السوق الحالية للأصول الرقمية تمر بموجة من الاتجاه الصعودي، ولكن على عكس السابق، فإن هذه السوق الصاعدة تظهر ميزات فريدة. مقارنة بالسوق الصاعدة التي يقودها مستثمر التجزئة في الماضي، فإن هذه الدورة مدفوعة بشكل رئيسي من قبل الأموال المؤسسية، وهذه الظاهرة تستحق منا التعمق في مناقشتها.

في هذا السياق، تحتاج استراتيجيات الاستثمار إلى التعديل وفقًا لذلك. مقارنةً بالعملات المشفرة الصغيرة أو العملات الميم القديمة، من المرجح أن تصبح المشاريع الكبيرة في مجال التشفير محور التركيز الاستثماري. المنطق وراء ذلك بسيط: يحتاج المستثمرون المؤسسيون، وخاصة مديري الصناديق، إلى أخذ عدة عوامل في الاعتبار عند اختيار الأصول للاستثمار، بما في ذلك السيولة ودرجة قبول السوق وكيفية شرح قراراتهم الاستثمارية للمستثمرين.

تتمتع المشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة، خاصة المشاريع المعروفة في الولايات المتحدة، عادةً بسيولة أفضل واعتراف أعلى في السوق. وهذا يجعل من السهل على المستثمرين المؤسسيين إجراء تداولات كبيرة، كما يسهل عليهم أيضًا تبرير قراراتهم الاستثمارية في تقارير الاستثمار. بالمقارنة، قد تعاني العملات البديلة الصغيرة من نقص السيولة وانخفاض الاعتراف في السوق، مما لا يتوافق مع متطلبات الاستثمار المؤسسي.

من الجدير بالذكر أن السوق لم يشهد حتى الآن تدفقًا كبيرًا من مستثمري التجزئة الجدد. وهذا يعني أن السوق لا يزال في حالة عقلانية نسبية، حيث تستند قرارات الاستثمار بشكل أكبر إلى القيمة الفعلية للمشاريع وآفاقها التنموية، بدلاً من أن تكون مدفوعة فقط بعقلية المضاربة.

ومع ذلك، لا يعني ذلك أن المشاريع الصغيرة ليس لديها فرصة على الإطلاق. مع تقدم السوق الصاعدة، إذا بدأ المستثمرون الجدد في دخول السوق بشكل كبير، فقد يحدث ارتفاع أوسع في السوق، وفي ذلك الوقت قد تحصل بعض المشاريع الصغيرة عالية الجودة على فرص للتطور. لكن في المرحلة الحالية، قد يكون التركيز على المشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة استراتيجية أكثر استقرارًا.

بالنسبة لمستثمري التجزئة، في بيئة السوق هذه، قد يكون من الحكمة نسخ خطوات استثمارات المؤسسات والتركيز على المشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة والسيولة العالية. بالطبع، يجب إجراء بحث شامل وتقييم المخاطر قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.