تحليل تقرير التشفير a16z لعام 2024: أفكار تكميلية في التفاؤل
أحدث تقرير "حالة العملات المشفرة" الذي نشرته a16z مناقشات واسعة في الصناعة. تنقل الرسوم البيانية الجميلة في التقرير رسالة واضحة: "نحن متفائلون بشأن صناعة التشفير". ستقوم هذه المقالة بتقديم تحليل إضافي لهذا التقرير، وتوفير وجهة نظر سوقية أكثر شمولاً.
حالة اعتماد التشفير
تبدأ التقرير بالإشارة إلى "أن نشاط العملات المشفرة واستخدامها قد وصل إلى أعلى مستوى تاريخي". ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن عدد العناوين النشطة لا يمكن أن يعادل مباشرة عدد المستخدمين. قد يمتلك المستخدم عنوانًا متعددًا، وبعض العناوين قد لا تمثل مستخدمين حقيقيين.
تُرتبط زيادة عناوين سلسلة مثل Solana وBase ارتباطًا وثيقًا بأنشطة تداول العملات الميم. عادةً ما يستخدم المتداولون النشيطون للعملات الميم محافظ متعددة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تداول السندويتش وروبوتات السبق ستزيد أيضًا من عدد العناوين النشطة. فقط على منصة Pumpdotfun، يتم إصدار حوالي 25000 رمز جديد يوميًا، وكل واحد سيتم احتسابه كعنوان نشط.
المؤشر الأكثر قرباً من الواقع هو النظر في عدد الزيارات الشهرية للمنصات الرئيسية للبيانات في الصناعة. حالياً، يبلغ عدد الزيارات الشهرية لـ CoinMarketCap حوالي 73.96 مليون، وCoinGecko حوالي 22.80 مليون. أما المنصات الناشئة مثل DEXScreener وDEXTools، فإن عدد الزيارات الشهرية لهما يبلغ 13 مليون و6 ملايين على التوالي.
من منظور موضوعي، فإن بعض سلاسل الكتل قد جذبت بالفعل مستخدمين جدد، ولكن العدد الإجمالي لمستخدمي التجزئة لم يزد بشكل ملحوظ. قام المستخدمون على المدى الطويل بتطوير بنية تحتية أكثر شمولاً، ولكن لا تزال هناك مشاكل في السيولة وتجربة المستخدم في النظام البيئي الحالي.
يبدو أن بيانات مستخدمي محفظة الهاتف المحمول للتشفير متفائلة، لكن يجب أخذ في الاعتبار أن السوق الناشئة لديها نسبة عالية من الاستخدام عبر الهواتف المحمولة. على سبيل المثال، 86% من حركة الإنترنت في نيجيريا تأتي من الهواتف المحمولة، بينما في الهند تبلغ النسبة 79%، وفي الأرجنتين 57%. مع تحول المحافظ المحمولة إلى أن تصبح أكثر سهولة وغنى بالميزات، فإن حصتها في السوق في ازدياد. في الوقت نفسه، يحتاج المستخدمون عادةً إلى تثبيت عدة محافظ مختلفة في النظام البيئي الحالي.
تعكس هذه البيانات أن اعتماد العملات المشفرة في الأسواق الناشئة يتوسع تدريجياً، وهو أحد الأهداف المهمة لـ Web3 و DeFi على مر الزمن.
تطبيقات قاتلة للعملات المشفرة
تعتبر التقارير العملات المستقرة واحدة من "أكثر التطبيقات القاتلة" وضوحًا للعملات المشفرة. تتمتع العملات المستقرة بالفعل بميزة التحويل بشكل أسرع وتكلفة أقل. مع تحسين الإطار القانوني، قد يتجه المزيد من المستخدمين نحو استخدام العملات المستقرة لتحويل الأموال عبر الحدود.
حجم تداول العملات المستقرة يتجاوز بيانات حجم تداول فيزا، وهو أمر لافت للنظر. ولكن من الجدير بالذكر أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل رئيسي للتحويلات الكبيرة، بينما تظل المدفوعات الصغيرة اليومية تعتمد على طرق الدفع التقليدية.
