actifs cryptographiques majeurs comme le Bitcoin.
À court terme, les facteurs d'incertitude concernant l'évolution du prix du Bitcoin sont les investissements institutionnels. Les données montrent que la prime d'un certain fonds de confiance Bitcoin institutionnel a atteint 41 %, ce qui signifie que le Bitcoin acheté par ce biais est supérieur de 41 % au prix au comptant.
En raison de l'absence d'approbation du Bitcoin ETF par les États-Unis, ce fonds de fiducie est devenu l'outil privilégié de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés. Tant que sa prime reste proche des niveaux élevés historiques, le risque d'une baisse soudaine de la demande institutionnelle pour le Bitcoin à court terme est relativement faible. Étant donné qu'il n'y a actuellement aucun signe de baisse significative de la prime, la possibilité d'un repli du Bitcoin en raison d'une réduction des flux de capitaux institutionnels reste encore faible.
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RektRecovery
· 08-09 02:23
on l'a appelé... classique modèle de cascade de liquidation. nous n'apprenons jamais, n'est-ce pas ? smh
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Rugman_Walking
· 08-08 17:52
Encore une vague de pigeons.
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GateUser-aa7df71e
· 08-06 06:02
Cette position est rentable pour le day trading, je recommande d'entrer dans une position.
Fluctuation importante du Bitcoin : liquidation, taux de funding et afflux institutionnel
Prix du Bitcoin en forte fluctuation : exploration des facteurs d'influence
Récemment, le marché du Bitcoin a connu une forte volatilité, avec des prix testant à plusieurs reprises la plage de 24200 à 24300 dollars sans succès. Derrière cette forte fluctuation à court terme, plusieurs facteurs ont en réalité une influence conjuguée, notamment les liquidations en chaîne, des taux de financement élevés, un ralentissement des flux de capitaux institutionnels et un ajustement naturel du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés entraînent une baisse
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un important retournement de 24295 dollars sur une plateforme d'échange. Étant donné que la carte thermique de l'échange affichait une grande quantité d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, le marché s'attendait à un retournement.
Dans les 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté à un minimum de 21815 dollars, avec une baisse de 10 %. Cela est principalement dû à des liquidations en chaîne sur les principales bourses de futurs. Sur le marché des futurs, les traders utilisent généralement l'effet de levier pour effectuer des transactions importantes, avec un taux de levier standard pouvant atteindre 100 fois. Cela signifie qu'avec seulement 1000 dollars, il est possible d'ouvrir une position de 100000 dollars.
Un taux de levier élevé rend le prix de liquidation plus proche du prix d'ouverture des traders, augmentant ainsi le risque de nombreuses liquidations se produisant en très peu de temps. Le 21 décembre, alors que le Bitcoin tombait en dessous de 22000 dollars, des contrats longs d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en 4 heures.
Cette liquidation à grande échelle provoquera une forte Fluctuation, car elle oblige les traders à acheter ou vendre au prix du marché dans un court laps de temps. Ce jour-là, un grand nombre de détenteurs de contrats longs et d'acheteurs ont été liquidés, entraînant une baisse du prix du Bitcoin.
L'indicateur clé pour évaluer la tendance du marché des futures est le taux de financement. Les bourses utilisent un mécanisme de "compensation de trading" pour équilibrer le marché. Si le nombre d'acheteurs sur le marché est trop élevé, il faut verser une compensation aux vendeurs, et vice versa. Un taux de financement élevé signifie qu'il y a trop d'acheteurs sur le marché des futures, rendant l'achat de Bitcoin une transaction surpeuplée.
Du 20 au 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a été exceptionnellement élevé, atteignant un moment 0,1 %. Cela a entraîné une pression de coût énorme pour les traders. Par exemple, un trader avec une position longue de 100 000 $ doit payer 300 $ juste pour les frais de compensation par jour.
Le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait provoquer un ajustement sain
Un analyste d'une banque d'investissement a souligné que si les flux de capitaux institutionnels ralentissent, cela augmentera le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été le principal moteur de la hausse du Bitcoin. Les données montrent clairement que l'intérêt des institutions pour le Bitcoin a considérablement augmenté en 2020.
Lorsque la demande maximale des acheteurs commence à diminuer, la possibilité d'un ajustement en profondeur augmente. Cette tendance pourrait entraîner une liquidation en chaîne sur le marché, aggravant ainsi la chute du Bitcoin. Cependant, certains analystes estiment que même si cela se produit, la période d'ajustement pourrait être relativement courte.
Le PDG d'une plateforme d'analyse de chaîne a souligné que le risque de correction a augmenté en raison de la vente de Bitcoin par de gros investisseurs sur les échanges. Cependant, il a déclaré qu'après la correction, le prix pourrait se rétablir rapidement, car la demande des acheteurs devrait compenser l'impact de la correction.
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est la diminution des sorties de fonds des échanges, tandis que les réserves de stablecoins augmentent. Cela indique que : les gros acteurs vendant sur les échanges pourraient diminuer ; certains fonds en attente commencent à réinvestir sur le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs ont tendance à stocker les fonds provenant de la vente de cryptomonnaies sous forme de stablecoins, car il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins. Par conséquent, l'augmentation des réserves de stablecoins des échanges signifie que les investisseurs réinvestissent leurs fonds dans des actifs cryptographiques majeurs comme le Bitcoin.
À court terme, les facteurs d'incertitude concernant l'évolution du prix du Bitcoin sont les investissements institutionnels. Les données montrent que la prime d'un certain fonds de confiance Bitcoin institutionnel a atteint 41 %, ce qui signifie que le Bitcoin acheté par ce biais est supérieur de 41 % au prix au comptant.
En raison de l'absence d'approbation du Bitcoin ETF par les États-Unis, ce fonds de fiducie est devenu l'outil privilégié de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés. Tant que sa prime reste proche des niveaux élevés historiques, le risque d'une baisse soudaine de la demande institutionnelle pour le Bitcoin à court terme est relativement faible. Étant donné qu'il n'y a actuellement aucun signe de baisse significative de la prime, la possibilité d'un repli du Bitcoin en raison d'une réduction des flux de capitaux institutionnels reste encore faible.