تحليل اتجاهات استثمار الأصول الرقمية في النصف الأول من عام 2025
في النصف الأول من عام 2025، شهدت استثمارات رأس المال المخاطر في الأصول الرقمية نقطة تحول مهمة. بعد عامين من تقشف رأس المال والموقف الحذر من المستثمرين، بدأت الأموال تتدفق بكثافة إلى هذه الصناعة. حتى 30 يونيو، تجاوز إجمالي التمويل المعلن للأصول الرقمية 37 مليار دولار، مع أكثر من 150 صفقة، بما في ذلك جولات التمويل الأولية (Seed)، وجولات (A-C)، والجولات الاستراتيجية، والاكتتابات العامة الأولية (IPO). على الرغم من استمرار عدم اليقين في البيئة التنظيمية، وتقلب أسعار العملات، إلا أن ثقة المؤسسات ورأس المال المخاطر في هذه الصناعة قد عادت بقوة.
الاكتشافات الرئيسية
إجمالي تمويل الأصول الرقمية الم disclosed في النصف الأول من عام 2025 تجاوز 37 مليار دولار، وهو أحد أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021، مع أكثر من 150 صفقة.
تم دفع حجم التداول المتوسط إلى 2.48 مليار دولار من خلال تمويل استراتيجي بقيمة 2 مليار دولار لمنصة تداول كبيرة وطرح عام أولي بقيمة 1.1 مليار دولار لشركة دفع، مما يظهر انتعاش الثقة في السوق تجاه المنصات الناضجة.
انتقل معظم رأس المال من تطبيقات الاستهلاك والمشاريع المضاربة إلى حلول التوسع والبنية التحتية المتوافقة وبروتوكولات عبر السلاسل.
حوالي 700 مليون دولار تتدفق إلى مشاريع التشفير المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مما يدل على أن المستثمرين يرون ذلك كأحد الجبهات الجديدة الهامة للابتكار.
تستحوذ المستثمرون الكبار على حوالي 40% من جولات التقييم الأعلى، ولا يزال للصناديق الكبيرة تأثير كبير على اتجاه تطوير الأصول الرقمية.
نظرة عامة على التمويل
بين يناير ويونيو 2025، جمعت الشركات الناشئة في مجال التشفير والبلوكشين حوالي 37.3 مليار دولار من الأموال التي تم الإفصاح عنها. كان متوسط حجم الصفقة حوالي 248 مليون دولار، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن السنوات السابقة. تأثر هذا المتوسط بعدة جولات من التمويل الضخم والاكتتاب العام. ويقترب حجم الصفقة الوسيط من 50 مليون دولار، مما يعكس أن معظم جولات التمويل لا تزال ضمن نطاق السوق المتوسطة.
هذا المبلغ الإجمالي للتمويل يجعل النصف الأول من عام 2025 واحدًا من أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021. ومن الجدير بالذكر أن كميات كبيرة من الأموال تتدفق إلى البنية التحتية وحلول التوسع، وليس فقط في مجال تطبيقات المستهلك.
الاتجاهات الشهرية والربع سنوية
تختلف مبالغ التمويل كل شهر، وكان الأداء في مارس هو الأقوى. في مارس فقط، وبدفع من التمويل الاستراتيجي الكبير قبل الطرح العام الأولي، تقدر مبالغ التمويل للشركات المختلفة بحوالي 80 مليار دولار.
بلغ إجمالي تمويل شهري يناير وفبراير حوالي 94 مليار دولار، بينما شهد شهر أبريل تباطؤًا طفيفًا ليصل إلى حوالي 45 مليار دولار. وفي مايو ويونيو، شهدت أنشطة التمويل انتعاشًا، حيث تجاوزت كل منهما 50 مليار دولار، وكانت المصادر الرئيسية لذلك من التداولات المتأخرة والاكتتاب العام لشركة دفع معينة.
على أساس ربع سنوي، بلغ مقدار التمويل في الربع الأول حوالي 17.4 مليار دولار، وزاد في الربع الثاني بمقدار 15.9 مليار دولار. على الرغم من أن الربع الأول تم دفعه من خلال الزخم في بداية العام وتمويل بعض منصات التداول، إلا أن نطاق التمويل في الربع الثاني كان أوسع، حيث تم توزيع التمويل الكبير على مجالات مثل بنية التحتية القابلة للتوسع، وحلول الحفظ، وDeFi.
