الأصول الرقمية السيولة碎片化:التحديات والحلول

مع تحقيق تقدم كبير في حجم التداول في مجال الأصول الرقمية، توفر الشبكات الجديدة للبلوكشين والجانبية تجربة تداول أسرع وأقل تكلفة. ومع ذلك، فإن هذا التطور قد جلب أيضًا تحديًا رئيسيًا: تجزئة السيولة - حيث تتوزع الأموال والمستخدمين عبر الشبكات المتزايدة للبلوكشين.

في الآونة الأخيرة، أكد شخصيات معروفة في المدونات على كيفية تسبب النجاح في التوسع في تحديات تنسيق غير متوقعة. نظرًا لوجود عدد كبير من شبكات blockchain، حيث يتم توزيع قيمة كبيرة على كل سلسلة، يواجه المشاركون يوميًا مشكلات في العمليات عبر السلاسل، والتبادل، والتبديل بين المحافظ.

تؤثر هذه المشكلة ليس فقط على نظام بيئي معين، بل تواجه جميع الأنظمة البيئية للبلوكشين نفس التحدي تقريبًا. حتى أحدث البلوكشين المتقدمة يمكن أن تصبح "جزر" سيولة يصعب ربطها.

التأثير الفعلي للتجزئة

السيولة المنفصلة تعني أن المتداولين أو المستثمرين أو تطبيقات التمويل اللامركزي ( DeFi ) لا يمكنهم الاستفادة من "بركة" أصول واحدة. بدلاً من ذلك، تمتلك كل سلسلة كتل أو سلسلة جانبية بركة سيولة مستقلة بها. بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في شراء عملة أو استخدام منصة إقراض محددة، فإن هذا العزلة قد تسبب العديد من الإزعاجات.

بالنسبة للمستخدمين ذوي القدرات التقنية الضعيفة, فإن عملية التبديل بين الشبكات, وإنشاء محفظة مخصصة, ودفع رسوم معاملات متعددة ليست سلسة على الإطلاق. كما أن السيولة في كل بركة معزولة تكون ضعيفة نسبيًا, مما يؤدي إلى زيادة الفروق السعرية والانزلاق في التداول.

يستخدم العديد من المستخدمين جسور السلاسل لنقل الأموال بين سلاسل مختلفة، لكن هذه الجسور غالبًا ما تصبح هدفًا لهجمات القراصنة، مما يثير الذعر وفقدان الثقة لدى المستخدمين. إذا كان نقل السيولة معقدًا جدًا أو كانت المخاطر مرتفعة جدًا، سيكون من الصعب على DeFi الحصول على اعتماد رئيسي. في الوقت نفسه، تضطر مشاريع متنوعة إلى نشرها على شبكات متعددة، وإلا سيكون هناك خطر استبعادها من السوق.

يخشى بعض المراقبين أن تؤدي التشرذم إلى إجبار المستخدمين على العودة إلى عدد قليل من مناطق التشفير الرئيسية أو منصات التداول المركزية، مما قد يهدد مبدأ اللامركزية الذي يدفع تطوير البلوكشين.

حدود الحلول الحالية

لقد ظهرت بعض الحلول لهذه المشكلة حتى الآن. الجسور بين الشبكات والأصول المغلفة حققت بعض التشغيل البيني الأساسي، لكن تجربة المستخدم لا تزال غير سلسة بما يكفي. يمكن لمجمعات الشبكة عبر السلاسل توجيه العملات من خلال سلسلة من التبادلات، لكنها عادة لا تدمج السيولة الأساسية، بل تساعد المستخدمين فقط في التنقل.

في الوقت نفسه، حققت بعض النظم البيئية interoperability داخل إطارها، لكنها لا تزال مجالات مستقلة نسبيًا في نطاق الأصول الرقمية الأوسع.

تكمن جذور المشكلة في: كل سلسلة تعتبر نفسها ككيان مستقل. يجب أن يتم "إدراج" أي سلسلة جديدة أو شبكة فرعية على المستوى الأساسي، من أجل تحقيق السيولة الموحدة حقًا. خلاف ذلك، سيزيد فقط من مجال السيولة الذي يجب على مستخدم آخر اكتشافه وجسره. نظرًا لأن البلوكشين والجسور والمجمعات تعتبر بعضها البعض كمنافسين، فإن هذا يؤدي إلى العزلة الواعية ويزيد من التفتت، مما يجعل هذه التحديات أكثر تعقيدًا.

حلول دمج السيولة على الطبقة الأساسية

تتكامل الطبقة الأساسية من خلال دمج وظائف الجسر والتوجيه مباشرة في البنية التحتية الأساسية للسلسلة، مما يحل مشكلة تجزئة السيولة. تظهر هذه الطريقة في بعض بروتوكولات البلوكشين والأطر المخصصة، حيث تُعتبر التوافقية عنصرًا أساسيًا وليس وظيفة إضافية اختيارية.