على الرغم من أن العملات المستقرة هي تطبيق مهم، إلا أن التركيز عليها في التقرير السنوي قد يكون محبطًا بعض الشيء. مقارنةً بالابتكارات الرائدة في DeFi قبل بضع سنوات، يبدو أن هذا العام لم يقدم تطبيقات أكثر إحداثًا للثورة.
تطوير البنية التحتية
تحسين البنية التحتية قد وضع الأساس للجيل القادم من dApp والتطبيقات عالية الحمل. ومع ذلك، لم يشعر المستخدمون اليوميون بعد بفوائد هذه التقدمات بشكل ملحوظ. على الرغم من ظهور بعض الألعاب والتطبيقات المحلية، إلا أن أداء المعاملات ليس هو العائق الرئيسي.
خذ الألعاب كمثال، حيث أن الاستخدام الرئيسي هو توكينز الأصول داخل اللعبة وتداولها في السوق المفتوحة، ولا تتطلب هذه الأمور TPS عالي جداً. تتيح تقدم البنية التحتية فرصاً للابتكار في Web3 وللاستخدامات الجديدة التي قد تظهر في المستقبل، ولكن بالنظر إلى حالة تطبيقات dApp الحالية، لا يزال هناك مجال للتطور.
حالة تطوير DeFi
تشير التقارير إلى أن "التشفير لا يزال يحظى بشعبية وينمو". وهذا صحيح لعام 2023، لكنه لم يصل بعد إلى مستويات عام 2022. كان إجمالي قيمة قفل التشفير في عام 2022 يقترب من 180 مليار دولار، بينما يبلغ حاليًا حوالي نصف ذلك.
نمو الصناعة يرجع أساسًا إلى مجالات جديدة مثل الرهن العقاري السائل، الرهن الثقيل والأصول الحقيقية (RWA). بدأ رأس المال المؤسسي في التدفق إلى بيئة DeFi. على سبيل المثال، يقترب عدد المستخدمين النشطين شهريًا في Lido من 6000.
هذا يعني أن نمو DeFi يأتي بشكل رئيسي من زيادة قيمة الودائع المتوسطة ونمو القيمة السوقية الكلية، وليس من الزيادة الكبيرة في عدد المستخدمين.
الذكاء الاصطناعي والتشفير
إن دمج الذكاء الاصطناعي والتشفير له إمكانيات هائلة، وقد يدفع نحو تطوير أكثر فعالية من حيث التكلفة ومركزية المجتمع في مجال الذكاء الاصطناعي.
قد تنبع العلاقة بين الذكاء الاصطناعي والتشفير من أن كلاهما تقنيتان ناشئتان واعدتان، ولديهما قيمة مضاربة. كأحدث الابتكارات التكنولوجية، يجذب Web3 بشكل طبيعي اهتمام مستخدمي الذكاء الاصطناعي، والعكس صحيح. تمتلك هذان القطاعان مجموعات مستخدمين واهتمامات متشابهة.
تظهر المشاريع المبتكرة مثل الحوسبة اللامركزية، ومشاركة القوة الحاسوبية، والذكاء الاصطناعي التعاوني إمكانيات هائلة، لكنها لا تزال في مرحلة مبكرة.
ملخص
تتمثل التطورات الرئيسية في صناعة التشفير في عام 2024 بشكل أساسي في الجانب التكنولوجي، ولم تثر هذه الابتكارات بعد اهتمام مستخدمي Web2 الأوسع. بالنسبة للمبتدئين الذين يسعون لتحقيق أرباح سريعة، قد تفتقر هذه التقدمات إلى الجاذبية، مما يؤدي إلى استمرار الهيمنة على سلوك المضاربة مثل عملات الميم والأسواق التنبؤية.
انخفضت حدة الطرح المجاني وبرامج النقاط، حيث يعتبرها المستخدمون شكلاً من أشكال الدخل الإضافي. كما أن حدة مجال GameFi أصبحت أكثر عقلانية، ولم تظهر بعد ألعاب blockchain قادرة على المنافسة مع ألعاب AAA الرائجة.
