عصر جديد لمنتجات ETF داخل السلسلة: تحليل محفظة الاستثمار H20 من Haya
في 23 يوليو، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رسميًا على طلبات ETF الخاصة بعدة شركات إصدار ETF للإيثيريوم، ومن المتوقع أن يبدأ التداول يوم الثلاثاء صباحًا بتوقيت الولايات المتحدة. أشعلت هذه الأخبار مرة أخرى مشاعر السوق، وكانت ردود الفعل في السوق الثانوية حماسية.
ومع ذلك، لا تزال هناك بعض المشكلات المتعلقة بـ ETF التقليدي للعملات المشفرة، مثل ارتفاع عتبة الدخول، ورسوم المعاملات المرتفعة، وتعقيد إجراءات التداول، وغيرها. في الوقت نفسه، الخيارات الرئيسية الحالية مقتصرة فقط على البيتكوين والإيثريوم، مما لا يغطي الأصول ذات إمكانيات النمو الأوسع.
في هذا السياق، تسعى بعض المشاريع المبتكرة إلى خلق بيئة استثمارية صديقة ومريحة وقليلة العوائق للاستثمار في ETF العملات المشفرة داخل السلسلة للمستثمرين العاديين. تهدف هذه المشاريع إلى تمكين المزيد من المستثمرين العاديين من المشاركة في استثمارات الأصول المشفرة، ومشاركة فوائد تطوير السوق.
لا تزال حمى استثمار ETF التشفير في ذروتها
ETF كصندوق مفتوح يمكن تداوله بحرية في البورصات، يسمح للمستخدمين بتحقيق تخصيص محفظة لصناعة أو سوق كامل من خلال مجموعة من الأصول. تتيح هذه الطريقة الاستثمارية للمستخدمين الحصول على عوائد صافية تقريبًا تعادل بيتا لنمو الصناعة، ومشاركة مكاسب نمو سوق التشفير بشكل عام.
حاليًا، سواء في الولايات المتحدة أو هونغ كونغ، تركزت ETFs المشفرة المؤثرة التي تم إطلاقها بشكل أساسي حول البيتكوين والإيثريوم. وفقًا لبيانات المنصة، اعتبارًا من 22 يوليو، تجاوزت القيمة الصافية الإجمالية لـ 11 ETF بيتكوين أمريكي 60 مليار دولار، وبلغ معدل صافي الأصول لـ ETF 4.61%، وتجاوزت التدفقات الصافية التاريخية 17 مليار دولار، مسجلة أعلى مستوى تاريخي.
في الوقت نفسه، تجاوز إجمالي حجم إدارة الأصول لـ 6 صناديق ETF للسلع المشفرة في هونغ كونغ 3.5 مليون دولار أمريكي. من بينها، يمتلك صندوق ETF للبيتكوين إجمالي يقارب 5000 BTC، بإجمالي صافي أصول يبلغ 3.17 مليون دولار أمريكي؛ بينما يمتلك صندوق ETF للإيثيريوم إجمالي يقارب 13000 ETH، بإجمالي صافي أصول يبلغ 4.4 مليون دولار أمريكي.
وصل حجم ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة إلى أكثر من 60 مليار دولار في فترة زمنية قصيرة تبلغ حوالي ستة أشهر، مما يدل بوضوح على حماسة السوق، خاصة من المستخدمين الجدد في السوق غير المنظمة تجاه الأصول المشفرة. ومع ذلك، لا تزال بعض المشكلات المتعلقة بـ ETF التقليدي تعيق مشاركة بعض المستثمرين العاديين، كما أنه لا يمكن أن تشمل أهداف النمو الأوسع مثل BNB وSOL وTON.
في ظل الخلفية التي أصبحت فيها فئات وأعداد الأصول المشفرة داخل السلسلة غنية للغاية، أصبح تكوين محفظة استثمارية مشفرة على شكل ETF داخل السلسلة لفئات الأصول المختلفة، واتجاهات المسارات المختلفة، أكثر أهمية وضرورة.
H20: أول منتج ETF مؤشري داخل السلسلة
H20 هو منتج ETF من نوع المؤشر يتكون من 20 رمز مكون. يمكن للمستخدمين من خلال عمليات الاشتراك والاسترداد في منتج ETF تتبع أداء الرموز الجيدة في مجالات معينة من داخل السلسلة لتحقيق أهداف استثمار متنوعة.
اختيار 20 رمز مكون يتبع عملية筛选 صارمة:
اختيار بناءً على القيمة السوقية المتداولة وحجم التداول التراكمي لمدة 90 يومًا
الوزن يحدده القيمة السوقية، ويتم تعديله بناءً على عوامل مثل العرض المتداول وحجم التداول.
