الأسواق المالية العالمية تتأثر بشخص واحد مما يؤدي إلى الاضطراب
مع تصاعد النزاع التجاري العالمي الذي أثاره أحد السياسيين، تزداد توقعات السوق بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي. في 10 مارس، تعرضت الأسهم الأمريكية لضغوط شديدة، حيث انخفضت المؤشرات الثلاثة الكبرى بشكل جماعي. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.08%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7%.
أسواق العملات المشفرة لم تنجُ أيضاً. انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 77,000 دولار، حيث بلغ 76,560 دولار، مع انخفاض يومي تجاوز 8%. كانت أداء الإيثيريوم أضعف، حيث انخفض لفترة قصيرة إلى ما دون 1,800 دولار، ليصل إلى حوالي 1,760 دولار، وعاد السعر إلى مستوياته قبل 4 سنوات.
ومع ذلك، يبدو أن السوق قد بدأ في الانتعاش. استعاد البيتكوين 82,000 دولار، متعافيًا من الانخفاض، كما ارتفع الإيثريوم أيضًا لأكثر من 1900 دولار. لكن في ظل بيئة خارجية معقدة، لا يزال هناك شك في ما إذا كانت هذه الزيادة هي انتعاش قصير الأمد أو إشارة للانعكاس.
نظرة على الماضي، قبل عدة أشهر من انتخاب شخصية سياسية معينة، استجاب السوق المالي العالمي بنشاط لتوقعات سياساتها. راهن المستثمرون على تخفيف التنظيمات، وخفض الضرائب، والهجرة، وارتفعت الأسهم الأمريكية، والدولار، والبيتكوين جميعها. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات بسرعة بمقدار 60 نقطة أساس. كانت الأسهم الصغيرة بارزة بشكل خاص، حيث ارتفع مؤشر راسل 2000 الذي يمثل الأسهم الصغيرة الأمريكية بنسبة 5.8% في اليوم الثاني بعد الانتخابات، وهو أكبر ارتفاع يومي له منذ ثلاث سنوات. من يوم الانتخابات حتى يوم التنصيب، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة حوالي 6%. في شهر التنصيب الأول، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.5%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2.2%.
ومع ذلك، فإن هذا السياسي لم يجلب فقط ارتفاعًا كبيرًا إلى الأسواق المالية، بل أيضًا إشارات على الركود الاقتصادي. المؤشرات الاقتصادية المحلية في الولايات المتحدة معقدة. في فبراير، زاد عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 151,000 شخص، وهو أقل بقليل من التوقعات؛ ومعدل البطالة 4.1%. التضخم لا يزال مرتفعًا، حيث بلغ متوسط معدل التضخم المتوقع لمدة عام في فبراير 4.3%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023. تظهر استطلاعات توقعات المستهلكين أن توقعات التضخم للسنة القادمة قد ارتفعت إلى 3.1%؛ ومن المتوقع أن ترتفع النسبة المئوية للأسر التي تتوقع تدهور وضعها المالي إلى 27.4%.
بدأت العديد من المؤسسات في توقع ركود الاقتصاد الأمريكي. توقعت إحدى بنوك الاحتياطي أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول من هذا العام بنسبة 2.4%. تظهر نماذج توقعات إحدى البنوك الاستثمارية الكبرى أن احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة قد ارتفع من 17% في نهاية نوفمبر الماضي إلى 31%.
تتعلق هذه التغيرات في البيانات الاقتصادية ارتباطًا وثيقًا بمواقف هذا الشخص السياسي، خاصةً سياسته الضريبية المتطرفة. في أوائل فبراير، وقع أمرًا تنفيذيًا لزيادة الرسوم الجمركية بنسبة 10% على السلع الأمريكية، وزيادة الرسوم الجمركية بنسبة 25% على المكسيك وكندا. على الرغم من أنه تم تأجيل التنفيذ لاحقًا، إلا أنه أعلن في 27 فبراير عن دخولها حيز التنفيذ كما هو مقرر، وزيادة الرسوم الجمركية بنسبة 10% إضافية على الصين.
أثارت هذه الخطوة ردود فعل قوية من كندا والمكسيك. حيث صرح رئيس وزراء كندا بأنه سيتخذ ضرائب انتقامية، كما أعلن رئيس المكسيك أنه سيتخذ تدابير مضادة. بعد ذلك، تذبذبت مواقف البيت الأبيض، حيث أعلن في بعض الأحيان فرض رسوم إضافية على الصلب والألمنيوم من كندا، وفي أوقات أخرى أعلن أنه لن يتم فرض رسوم إضافية.