بشكل عام، لا يزال من الممكن أن يكون القطاع متفائلاً، لكنه لم يدخل بعد العصر الذهبي الحقيقي. تحتاج الابتكارات إلى وقت للتطور، ولا يزال نظام Web3 البيئي في مرحلة الاستكشاف والتحسين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل تقرير a16z: تأملات عقلانية في التفاؤل بشأن سوق العملات الرقمية
تحليل تقرير التشفير a16z لعام 2024: أفكار تكميلية في التفاؤل
أحدث تقرير "حالة العملات المشفرة" الذي نشرته a16z مناقشات واسعة في الصناعة. تنقل الرسوم البيانية الجميلة في التقرير رسالة واضحة: "نحن متفائلون بشأن صناعة التشفير". ستقوم هذه المقالة بتقديم تحليل إضافي لهذا التقرير، وتوفير وجهة نظر سوقية أكثر شمولاً.
حالة اعتماد التشفير
تبدأ التقرير بالإشارة إلى "أن نشاط العملات المشفرة واستخدامها قد وصل إلى أعلى مستوى تاريخي". ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن عدد العناوين النشطة لا يمكن أن يعادل مباشرة عدد المستخدمين. قد يمتلك المستخدم عنوانًا متعددًا، وبعض العناوين قد لا تمثل مستخدمين حقيقيين.
تُرتبط زيادة عناوين سلسلة مثل Solana وBase ارتباطًا وثيقًا بأنشطة تداول العملات الميم. عادةً ما يستخدم المتداولون النشيطون للعملات الميم محافظ متعددة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تداول السندويتش وروبوتات السبق ستزيد أيضًا من عدد العناوين النشطة. فقط على منصة Pumpdotfun، يتم إصدار حوالي 25000 رمز جديد يوميًا، وكل واحد سيتم احتسابه كعنوان نشط.
المؤشر الأكثر قرباً من الواقع هو النظر في عدد الزيارات الشهرية للمنصات الرئيسية للبيانات في الصناعة. حالياً، يبلغ عدد الزيارات الشهرية لـ CoinMarketCap حوالي 73.96 مليون، وCoinGecko حوالي 22.80 مليون. أما المنصات الناشئة مثل DEXScreener وDEXTools، فإن عدد الزيارات الشهرية لهما يبلغ 13 مليون و6 ملايين على التوالي.
من منظور موضوعي، فإن بعض سلاسل الكتل قد جذبت بالفعل مستخدمين جدد، ولكن العدد الإجمالي لمستخدمي التجزئة لم يزد بشكل ملحوظ. قام المستخدمون على المدى الطويل بتطوير بنية تحتية أكثر شمولاً، ولكن لا تزال هناك مشاكل في السيولة وتجربة المستخدم في النظام البيئي الحالي.
يبدو أن بيانات مستخدمي محفظة الهاتف المحمول للتشفير متفائلة، لكن يجب أخذ في الاعتبار أن السوق الناشئة لديها نسبة عالية من الاستخدام عبر الهواتف المحمولة. على سبيل المثال، 86% من حركة الإنترنت في نيجيريا تأتي من الهواتف المحمولة، بينما في الهند تبلغ النسبة 79%، وفي الأرجنتين 57%. مع تحول المحافظ المحمولة إلى أن تصبح أكثر سهولة وغنى بالميزات، فإن حصتها في السوق في ازدياد. في الوقت نفسه، يحتاج المستخدمون عادةً إلى تثبيت عدة محافظ مختلفة في النظام البيئي الحالي.
تعكس هذه البيانات أن اعتماد العملات المشفرة في الأسواق الناشئة يتوسع تدريجياً، وهو أحد الأهداف المهمة لـ Web3 و DeFi على مر الزمن.
تطبيقات قاتلة للعملات المشفرة
تعتبر التقارير العملات المستقرة واحدة من "أكثر التطبيقات القاتلة" وضوحًا للعملات المشفرة. تتمتع العملات المستقرة بالفعل بميزة التحويل بشكل أسرع وتكلفة أقل. مع تحسين الإطار القانوني، قد يتجه المزيد من المستخدمين نحو استخدام العملات المستقرة لتحويل الأموال عبر الحدود.
حجم تداول العملات المستقرة يتجاوز بيانات حجم تداول فيزا، وهو أمر لافت للنظر. ولكن من الجدير بالذكر أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل رئيسي للتحويلات الكبيرة، بينما تظل المدفوعات الصغيرة اليومية تعتمد على طرق الدفع التقليدية.