الحد الأقصى لوزن الرموز ذات المكونات الفردية هو 25%
إعادة التوازن كل ربع سنة
تتكون المجموعة الأولى من 20 رمزًا مكونًا من BTC و ETH و BNB و SOL و DOGE و TON و ADA و SHIB و AVAX و TRX و DOT و LINK و NEAR و MATIC و LTC و UNI و RNDR و APT و FIL و ARB. حيث تشغل البيتكوين والإيثريوم كل منهما 25%، مما يضمن أن يحتوي هذا المؤشر على Beta ويستفيد أيضًا من توزيعات الأرباح Alpha من الرموز الأخرى الـ 18.
من خلال بيانات الاختبار التاريخي، يتماشى صافي قيمة H20 العام تمامًا مع الاتجاه الدوري العام لصناعة التشفير، ليس فقط أعلى بكثير من الأداء العام لمؤشر S&P للأسواق الأمريكية في نفس الفترة، بل أيضًا أفضل من أداء العوائد لمجرد حيازة BTC.
أشكال المشاركة في H20
يمكن للمستخدمين المشاركة في H20 بطريقتين رئيسيتين:
السك: يقوم المستخدمون بتحويل سلة من الرموز مباشرةً إلى حصص ETF المقابلة (في شكل رموز) من خلال العقد الذكي.
الشراء: يقوم المستخدمون بشراء حصص ETF المنجزة (بصيغة الرموز) من منشئيها أو حامليها الآخرين عبر DEX.
تتعارض منطق تنفيذ الاسترداد مع طريقتين تنفيذ الصك، مما يمنح المستخدمين حرية تجميع الأصول.
ملخص
في ظل الطلب المتزايد من المستخدمين في عالم التشفير، أصبح من المهم كيفية مساعدة المستخدمين على إنشاء مجموعات استثمارية متنوعة بحرية داخل السلسلة، مع إمكانية تخصيص الأصول المتعددة بشكل فوري وبسيط. منصات ETF اللامركزية مثل H20 تحاول تقديم خدمات ومنتجات لتسهيل تخصيص الأصول البسيطة في مسار معين أو اتجاه فرعي مباشرة داخل السلسلة، مما يستحق المتابعة المستمرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GhostAddressMiner
· 08-09 10:37
تتبع تحركات البيانات لعناوين مشبوهة هو مستخدم نشط يحمل البيانات ولا ينسى التهكم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoGoldmine
· 08-07 19:41
ROI هو بهذه السهولة جهاز التعدين يحقق عوائد جيدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
BasementAlchemist
· 08-06 15:47
ETF مرة أخرى؟ مستثمرين كبار في عالم التشفير!
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinAnalyst
· 08-06 15:28
من خلال مؤشر TVL، يُقدر أن مساحة نمو القيمة السوقية لـ ETF في العام المقبل ستكون 89%.
H20 داخل السلسلة ETF: تكوين مجموعة من 20 عملة لإنشاء خيار استثماري جديد في التشفير
عصر جديد لمنتجات ETF داخل السلسلة: تحليل محفظة الاستثمار H20 من Haya
في 23 يوليو، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رسميًا على طلبات ETF الخاصة بعدة شركات إصدار ETF للإيثيريوم، ومن المتوقع أن يبدأ التداول يوم الثلاثاء صباحًا بتوقيت الولايات المتحدة. أشعلت هذه الأخبار مرة أخرى مشاعر السوق، وكانت ردود الفعل في السوق الثانوية حماسية.
ومع ذلك، لا تزال هناك بعض المشكلات المتعلقة بـ ETF التقليدي للعملات المشفرة، مثل ارتفاع عتبة الدخول، ورسوم المعاملات المرتفعة، وتعقيد إجراءات التداول، وغيرها. في الوقت نفسه، الخيارات الرئيسية الحالية مقتصرة فقط على البيتكوين والإيثريوم، مما لا يغطي الأصول ذات إمكانيات النمو الأوسع.
في هذا السياق، تسعى بعض المشاريع المبتكرة إلى خلق بيئة استثمارية صديقة ومريحة وقليلة العوائق للاستثمار في ETF العملات المشفرة داخل السلسلة للمستثمرين العاديين. تهدف هذه المشاريع إلى تمكين المزيد من المستثمرين العاديين من المشاركة في استثمارات الأصول المشفرة، ومشاركة فوائد تطوير السوق.
لا تزال حمى استثمار ETF التشفير في ذروتها
ETF كصندوق مفتوح يمكن تداوله بحرية في البورصات، يسمح للمستخدمين بتحقيق تخصيص محفظة لصناعة أو سوق كامل من خلال مجموعة من الأصول. تتيح هذه الطريقة الاستثمارية للمستخدمين الحصول على عوائد صافية تقريبًا تعادل بيتا لنمو الصناعة، ومشاركة مكاسب نمو سوق التشفير بشكل عام.