في الواقع، لم تكن لحظة تولي هذا السياسي المنصب مثالية. إنه يواجه العديد من التحديات التي خلفها سلفه، بما في ذلك ديون وطنية تبلغ 36 تريليون دولار، وعجز في الميزانية الفيدرالية قدره 1.8 تريليون دولار، وعدد كبير من الموظفين الفيدراليين الذين يعملون من المنزل، ومشكلة الهجرة غير الشرعية الضخمة، وصعوبات في الإصلاح القضائي، بالإضافة إلى العقوبات المتزايدة ضد روسيا.
مواجهةً لهذه المشاكل، كان عليه اتخاذ مجموعة من التدابير الإصلاحية. بما في ذلك تقليص الإنفاق الحكومي، وزيادة الرسوم الجمركية لزيادة الإيرادات، ودفع الاتحاد الأوروبي لزيادة الإنفاق العسكري. على المدى الطويل، قد تؤدي هذه التدابير إلى نتائج إيجابية، ولكن على المدى القصير، ستثير حتمًا اضطرابات في السوق.
في 10 مارس، وعند سؤاله عما إذا كان يتوقع أن تشهد الولايات المتحدة ركودًا اقتصاديًا هذا العام، تجنب هذا السياسي التنبؤ المباشر، واكتفى بالقول إنه "يجلب الثروة إلى أمريكا"، لكن "هذا يحتاج بعض الوقت". وقد أثارت هذه التصريحات انخفاضًا حادًا في الأسواق المالية. تراجعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل شامل، وكانت خسائر الأسهم التقنية ملحوظة بشكل خاص. كما تعرضت سوق العملات المشفرة لضربة قوية، حيث انخفضت بيتكوين بنسبة 8%، وانخفضت إيثريوم دون 2200 دولار، وتراجعت سوق العملات البديلة بشكل كبير.
في الوقت الحالي، بدأ سوق العملات المشفرة في الانتعاش تدريجياً. ارتفع إجمالي القيمة السوقية بشكل طفيف ليصل إلى 2.77 تريليون دولار، بزيادة قدرها 2.5% خلال 24 ساعة، وعاد سعر البيتكوين إلى ما فوق 83,000 دولار. ومع ذلك، لا يزال السوق يتساءل عما إذا كانت هذه الانتعاشة هي مجرد ارتداد قصير الأمد أم علامة على تحول في الاتجاه.
سعر البيتكوين مرتبط ارتباطًا وثيقًا بمؤشرات الاقتصاد الأمريكي. الوضع الحالي في السوق مشابه للوضع الاقتصادي الأمريكي، حيث يقع في منطقة الحدود بين السوق الصاعدة والسوق الهابطة. الميزانية العمومية للقطاع الخاص في الولايات المتحدة قوية، ومعدل الرفع المالي للأسر عند أدنى مستوياته التاريخية، ومعدل البطالة جيد. ولكن، التضخم مرتفع، وتكاليف الغذاء والإسكان وغيرها من السلع أصبحت من القضايا الاقتصادية الرئيسية. هناك نقص في زخم النمو الاقتصادي، وإعادة تسعير الذكاء الاصطناعي، وتراجع حمى أسهم التكنولوجيا.
يواجه سوق العملات المشفرة أيضًا ظروفًا مشابهة. تجاوز سعر البيتكوين 80,000 دولار، ومع التخفيف المتوقع للتنظيم، يبدو أنه من الصعب تعريفه كسوق هابطة. لكن قوة دفع السوق والسيولة تتراجع، وأداء سوق العملات البديلة ضعيف.
لا يزال من الضروري متابعة اتجاهات الاقتصاد والسياسة الأمريكية في المستقبل. هناك وجهات نظر تشير إلى أن التحذيرات الحالية من الركود الاقتصادي قد تدفع توقعات خفض أسعار الفائدة، ويتوقع السوق بشكل عام أنه قد يتم خفض أسعار الفائدة في يونيو. إذا تم خفض أسعار الفائدة بنجاح والانتقال نحو التيسير الكمي، مع الأخذ في الاعتبار الأساسيات القوية نسبيًا للميزانية العمومية، فقد يعيد الاقتصاد الأمريكي تشكيل زخم النمو. بالطبع، لا يمكن استبعاد احتمال الركود.