تقوم عقد التحقق بمعالجة الاتصالات عبر السلاسل تلقائيًا، مما يعني أنه يمكن تشغيل سلاسل جديدة أو سلاسل جانبية على الفور والوصول إلى سيولة نظام بيئي أوسع. هذا يقلل من الاعتماد على الجسور الطرف الثالث، مما يقلل من مخاطر الأمان واحتكاك عمليات المستخدم.

تحديات سلسلة الكتل الرئيسية في الحلول المتعددة الطبقات الهجينة (L2) تبرز أهمية التكامل. المشاركون المختلفون - سلسلة الكتل كطبقة تسوية، وL2 تركز على التنفيذ، وخدمات الجسر المتنوعة - لديهم دوافعهم الخاصة، مما يؤدي إلى تشتت السيولة.

إن الاهتمام بهذه المسألة يبرز ضرورة التصميم الأكثر تماسكًا. النموذج الأساسي المتكامل يجمع هذه المكونات معًا عند الإطلاق، مما يضمن تدفق الأموال بحرية دون الحاجة إلى تنقل المستخدمين بين محافظ متعددة أو حلول جسر أو تجميع.

تدمج آلية التوجيه المتكاملة أيضاً نقل الأصول، حيث تحاكي في الخلفية تجمع السيولة الموحد. من خلال التقاط جزء صغير من تدفق السيولة الكلي بدلاً من فرض رسوم على كل معاملة من المستخدمين، تقلل هذه البروتوكولات الاحتكاك وتشجع تدفق رأس المال عبر الشبكة بأكملها. يمكن لمطوري الكتل الجديدة الوصول على الفور إلى قاعدة السيولة المشتركة، بينما يمكن للمستخدمين النهائيين تجنب استخدام أدوات متعددة أو مواجهة رسوم غير متوقعة.

تساعد هذه الأهمية الممنوحة للتكامل في الحفاظ على تجربة سلسة، حتى مع زيادة عدد الشبكات المتاحة.

لا يقتصر على مشكلة نظام بيئي واحد

على الرغم من أن بعض النقاشات تركز على خطط توسيع نظم بيئية معينة، فإن التفتت هو مشكلة شائعة. بغض النظر عن نوع منصة blockchain التي يتم إنشاء المشروع عليها، كلما تم عزل السيولة، ستظهر فخاخ التفتت.

مع استكشاف المزيد من البروتوكولات لحلول الطبقة الأساسية - من خلال تضمين التفاعل التلقائي في تصميم سلاسلها - يأمل الناس أن الشبكات المستقبلية لن تقسم رأس المال أكثر، بل ستساعد في توحيد رأس المال.

مبدأ واضح يبرز: بدون اتصال، فإن السعة لا تعني شيئًا.

لا يحتاج المستخدمون إلى التفكير في L1 أو L2 أو سلاسل الجانبية. إنهم يريدون فقط الوصول السلس إلى التطبيقات اللامركزية (DApps)، والألعاب، والخدمات المالية. إذا كانت تجربة استخدام السلسلة الجديدة مشابهة للعمل على الشبكة المعروفة، فستزيد نسبة التبني.

نحو مستقبل موحد وسلس

إن اهتمام مجتمع التشفير بحجم التداول يكشف عن تناقض غير متوقع: كلما زادت عدد السلاسل التي أنشأناها لتحسين السرعة، كلما تشتتت مزايا النظام البيئي، والتي تكمن في السيولة المشتركة. كل سلسلة جديدة تهدف إلى تحسين القدرة على المعالجة ستنشئ بركة رأس مال معزولة أخرى.

إن بناء التوافقية مباشرة في بنية تحتية للبلوكشين يوفر طريقًا واضحًا لحل هذه التحديات. عندما تتعامل البروتوكولات تلقائيًا مع الاتصالات عبر السلاسل وتقوم بتوجيه الأصول بشكل فعال، يمكن للمطورين التوسع دون تشتيت قاعدة مستخدميهم أو رأس مالهم. تأتي نجاح هذه النموذج من قياس وتحسين درجة سلاسة تدفق القيمة عبر النظام الإيكولوجي.

الأساس التقني لهذه الطريقة موجود بالفعل. يجب علينا تنفيذ هذه التدابير بجدية، والانتباه إلى الأمان وتجربة المستخدم. يجب أن يكون الاتجاه المستقبلي لتطوير البلوكشين هو تعزيز تكامل السيولة، وليس المزيد من التشتت.