حاليًا، سواء في الولايات المتحدة أو هونغ كونغ، تركزت ETFs المشفرة المؤثرة التي تم إطلاقها بشكل أساسي حول البيتكوين والإيثريوم. وفقًا لبيانات المنصة، اعتبارًا من 22 يوليو، تجاوزت القيمة الصافية الإجمالية لـ 11 ETF بيتكوين أمريكي 60 مليار دولار، وبلغ معدل صافي الأصول لـ ETF 4.61%، وتجاوزت التدفقات الصافية التاريخية 17 مليار دولار، مسجلة أعلى مستوى تاريخي.
في الوقت نفسه، تجاوز إجمالي حجم إدارة الأصول لـ 6 صناديق ETF للسلع المشفرة في هونغ كونغ 3.5 مليون دولار أمريكي. من بينها، يمتلك صندوق ETF للبيتكوين إجمالي يقارب 5000 BTC، بإجمالي صافي أصول يبلغ 3.17 مليون دولار أمريكي؛ بينما يمتلك صندوق ETF للإيثيريوم إجمالي يقارب 13000 ETH، بإجمالي صافي أصول يبلغ 4.4 مليون دولار أمريكي.
وصل حجم ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة إلى أكثر من 60 مليار دولار في فترة زمنية قصيرة تبلغ حوالي ستة أشهر، مما يدل بوضوح على حماسة السوق، خاصة من المستخدمين الجدد في السوق غير المنظمة تجاه الأصول المشفرة. ومع ذلك، لا تزال بعض المشكلات المتعلقة بـ ETF التقليدي تعيق مشاركة بعض المستثمرين العاديين، كما أنه لا يمكن أن تشمل أهداف النمو الأوسع مثل BNB وSOL وTON.
في ظل الخلفية التي أصبحت فيها فئات وأعداد الأصول المشفرة داخل السلسلة غنية للغاية، أصبح تكوين محفظة استثمارية مشفرة على شكل ETF داخل السلسلة لفئات الأصول المختلفة، واتجاهات المسارات المختلفة، أكثر أهمية وضرورة.
H20: أول منتج ETF مؤشري داخل السلسلة
H20 هو منتج ETF من نوع المؤشر يتكون من 20 رمز مكون. يمكن للمستخدمين من خلال عمليات الاشتراك والاسترداد في منتج ETF تتبع أداء الرموز الجيدة في مجالات معينة من داخل السلسلة لتحقيق أهداف استثمار متنوعة.
اختيار 20 رمز مكون يتبع عملية筛选 صارمة:
تتكون المجموعة الأولى من 20 رمزًا مكونًا من BTC و ETH و BNB و SOL و DOGE و TON و ADA و SHIB و AVAX و TRX و DOT و LINK و NEAR و MATIC و LTC و UNI و RNDR و APT و FIL و ARB. حيث تشغل البيتكوين والإيثريوم كل منهما 25%، مما يضمن أن يحتوي هذا المؤشر على Beta ويستفيد أيضًا من توزيعات الأرباح Alpha من الرموز الأخرى الـ 18.
من خلال بيانات الاختبار التاريخي، يتماشى صافي قيمة H20 العام تمامًا مع الاتجاه الدوري العام لصناعة التشفير، ليس فقط أعلى بكثير من الأداء العام لمؤشر S&P للأسواق الأمريكية في نفس الفترة، بل أيضًا أفضل من أداء العوائد لمجرد حيازة BTC.
أشكال المشاركة في H20
يمكن للمستخدمين المشاركة في H20 بطريقتين رئيسيتين:
السك: يقوم المستخدمون بتحويل سلة من الرموز مباشرةً إلى حصص ETF المقابلة (في شكل رموز) من خلال العقد الذكي.
الشراء: يقوم المستخدمون بشراء حصص ETF المنجزة (بصيغة الرموز) من منشئيها أو حامليها الآخرين عبر DEX.
تتعارض منطق تنفيذ الاسترداد مع طريقتين تنفيذ الصك، مما يمنح المستخدمين حرية تجميع الأصول.
ملخص
في ظل الطلب المتزايد من المستخدمين في عالم التشفير، أصبح من المهم كيفية مساعدة المستخدمين على إنشاء مجموعات استثمارية متنوعة بحرية داخل السلسلة، مع إمكانية تخصيص الأصول المتعددة بشكل فوري وبسيط. منصات ETF اللامركزية مثل H20 تحاول تقديم خدمات ومنتجات لتسهيل تخصيص الأصول البسيطة في مسار معين أو اتجاه فرعي مباشرة داخل السلسلة، مما يستحق المتابعة المستمرة.