على المدى القصير، ستستمر سياسة التعريفات الجمركية وعدم اليقين الاقتصادي. قبل تحسن البيئة الكلية، سيكون من الصعب على سوق التشفير أن يشهد تحولًا حقيقيًا. قدرة السوق الذاتية على توليد الإيرادات محدودة، وتحتاج إلى ضخ سيولة خارجية، وليس الاعتماد فقط على الأخبار الجيدة من السياسات.
في حالة عدم حدوث ركود ، قد تكون أقصى خسارة محتملة لبيتكوين حوالي 70,000 دولار. ولكن إذا حدث ركود ، فقد ينخفض السعر بشكل كبير. في الوقت الحالي ، تتركز حصص سوق بيتكوين في نطاق 90,000-95,000 دولار ، مما يدل على أن تداول المستثمرين في هذه المنطقة ليس متكرراً.
تقلص احتمالية الأحداث الإيجابية الكبيرة في الآونة الأخيرة، ما لم يتحسن الوضع الكلي، فقد يفتقر السوق إلى قوة الدفع للنمو. بالنظر إلى خاصية البيتكوين كملاذ آمن، قد يدخل السوق في فترة من الزيادة الهائلة التي تمتد على مدار سنوات. آفاق سوق العملات البديلة غير متفائلة، باستثناء العملات الرائدة وبعض المواضيع المحددة، من الصعب أن تشهد العملات الأخرى نمواً.
على المدى الطويل، لا يزال معظم العاملين في الصناعة متفائلين بشأن السوق. يتوقع بعض المحللين المعروفين أن يصل سعر البيتكوين في النهاية إلى 1,000,000 دولار، ولكن قبل ذلك قد يمر بجولة قاسية من السوق الهابطة. تشير بعض البيانات إلى أن كبار المستثمرين قد زادوا من حيازاتهم بأكثر من 65,000 بيتكوين خلال الثلاثين يومًا الماضية. أشار محلل في منصة تداول معينة إلى أن البيتكوين قد يكون قريبًا من القاع، متوقعًا أن يشهد الربع الثاني انتعاشًا.
في ظل الوضع الاقتصادي الخارجي الذي يهيمن على السوق، ستؤثر التعريفات والبطالة والجغرافيا السياسية على سوق العملات المشفرة. بالنسبة للمستثمرين، قد تكون الانتظار بصبر هي الاستراتيجية الأفضل في الوقت الحالي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تفاقم النزاع التجاري العالمي هبوط حاد في الأسهم الأمريكية بيتكوين ينخفض إلى أقل من 77,000 دولار
الأسواق المالية العالمية تتأثر بشخص واحد مما يؤدي إلى الاضطراب
مع تصاعد النزاع التجاري العالمي الذي أثاره أحد السياسيين، تزداد توقعات السوق بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي. في 10 مارس، تعرضت الأسهم الأمريكية لضغوط شديدة، حيث انخفضت المؤشرات الثلاثة الكبرى بشكل جماعي. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.08%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7%.
أسواق العملات المشفرة لم تنجُ أيضاً. انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 77,000 دولار، حيث بلغ 76,560 دولار، مع انخفاض يومي تجاوز 8%. كانت أداء الإيثيريوم أضعف، حيث انخفض لفترة قصيرة إلى ما دون 1,800 دولار، ليصل إلى حوالي 1,760 دولار، وعاد السعر إلى مستوياته قبل 4 سنوات.
ومع ذلك، يبدو أن السوق قد بدأ في الانتعاش. استعاد البيتكوين 82,000 دولار، متعافيًا من الانخفاض، كما ارتفع الإيثريوم أيضًا لأكثر من 1900 دولار. لكن في ظل بيئة خارجية معقدة، لا يزال هناك شك في ما إذا كانت هذه الزيادة هي انتعاش قصير الأمد أو إشارة للانعكاس.
نظرة على الماضي، قبل عدة أشهر من انتخاب شخصية سياسية معينة، استجاب السوق المالي العالمي بنشاط لتوقعات سياساتها. راهن المستثمرون على تخفيف التنظيمات، وخفض الضرائب، والهجرة، وارتفعت الأسهم الأمريكية، والدولار، والبيتكوين جميعها. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات بسرعة بمقدار 60 نقطة أساس. كانت الأسهم الصغيرة بارزة بشكل خاص، حيث ارتفع مؤشر راسل 2000 الذي يمثل الأسهم الصغيرة الأمريكية بنسبة 5.8% في اليوم الثاني بعد الانتخابات، وهو أكبر ارتفاع يومي له منذ ثلاث سنوات. من يوم الانتخابات حتى يوم التنصيب، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة حوالي 6%. في شهر التنصيب الأول، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.5%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2.2%.