تشير هذه الإيقاعات إلى أن المستثمرين قد اتخذوا قرارات التمويل في وقت مبكر من العام، ربما من أجل تأمين التقييم قبل أن يرتفع سعر العملة المميزة بشكل أكبر.
تحليل تقسيم الصناعة
من خلال تحليل توزيع الأموال في مختلف الصناعات، يمكن فهم بوضوح المجالات التي يعتقد المستثمرون أنها تحمل قيمة طويلة الأجل:
جذبت DeFi والبنية التحتية المالية أكبر حصة، حيث تجاوزت قيمة التمويل 62 مليار دولار. كانت بروتوكولات DeFi المؤسسية التي تركز على الاقتراض المتوافق والمشتقات وتوفير السيولة تحظى بشعبية خاصة.
تم تمويل حلول توسيع Layer 1 و Layer 2 بحوالي 33 مليار دولار. المشاريع التي تركز على البروتوكولات هي أكبر المستفيدين، مما يعكس اعتقاد المستثمرين بأن توسيع إيثيريوم والتشغيل البيني عبر السلاسل لا يزالان فرصًا غير محلولة.
جذبت حلول الحفظ والأمان والامتثال أكثر من 1.2 مليار دولار من التمويل. وهذا يبرز أهمية البنية التحتية الموثوقة في ظل تشديد المتطلبات من قبل الجهات التنظيمية.
تم تمويل العملات المستقرة وشبكات الدفع بنحو 15 مليار دولار، مما يدل على دعم رأس المال المستمر لمشاريع ربط العملات القانونية والسيولة على السلسلة.
أصبحت融合 الذكاء الاصطناعي والتشفير موضوعًا سريع النمو، حيث تم استثمار حوالي 700 مليون دولار في مشاريع تدمج نماذج اللغة الكبيرة، والحوسبة اللامركزية، والحوافز الرمزية.
مقارنةً بعامي 2021-2022، لا تزال التمويلات في مجالات NFT والألعاب ضعيفة، بإجمالي حوالي 600 مليون دولار، مما يبرز تحول السوق من collectibles المضاربة إلى التطبيقات الأكثر فائدة.
بشكل عام، انتقلت رأس المال بشكل واضح من دورة المضاربة الاستهلاكية البحتة إلى البنية التحتية، والمسارات التنظيمية، والنظام البيئي الموسع.
جولات التمويل التي تستحق المتابعة
جولات التمويل الكبيرة هيمنت على عناوين الأخبار وتدفقات رأس المال. التمويل الاستراتيجي البالغ 2 مليار دولار الذي حصلت عليه منصة تداول معينة في يناير وضع نغمة لسوق التمويل هذا العام، مما يدل على أن حتى منصات التداول الناضجة لا تزال تتمتع بثقة كبيرة من المستثمرين. كما أن اكتتاب شركة الدفع البالغ 1.1 مليار دولار أصبح أكبر حالة خروج عام في النصف الأول من السنة، وأكد أن نموذج العملات المستقرة قابل للتطبيق ويمكن أن يولد إيرادات.
تشمل جولات التمويل الأخرى البارزة تمويل استراتيجي بقيمة 400 مليون دولار لشبكة بلوكشين معينة، وتمويل الجولة C بقيمة 150 مليون دولار لمحفظة معينة، واستثمار بقيمة 150 مليون دولار لبروتوكول عبر السلاسل معين. تمثل هذه التمويلات ربع إجمالي التمويل في النصف الأول من العام.
ظاهرة ديناميكية مهمة: تقريبا جميع جولات التمويل الكبيرة جذبت مشاركة شركات الاستثمار الكبرى، مما يوحي بأن صناديق رأس المال المخاطر الرئيسية ستستمر في تركيز الأسهم على الشركات الرائدة في الصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BlockDetective
· 08-11 03:36
السوق الصاعدة مرة أخرى، من يهرب فهو غبي
شاهد النسخة الأصليةرد0
GmGmNoGn
· 08-11 03:35
جاءت جاءت! السوق الصاعدة مفتوحة!