على الرغم من أن العملات المستقرة هي تطبيق مهم، إلا أن التركيز عليها في التقرير السنوي قد يكون محبطًا بعض الشيء. مقارنةً بالابتكارات الرائدة في DeFi قبل بضع سنوات، يبدو أن هذا العام لم يقدم تطبيقات أكثر إحداثًا للثورة.
تطوير البنية التحتية
تحسين البنية التحتية قد وضع الأساس للجيل القادم من dApp والتطبيقات عالية الحمل. ومع ذلك، لم يشعر المستخدمون اليوميون بعد بفوائد هذه التقدمات بشكل ملحوظ. على الرغم من ظهور بعض الألعاب والتطبيقات المحلية، إلا أن أداء المعاملات ليس هو العائق الرئيسي.
خذ الألعاب كمثال، حيث أن الاستخدام الرئيسي هو توكينز الأصول داخل اللعبة وتداولها في السوق المفتوحة، ولا تتطلب هذه الأمور TPS عالي جداً. تتيح تقدم البنية التحتية فرصاً للابتكار في Web3 وللاستخدامات الجديدة التي قد تظهر في المستقبل، ولكن بالنظر إلى حالة تطبيقات dApp الحالية، لا يزال هناك مجال للتطور.
حالة تطوير DeFi
تشير التقارير إلى أن "التشفير لا يزال يحظى بشعبية وينمو". وهذا صحيح لعام 2023، لكنه لم يصل بعد إلى مستويات عام 2022. كان إجمالي قيمة قفل التشفير في عام 2022 يقترب من 180 مليار دولار، بينما يبلغ حاليًا حوالي نصف ذلك.
نمو الصناعة يرجع أساسًا إلى مجالات جديدة مثل الرهن العقاري السائل، الرهن الثقيل والأصول الحقيقية (RWA). بدأ رأس المال المؤسسي في التدفق إلى بيئة DeFi. على سبيل المثال، يقترب عدد المستخدمين النشطين شهريًا في Lido من 6000.
هذا يعني أن نمو DeFi يأتي بشكل رئيسي من زيادة قيمة الودائع المتوسطة ونمو القيمة السوقية الكلية، وليس من الزيادة الكبيرة في عدد المستخدمين.
الذكاء الاصطناعي والتشفير
إن دمج الذكاء الاصطناعي والتشفير له إمكانيات هائلة، وقد يدفع نحو تطوير أكثر فعالية من حيث التكلفة ومركزية المجتمع في مجال الذكاء الاصطناعي.
قد تنبع العلاقة بين الذكاء الاصطناعي والتشفير من أن كلاهما تقنيتان ناشئتان واعدتان، ولديهما قيمة مضاربة. كأحدث الابتكارات التكنولوجية، يجذب Web3 بشكل طبيعي اهتمام مستخدمي الذكاء الاصطناعي، والعكس صحيح. تمتلك هذان القطاعان مجموعات مستخدمين واهتمامات متشابهة.
تظهر المشاريع المبتكرة مثل الحوسبة اللامركزية، ومشاركة القوة الحاسوبية، والذكاء الاصطناعي التعاوني إمكانيات هائلة، لكنها لا تزال في مرحلة مبكرة.
ملخص
تتمثل التطورات الرئيسية في صناعة التشفير في عام 2024 بشكل أساسي في الجانب التكنولوجي، ولم تثر هذه الابتكارات بعد اهتمام مستخدمي Web2 الأوسع. بالنسبة للمبتدئين الذين يسعون لتحقيق أرباح سريعة، قد تفتقر هذه التقدمات إلى الجاذبية، مما يؤدي إلى استمرار الهيمنة على سلوك المضاربة مثل عملات الميم والأسواق التنبؤية.
انخفضت حدة الطرح المجاني وبرامج النقاط، حيث يعتبرها المستخدمون شكلاً من أشكال الدخل الإضافي. كما أن حدة مجال GameFi أصبحت أكثر عقلانية، ولم تظهر بعد ألعاب blockchain قادرة على المنافسة مع ألعاب AAA الرائجة.
بشكل عام، لا يزال من الممكن أن يكون القطاع متفائلاً، لكنه لم يدخل بعد العصر الذهبي الحقيقي. تحتاج الابتكارات إلى وقت للتطور، ولا يزال نظام Web3 البيئي في مرحلة الاستكشاف والتحسين.