ومع ذلك، فإن هذا السياسي لم يجلب فقط ارتفاعًا كبيرًا إلى الأسواق المالية، بل أيضًا إشارات على الركود الاقتصادي. المؤشرات الاقتصادية المحلية في الولايات المتحدة معقدة. في فبراير، زاد عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 151,000 شخص، وهو أقل بقليل من التوقعات؛ ومعدل البطالة 4.1%. التضخم لا يزال مرتفعًا، حيث بلغ متوسط معدل التضخم المتوقع لمدة عام في فبراير 4.3%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023. تظهر استطلاعات توقعات المستهلكين أن توقعات التضخم للسنة القادمة قد ارتفعت إلى 3.1%؛ ومن المتوقع أن ترتفع النسبة المئوية للأسر التي تتوقع تدهور وضعها المالي إلى 27.4%.
بدأت العديد من المؤسسات في توقع ركود الاقتصاد الأمريكي. توقعت إحدى بنوك الاحتياطي أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول من هذا العام بنسبة 2.4%. تظهر نماذج توقعات إحدى البنوك الاستثمارية الكبرى أن احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة قد ارتفع من 17% في نهاية نوفمبر الماضي إلى 31%.
تتعلق هذه التغيرات في البيانات الاقتصادية ارتباطًا وثيقًا بمواقف هذا الشخص السياسي، خاصةً سياسته الضريبية المتطرفة. في أوائل فبراير، وقع أمرًا تنفيذيًا لزيادة الرسوم الجمركية بنسبة 10% على السلع الأمريكية، وزيادة الرسوم الجمركية بنسبة 25% على المكسيك وكندا. على الرغم من أنه تم تأجيل التنفيذ لاحقًا، إلا أنه أعلن في 27 فبراير عن دخولها حيز التنفيذ كما هو مقرر، وزيادة الرسوم الجمركية بنسبة 10% إضافية على الصين.
أثارت هذه الخطوة ردود فعل قوية من كندا والمكسيك. حيث صرح رئيس وزراء كندا بأنه سيتخذ ضرائب انتقامية، كما أعلن رئيس المكسيك أنه سيتخذ تدابير مضادة. بعد ذلك، تذبذبت مواقف البيت الأبيض، حيث أعلن في بعض الأحيان فرض رسوم إضافية على الصلب والألمنيوم من كندا، وفي أوقات أخرى أعلن أنه لن يتم فرض رسوم إضافية.
في الواقع، لم تكن لحظة تولي هذا السياسي المنصب مثالية. إنه يواجه العديد من التحديات التي خلفها سلفه، بما في ذلك ديون وطنية تبلغ 36 تريليون دولار، وعجز في الميزانية الفيدرالية قدره 1.8 تريليون دولار، وعدد كبير من الموظفين الفيدراليين الذين يعملون من المنزل، ومشكلة الهجرة غير الشرعية الضخمة، وصعوبات في الإصلاح القضائي، بالإضافة إلى العقوبات المتزايدة ضد روسيا.
مواجهةً لهذه المشاكل، كان عليه اتخاذ مجموعة من التدابير الإصلاحية. بما في ذلك تقليص الإنفاق الحكومي، وزيادة الرسوم الجمركية لزيادة الإيرادات، ودفع الاتحاد الأوروبي لزيادة الإنفاق العسكري. على المدى الطويل، قد تؤدي هذه التدابير إلى نتائج إيجابية، ولكن على المدى القصير، ستثير حتمًا اضطرابات في السوق.
في 10 مارس، وعند سؤاله عما إذا كان يتوقع أن تشهد الولايات المتحدة ركودًا اقتصاديًا هذا العام، تجنب هذا السياسي التنبؤ المباشر، واكتفى بالقول إنه "يجلب الثروة إلى أمريكا"، لكن "هذا يحتاج بعض الوقت". وقد أثارت هذه التصريحات انخفاضًا حادًا في الأسواق المالية. تراجعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل شامل، وكانت خسائر الأسهم التقنية ملحوظة بشكل خاص. كما تعرضت سوق العملات المشفرة لضربة قوية، حيث انخفضت بيتكوين بنسبة 8%، وانخفضت إيثريوم دون 2200 دولار، وتراجعت سوق العملات البديلة بشكل كبير.
في الوقت الحالي، بدأ سوق العملات المشفرة في الانتعاش تدريجياً. ارتفع إجمالي القيمة السوقية بشكل طفيف ليصل إلى 2.77 تريليون دولار، بزيادة قدرها 2.5% خلال 24 ساعة، وعاد سعر البيتكوين إلى ما فوق 83,000 دولار. ومع ذلك، لا يزال السوق يتساءل عما إذا كانت هذه الانتعاشة هي مجرد ارتداد قصير الأمد أم علامة على تحول في الاتجاه.