شاهد النسخة الأصليةرد0
airdrop_whisperer
· 08-11 03:27
新حمقىالتوافق مع الفكرةخداع الناس لتحقيق الربح一轮
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeNightmare
· 08-11 03:25
في منتصف الليل، وأنت تحدق في 37 مليار، تعرف أن غاز الرسوم سيبدأ للقمر مرة أخرى.
عودة حماس تمويل التشفير في النصف الأول من عام 2025 مع تدفق 37 مليار دولار إلى الصناعة
تحليل اتجاهات استثمار الأصول الرقمية في النصف الأول من عام 2025
في النصف الأول من عام 2025، شهدت استثمارات رأس المال المخاطر في الأصول الرقمية نقطة تحول مهمة. بعد عامين من تقشف رأس المال والموقف الحذر من المستثمرين، بدأت الأموال تتدفق بكثافة إلى هذه الصناعة. حتى 30 يونيو، تجاوز إجمالي التمويل المعلن للأصول الرقمية 37 مليار دولار، مع أكثر من 150 صفقة، بما في ذلك جولات التمويل الأولية (Seed)، وجولات (A-C)، والجولات الاستراتيجية، والاكتتابات العامة الأولية (IPO). على الرغم من استمرار عدم اليقين في البيئة التنظيمية، وتقلب أسعار العملات، إلا أن ثقة المؤسسات ورأس المال المخاطر في هذه الصناعة قد عادت بقوة.
الاكتشافات الرئيسية
إجمالي تمويل الأصول الرقمية الم disclosed في النصف الأول من عام 2025 تجاوز 37 مليار دولار، وهو أحد أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021، مع أكثر من 150 صفقة.
تم دفع حجم التداول المتوسط إلى 2.48 مليار دولار من خلال تمويل استراتيجي بقيمة 2 مليار دولار لمنصة تداول كبيرة وطرح عام أولي بقيمة 1.1 مليار دولار لشركة دفع، مما يظهر انتعاش الثقة في السوق تجاه المنصات الناضجة.
انتقل معظم رأس المال من تطبيقات الاستهلاك والمشاريع المضاربة إلى حلول التوسع والبنية التحتية المتوافقة وبروتوكولات عبر السلاسل.
حوالي 700 مليون دولار تتدفق إلى مشاريع التشفير المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مما يدل على أن المستثمرين يرون ذلك كأحد الجبهات الجديدة الهامة للابتكار.
تستحوذ المستثمرون الكبار على حوالي 40% من جولات التقييم الأعلى، ولا يزال للصناديق الكبيرة تأثير كبير على اتجاه تطوير الأصول الرقمية.
نظرة عامة على التمويل
بين يناير ويونيو 2025، جمعت الشركات الناشئة في مجال التشفير والبلوكشين حوالي 37.3 مليار دولار من الأموال التي تم الإفصاح عنها. كان متوسط حجم الصفقة حوالي 248 مليون دولار، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن السنوات السابقة. تأثر هذا المتوسط بعدة جولات من التمويل الضخم والاكتتاب العام. ويقترب حجم الصفقة الوسيط من 50 مليون دولار، مما يعكس أن معظم جولات التمويل لا تزال ضمن نطاق السوق المتوسطة.
هذا المبلغ الإجمالي للتمويل يجعل النصف الأول من عام 2025 واحدًا من أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021. ومن الجدير بالذكر أن كميات كبيرة من الأموال تتدفق إلى البنية التحتية وحلول التوسع، وليس فقط في مجال تطبيقات المستهلك.
الاتجاهات الشهرية والربع سنوية
تختلف مبالغ التمويل كل شهر، وكان الأداء في مارس هو الأقوى. في مارس فقط، وبدفع من التمويل الاستراتيجي الكبير قبل الطرح العام الأولي، تقدر مبالغ التمويل للشركات المختلفة بحوالي 80 مليار دولار.
بلغ إجمالي تمويل شهري يناير وفبراير حوالي 94 مليار دولار، بينما شهد شهر أبريل تباطؤًا طفيفًا ليصل إلى حوالي 45 مليار دولار. وفي مايو ويونيو، شهدت أنشطة التمويل انتعاشًا، حيث تجاوزت كل منهما 50 مليار دولار، وكانت المصادر الرئيسية لذلك من التداولات المتأخرة والاكتتاب العام لشركة دفع معينة.