سعر البيتكوين مرتبط ارتباطًا وثيقًا بمؤشرات الاقتصاد الأمريكي. الوضع الحالي في السوق مشابه للوضع الاقتصادي الأمريكي، حيث يقع في منطقة الحدود بين السوق الصاعدة والسوق الهابطة. الميزانية العمومية للقطاع الخاص في الولايات المتحدة قوية، ومعدل الرفع المالي للأسر عند أدنى مستوياته التاريخية، ومعدل البطالة جيد. ولكن، التضخم مرتفع، وتكاليف الغذاء والإسكان وغيرها من السلع أصبحت من القضايا الاقتصادية الرئيسية. هناك نقص في زخم النمو الاقتصادي، وإعادة تسعير الذكاء الاصطناعي، وتراجع حمى أسهم التكنولوجيا.
يواجه سوق العملات المشفرة أيضًا ظروفًا مشابهة. تجاوز سعر البيتكوين 80,000 دولار، ومع التخفيف المتوقع للتنظيم، يبدو أنه من الصعب تعريفه كسوق هابطة. لكن قوة دفع السوق والسيولة تتراجع، وأداء سوق العملات البديلة ضعيف.
لا يزال من الضروري متابعة اتجاهات الاقتصاد والسياسة الأمريكية في المستقبل. هناك وجهات نظر تشير إلى أن التحذيرات الحالية من الركود الاقتصادي قد تدفع توقعات خفض أسعار الفائدة، ويتوقع السوق بشكل عام أنه قد يتم خفض أسعار الفائدة في يونيو. إذا تم خفض أسعار الفائدة بنجاح والانتقال نحو التيسير الكمي، مع الأخذ في الاعتبار الأساسيات القوية نسبيًا للميزانية العمومية، فقد يعيد الاقتصاد الأمريكي تشكيل زخم النمو. بالطبع، لا يمكن استبعاد احتمال الركود.
على المدى القصير، ستستمر سياسة التعريفات الجمركية وعدم اليقين الاقتصادي. قبل تحسن البيئة الكلية، سيكون من الصعب على سوق التشفير أن يشهد تحولًا حقيقيًا. قدرة السوق الذاتية على توليد الإيرادات محدودة، وتحتاج إلى ضخ سيولة خارجية، وليس الاعتماد فقط على الأخبار الجيدة من السياسات.
في حالة عدم حدوث ركود ، قد تكون أقصى خسارة محتملة لبيتكوين حوالي 70,000 دولار. ولكن إذا حدث ركود ، فقد ينخفض السعر بشكل كبير. في الوقت الحالي ، تتركز حصص سوق بيتكوين في نطاق 90,000-95,000 دولار ، مما يدل على أن تداول المستثمرين في هذه المنطقة ليس متكرراً.
تقلص احتمالية الأحداث الإيجابية الكبيرة في الآونة الأخيرة، ما لم يتحسن الوضع الكلي، فقد يفتقر السوق إلى قوة الدفع للنمو. بالنظر إلى خاصية البيتكوين كملاذ آمن، قد يدخل السوق في فترة من الزيادة الهائلة التي تمتد على مدار سنوات. آفاق سوق العملات البديلة غير متفائلة، باستثناء العملات الرائدة وبعض المواضيع المحددة، من الصعب أن تشهد العملات الأخرى نمواً.
على المدى الطويل، لا يزال معظم العاملين في الصناعة متفائلين بشأن السوق. يتوقع بعض المحللين المعروفين أن يصل سعر البيتكوين في النهاية إلى 1,000,000 دولار، ولكن قبل ذلك قد يمر بجولة قاسية من السوق الهابطة. تشير بعض البيانات إلى أن كبار المستثمرين قد زادوا من حيازاتهم بأكثر من 65,000 بيتكوين خلال الثلاثين يومًا الماضية. أشار محلل في منصة تداول معينة إلى أن البيتكوين قد يكون قريبًا من القاع، متوقعًا أن يشهد الربع الثاني انتعاشًا.
في ظل الوضع الاقتصادي الخارجي الذي يهيمن على السوق، ستؤثر التعريفات والبطالة والجغرافيا السياسية على سوق العملات المشفرة. بالنسبة للمستثمرين، قد تكون الانتظار بصبر هي الاستراتيجية الأفضل في الوقت الحالي.