على أساس ربع سنوي، بلغ مقدار التمويل في الربع الأول حوالي 17.4 مليار دولار، وزاد في الربع الثاني بمقدار 15.9 مليار دولار. على الرغم من أن الربع الأول تم دفعه من خلال الزخم في بداية العام وتمويل بعض منصات التداول، إلا أن نطاق التمويل في الربع الثاني كان أوسع، حيث تم توزيع التمويل الكبير على مجالات مثل بنية التحتية القابلة للتوسع، وحلول الحفظ، وDeFi.
تشير هذه الإيقاعات إلى أن المستثمرين قد اتخذوا قرارات التمويل في وقت مبكر من العام، ربما من أجل تأمين التقييم قبل أن يرتفع سعر العملة المميزة بشكل أكبر.
تحليل تقسيم الصناعة
من خلال تحليل توزيع الأموال في مختلف الصناعات، يمكن فهم بوضوح المجالات التي يعتقد المستثمرون أنها تحمل قيمة طويلة الأجل:
جذبت DeFi والبنية التحتية المالية أكبر حصة، حيث تجاوزت قيمة التمويل 62 مليار دولار. كانت بروتوكولات DeFi المؤسسية التي تركز على الاقتراض المتوافق والمشتقات وتوفير السيولة تحظى بشعبية خاصة.
تم تمويل حلول توسيع Layer 1 و Layer 2 بحوالي 33 مليار دولار. المشاريع التي تركز على البروتوكولات هي أكبر المستفيدين، مما يعكس اعتقاد المستثمرين بأن توسيع إيثيريوم والتشغيل البيني عبر السلاسل لا يزالان فرصًا غير محلولة.
جذبت حلول الحفظ والأمان والامتثال أكثر من 1.2 مليار دولار من التمويل. وهذا يبرز أهمية البنية التحتية الموثوقة في ظل تشديد المتطلبات من قبل الجهات التنظيمية.
تم تمويل العملات المستقرة وشبكات الدفع بنحو 15 مليار دولار، مما يدل على دعم رأس المال المستمر لمشاريع ربط العملات القانونية والسيولة على السلسلة.
أصبحت融合 الذكاء الاصطناعي والتشفير موضوعًا سريع النمو، حيث تم استثمار حوالي 700 مليون دولار في مشاريع تدمج نماذج اللغة الكبيرة، والحوسبة اللامركزية، والحوافز الرمزية.
مقارنةً بعامي 2021-2022، لا تزال التمويلات في مجالات NFT والألعاب ضعيفة، بإجمالي حوالي 600 مليون دولار، مما يبرز تحول السوق من collectibles المضاربة إلى التطبيقات الأكثر فائدة.
بشكل عام، انتقلت رأس المال بشكل واضح من دورة المضاربة الاستهلاكية البحتة إلى البنية التحتية، والمسارات التنظيمية، والنظام البيئي الموسع.
جولات التمويل التي تستحق المتابعة
جولات التمويل الكبيرة هيمنت على عناوين الأخبار وتدفقات رأس المال. التمويل الاستراتيجي البالغ 2 مليار دولار الذي حصلت عليه منصة تداول معينة في يناير وضع نغمة لسوق التمويل هذا العام، مما يدل على أن حتى منصات التداول الناضجة لا تزال تتمتع بثقة كبيرة من المستثمرين. كما أن اكتتاب شركة الدفع البالغ 1.1 مليار دولار أصبح أكبر حالة خروج عام في النصف الأول من السنة، وأكد أن نموذج العملات المستقرة قابل للتطبيق ويمكن أن يولد إيرادات.
تشمل جولات التمويل الأخرى البارزة تمويل استراتيجي بقيمة 400 مليون دولار لشبكة بلوكشين معينة، وتمويل الجولة C بقيمة 150 مليون دولار لمحفظة معينة، واستثمار بقيمة 150 مليون دولار لبروتوكول عبر السلاسل معين. تمثل هذه التمويلات ربع إجمالي التمويل في النصف الأول من العام.
ظاهرة ديناميكية مهمة: تقريبا جميع جولات التمويل الكبيرة جذبت مشاركة شركات الاستثمار الكبرى، مما يوحي بأن صناديق رأس المال المخاطر الرئيسية ستستمر في تركيز الأسهم على الشركات الرائدة في الصناعة.